Synergiecontrolling Im Rahmen Von Mergers Acquisitions

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Successful Management Of Mergers Acquisitions Development Of A Synergy Tracking Tool For The Post Merger Integration

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Author : Vincent Schade
language : en
Publisher: Anchor Academic Publishing (aap_verlag)
Release Date : 2014-02-01

Successful Management Of Mergers Acquisitions Development Of A Synergy Tracking Tool For The Post Merger Integration written by Vincent Schade and has been published by Anchor Academic Publishing (aap_verlag) this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-02-01 with Business & Economics categories.

In Business Development, Mergers & Acquisitions (M&A) have become an increasingly attractive growth opportunity among companies over a long period of time. Nowadays, there is hardly a day where current developments of ongoing M&A transactions or speculations about presumed M&A deals cannot be followed in the daily press.It is proved that a huge number of M&A did not deliver on their promises. The majority of failed M&A are a result of mismanagement during the Post Merger Integration (PMI) when processes have to be adjusted, personnel need to be teamed up and corporate cultures have to be reconciled.This study deals predominantly with aspects of synergy management whereby the main focus is on synergy tracking as a support function of the synergy management. An emphasis is on the analysis of realization efforts that need to be done by the management during the PMI. To provide a solution and ease the aforementioned issues of synergy realization, a synergy tracking tool, which serves as an effective support instrument during the PMI is developed.

Beteiligungscontrolling Im Rahmen Von Mergers Acquisitions

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Author : Christoph Eltze
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2001-05-03

Beteiligungscontrolling Im Rahmen Von Mergers Acquisitions written by Christoph Eltze and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2001-05-03 with Business & Economics categories.

Inhaltsangabe: Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: InhaltsverzeichnisI AbbildungsverzeichnisIII TabellenverzeichnisIII AbkürzungsverzeichnisIV 1.Problemstellung und Zielsetzung1 2.Mergers & acquisitions im betriebswirtschaftlichen Kontext4 2.1Wachstum im Zielsystem des Unternehmens4 2.2Externes Wachstum durch mergers & acquisitions6 2.2.1Der Begriff mergers & acquisitions6 2.2.2Akquisitionsmotive6 2.2.3Methodik der Akquisitionserfolgsmessung und empirische Untersuchungen11 3.Grundlagen des Beteiligungscontrolling16 3.1Der Begriff der Beteiligung16 3.2Der Begriff des Controlling17 3.3Beteiligungscontrolling19 3.3.1Zielsetzung19 3.3.2Strukturelle Besonderheiten20 3.3.3Abgrenzung zum Controlling im Beteiligungsunternehmen21 3.4Organisatorische Anbindung des Akquisitionsprozesses im Konzern22 3.4.1Organisatorische Einordnung des Beteiligungscontrolling22 3.4.2Abgrenzung des Beteiligungscontrolling zur strategischen Planung22 3.4.3Abgrenzung des Beteiligungscontrolling zum Akquisitionsteam23 4.Beteiligungscontrolling im merger & acquisition - Prozeß26 4.1Strategische Planungsphase26 4.2Akquisitionsphase27 4.2.1Due Diligence Review29 4.2.2Synergiepotentialanalyse des Unternehmensverbundes29 4.2.3Akquisitionszielanalyse34 4.2.4Opportunitätskostenanalyse35 4.2.5Organisatorische Analyse35 4.2.6Grenzpreisermittlung35 4.3Integrationsphase: Akquisitionserfolgskontrolle38 4.3.1Integrationserfolgskontrolle von Synergiezielen40 4.3.2Integrationserfolgskontrolle von sonstigen Akquisitionszielen41 4.3.3Ökonomische Erfolgskontrolle41 4.3.4Bildung von Erfahrungswerten42 4.4Integration der Controlling-Systeme, Beteiligungsführung und Desinvestition42 5.Empirische Untersuchung des Beteiligungscontrolling in der Praxis44 5.1Vorgehensweise44 5.2Erkenntnisse aus den Interviews45 6.Schlußbetrachtung52 Anhang53 Interview Nr. 154 Interview Nr. 267 Interview Nr. 376 Literaturverzeichnis86 Quellenverzeichnis92 Bei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu. Bitte fordern Sie die Unterlagen unter [email protected], per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.

Synergiecontrolling Im Rahmen Von Mergers Und Acquisitions

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Author : Matthias Dietz
language : de
Publisher:
Release Date : 2009

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Die Ber Cksichtigung Von Synergieeffekten In Der Unternehmensbewertung

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Author : Frank Burde
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2010-08-05

Die Ber Cksichtigung Von Synergieeffekten In Der Unternehmensbewertung written by Frank Burde and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-08-05 with Business & Economics categories.

Inhaltsangabe:Einleitung: Unternehmenszusammenschlüsse und übernahmen werden häufig mit dem Ziel der Schaffung von Synergien begründet. So kündigte z.B. kürzlich der Autovermieter Hertz an, seinen amerikanischen Konkurrenten Thrifty für einen Kaufpreis von 1,3 Mrd. US-Dollar (833 Mio. Euro) übernehmen zu wollen. Hertz würde hierdurch zum zweitgrößten Autovermieter der USA hinter der Enterprise Group aufsteigen. Das Unternehmen verspricht sich aus dieser Transaktion Synergieeffekte in Höhe von 180 Mio. US-Dollar (125 Mio. Euro). Nicht selten stellt sich nach einem Unternehmenszusammenschluss heraus, dass die erhofften Wertsteigerungen ausbleiben. Die Fusion der beiden Automobilhersteller Daimler-Benz und Chrysler ist nur eines von zahlreichen Negativbeispielen. Untersuchungen haben gezeigt, dass die Misserfolgsquote bei Unternehmenszusammenschlüssen zwischen 30 % und 50 % liegt. Die Diskrepanz zwischen ex-ante erwarteten und ex-post eingetretenen Synergien lässt sich auf zwei mögliche Ursachen zurückführen: zum einen auf das Fehlen eines erfolgreichen Integrationsmanagements, das zur Umsetzung der erwarteten Synergiepotentiale notwendig ist, zum anderen - und diese Betrachtung liegt im Fokus der vorliegenden Arbeit - besteht die Möglichkeit, dass die Höhe der Synergien im Vorfeld als zu hoch eingeschätzt wurde. Im Kontext der Unternehmensbewertung stellt sich somit die Frage, wie überadditive Effekte im Vorfeld von Unternehmenszusammenschlüssen zuverlässig bewertet werden können, oder anders formuliert: wie kommen Synergieprognosen zu Stande? Ziel der vorliegenden Arbeit ist es, die Herausforderungen, die mit der Identifikation und Bewertung von Synergiepotentialen einhergehen, zu beschreiben, in der Literatur bestehende Lösungsansätze vorzustellen und deren Leistungsfähigkeit vor dem Hintergrund einer praxisorientierten Unternehmensbewertung ausführlich zu diskutieren. Es soll gezeigt werden, dass sich der Bewertende gerade bei der Synergieprognose, die einen erheblichen Einfluss auf die zu zahlende Übernahmeprämie hat, mit einem Mangel an geeigneten Bewertungskonzeptionen konfrontiert sieht. Gang der Untersuchung: Im zweiten Teil dieser Arbeit (Grundlegung) wird zunächst der Synergiebegriff definiert und abgegrenzt. Es wird auf die Voraussetzungen von Synergien (gemeinsame Ressourcennutzung) und auf deren ökonomische Ursachen (Economies of Scale, Economies of Scope, Machtentfaltung) kurz eingegangen. Der dritte Teil (Identifikation [...]

Prozess Und Wertorientiertes Controlling Von M A Projekten

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Author : Michael Rademacher
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2011

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Controlling Des Integrationsprozesses Bei Mergers Acquisitions

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Author : Matthias Metz
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-03-07

Controlling Des Integrationsprozesses Bei Mergers Acquisitions written by Matthias Metz and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-03-07 with Business & Economics categories.

Auf der Basis eines koordinationsorientierten Controlling-Verständnisses entwickelt Matthias Metz das konzeptionelle Grundgerüst eines Integrationscontrollings aus einer wertorientierten Perspektive im Sinne des Shareholder-Value-Ansatzes.

Bewertung Von Synergiepotentialen

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Author : Frank Burde
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2010

Bewertung Von Synergiepotentialen written by Frank Burde and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with Business & Economics categories.

Unternehmenszusammenschl sse und - bernahmen werden h ufig mit dem Ziel der Schaffung von Synergien begr ndet. So verspricht sich der Akquisiteur - bspw. durch Transfer von Know-how oder Marktmacht - Reduzierungen der Kosten bzw. Steigerungen der Umsatzerl se. Die erwarteten Effekte flie en als Synergiepotential in die zu zahlende Akquisitionspr mie ein. Unklar ist h ufig jedoch, wie die quantitativen Auswirkungen der Synergiepotentiale zu ermitteln sind. Ziel des vorliegenden Buches ist es, die mit der Prognose von Synergiepotentialen einhergehenden Probleme deutlich zu machen und in der Literatur bestehende L sungsans tze aufzuzeigen. Das zweite Kapitel definiert den Synergiebegriff und stellt die Voraussetzungen f r das Entstehen von Synergieeffekten dar. Das dritte Kapitel besch ftigt sich mit der zun chst rein qualitativen Erfassung der Potentiale. Der vierte Teil stellt die Probleme und Herausforderungen der quantitativen Erfassung dar. Au erdem werden Prognosemodelle der neueren Literatur vorgestellt und diese anschlie end einer kritischen W rdigung unterzogen. Kapitel f nf schlie lich geht auf weitere Aspekte der Bewertung ein, wie z.B. Realisierungskosten, Eintrittszeitpunkt, Lebensdauer und Diskontierungszins. Somit orientiert sich der Aufbau dieses Buches an einem Bewertungsschema, das zun chst die vorhandenen Synergiepotentiale identifiziert, anschlie end ihre H he prognostiziert und letztlich den Barwert der ermittelten Zahlungsreihe bestimmt.

Wertorientiertes Finanzmanagement

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Author : Wilhelm Schmeisser
language : de
Publisher: UVK Verlag
Release Date : 2015-10-07

Wertorientiertes Finanzmanagement written by Wilhelm Schmeisser and has been published by UVK Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-10-07 with Business & Economics categories.

Ziel des wertorientierten Finanzmanagements ist es, den Bestand und das Überleben des Unternehmens zu sichern. Hierzu unterstützen die Segmentberichte bei der Etablierung eines Portfoliomanagements auf Unternehmensebene. Dieses Fachbuch fügt die dafür erforderlichen betriebswirtschaftlichen Analyseverfahren, die relevanten Rahmenbedingungen und die strategischen Zielsetzungen anschaulich und praxisnah zusammen. Die Autoren sind Experten in ihrem Gebiet und finden die richtige Balance zwischen theoretischer Fundierung und konkreten Anwendungsmöglichkeiten. Zudem wird auch eine internationale Ausrichtung des Finanzmanagements berücksichtigt.

Wertsteigerung Im M A Prozess

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Author : Andreas Horzella
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2010-08-09

Wertsteigerung Im M A Prozess written by Andreas Horzella and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-08-09 with Business & Economics categories.

Andreas Horzella verbindet M&A, Wertmanagement und Controlling und entwirft ein wertorientiertes Controlling-System, das an den empirisch bestätigten Erfolgsfaktoren für M&A ansetzt, diese mit Hilfe spezifischer Instrumente und Kennzahlen steuert und so die Erfolgswahrscheinlichkeit von Unternehmenstransaktionen erhöhen kann.

Die Stellung Der Financial Due Diligence Im Rahmen Einer Unternehmensakquisition Und Ihre Betriebswirtschaftlichen Auswirkungen Auf Die Gestaltung Des Unternehmenskaufvertrages

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Author : Florian Theinert
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2005-09-05

Die Stellung Der Financial Due Diligence Im Rahmen Einer Unternehmensakquisition Und Ihre Betriebswirtschaftlichen Auswirkungen Auf Die Gestaltung Des Unternehmenskaufvertrages written by Florian Theinert and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2005-09-05 with Business & Economics categories.

Inhaltsangabe:Einleitung: Die Anzahl der Unternehmensakquisitionen ist in Deutschland in den 90er Jahren stetig gestiegen und befindet sich immer noch auf einem relativ hohen Niveau. Im Nachhinein durchgeführte Befragungen der Unternehmensleitungen haben aber ergeben, dass nur ein geringer Teil der Transaktionen als erfolgreich bewertet werden konnte. Die Hauptursache wurde mehrheitlich darin gesehen, dass die verfügbaren Informationen über das zu kaufende Unternehmen, die als Entscheidungsgrundlage hinsichtlich der Auswahl des Übernahmeobjekts und der Durchführung der Akquisition dienten, nicht ausreichend oder sogar falsch waren. Um dieser Ursache entgegenzuwirken und dadurch künftig die Akquisitionsziele zu erreichen, beginnen die kaufenden Unternehmen mit Hilfe ihrer eigenen Abteilungen oder unter Hinzuziehung externer Berater mittlerweile immer häufiger – sofern es ihnen vom Verkäufer ermöglicht wird – eingehende Untersuchungen des Akquisitionsobjekts durchzuführen. Inzwischen hat sich auch im deutschen Sprachgebrauch für diesen Analyseprozess der Begriff „Due Diligence“ durchgesetzt. Gang der Untersuchung: Die vorliegende Arbeit befasst sich mit dem am häufigst durchgeführten Teilbereich der Due Diligence – der Financial Due Diligence –, deren Stellung im Rahmen einer Unternehmensakquisition erläutert werden soll. Diese ergibt sich zum einen zeitlich aus ihrer Positionierung im Akquisitionsprozess und zum anderen inhaltlich aus ihrem Nutzen für den Auftraggeber. Übergeordnetes Anliegen der Arbeit ist es, dem Leser einen möglichst umfassenden Überblick über die FDD – insbesondere über ihre inhaltliche Ausgestaltung und Vorgehensweise sowie über ihre betriebswirtschaftlichen Auswirkungen auf den Unternehmenskaufvertrag – zu geben. Dieses Ziel soll durch die Beantwortung der folgenden Fragen realisiert werden: Was versteht man unter einer FDD? Welche zeitliche Stellung hat die FDD im Akquisitionsprozess? Wie erlangt der Käufer mit einer FDD Informationen über das Akquisitionsobjekt? Wie kann der Käufer es vermeiden, nicht ausreichende oder sogar falsche Informationen über das zu kaufende Unternehmen zu erhalten, bzw. wie kann es ihm gelingen, alle Informationslücken und Risiken aufzudecken? Wie lässt sich ein subjektiv angemessener Kaufpreis bestimmen? Wie können Risiken ausreichend abgesichert werden und wie lassen sich Kaufpreisdifferenzen zwischen Käufer und Verkäufer lösen? Zudem soll herausgestellt werden, inwiefern die FDD ihrem [...]