Aktiv Gemanagte Fonds Versus Indexzertifikate
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Aktiv Gemanagte Fonds Versus Indexzertifikate
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Author : Matthias Hagel
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2012-01-18
Aktiv Gemanagte Fonds Versus Indexzertifikate written by Matthias Hagel and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-01-18 with Business & Economics categories.
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, Universität Passau, Sprache: Deutsch, Abstract: In der vorliegenden Arbeit werden aktiv gemanagte Fonds im Vergleich zu Indexzertifikaten untersucht. Dabei wird die Hypothese der Überlegenheit eines dieser Produkte untersucht. Es stellt sich die Frage, ob es durch aktives Management möglich ist, eine höhere Performance, als bei passiven Investmentprodukten zu erzielen. Weiterhin wird geklärt, ob es nach der Theorie der effizienten Märkte überhaupt möglich ist, dass ein aktiv gemanagtes Investmentprodukt besser abschneidet, als der Markt selbst. Dazu wird zunächst ein Vergleich auf Basis der bereits vorhandenen Literatur durchgeführt, der geeignet ist, um sämtliche Unterschiede zwischen aktivem und passivem Management darzustellen. Anschließend wird eine empirische Analyse auf dem deutschen Kapitalmarkt durchgeführt, in der die Renditen von aktiv gemanagten Fonds mit der Performance des Index dargestellt und verglichen werden. Die Daten bestehen aus 68 Aktienfonds von 31 verschiedenen Finanzinstituten und wurden für die Jahre von 1998 bis 2008 erhoben. Der Vergleich umfasst die Zeiträume von einem, drei, fünf und zehn Jahren. Im Rahmen der Untersuchung finden sich deutliche Hinweise auf eine Überlegenheit der Performance des Index, gegenüber dem Durchschnitt aller Aktienfonds. Speziell im langfristigen Vergleich (10 Jahre), schneiden einzelne Fonds deutlich schlechter als der Index ab.
Turbo Index Zertifikate Als Alternative Spekulationsinstrumente Zu Traditionellen Hebelprodukten F R Privatanleger In Deutschland
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Author : Alexander Schwaier
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007
Turbo Index Zertifikate Als Alternative Spekulationsinstrumente Zu Traditionellen Hebelprodukten F R Privatanleger In Deutschland written by Alexander Schwaier and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 2,3, Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, früher: Berufsakademie Heidenheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Wie keine andere Finanzinnovation in den vergangenen 3 Jahren haben die erstmals im November 2001 von der französischen BNP Paribas emittierten Hebelzertifikate den Markt für gelistete Derivate beeinflusst. Obgleich die Handelsvolumina bei Optionsscheinen im bis März 2003 andauernden Abwärtssog an den internationalen Aktienmärkten stark zusammenschrumpften, wird an der extremen Zunahme des Angebots an Hebel-Zertifikaten durch viele deutsche, aber auch internationale Emissionsbanken, die wachsende Bedeutung und der steigende Bedarf dieser Hebelprodukte dargelegt . Historisch begründet werden kann diese zunehmende Bedeutung durch die Erkenntnis vieler Anleger, die in der andauernden Baisse oft schmerzlich feststellen mussten, dass ihre lange Zeit erfolgreiche "Taktik" nicht mehr aufging. Diese "Taktik" bestand darin sich beliebige Call-Optionsscheine ins Depot zu legen und nur Tage oder Wochen später mit horrenden Gewinnen zu verkaufen. Denn durch das schwieriger werdende Marktumfeld im Zuge der Terroranschläge des 11.September des Jahres 2001 stiegen die impliziten Volatilitäten der Optionsscheine in astronomische Höhen, wodurch Privatanleger mit Optionsscheinen nur noch schwerlich Geld verdienen konnten . Da die Kursbewegungen der Hebelzertifikate für "Otto-Normalanleger" leicht nachvollziehbar sind im Gegensatz zu den diversen Einflussfaktoren der Optionspreistheorie, gewannen die Hebelzertifikate als neues Spekulationsmedium rasch an Boden. Viele ehemalige Optionsschein-Anleger stiegen auf diese einfacher zu verstehenden Produkte um, und optionsscheinscheue Anleger entdeckten diese neue Form des Hebelinvestments für sich. Damit wurde eine andauernde Umstrukturierung der Markts für gelistete Derivate eingeleitet . Diese Arbeit hat die Darstellung der Hebelzerti
Indexzertifikate Etfs Und Etcs F R Dummies
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Author : Judith Engst
language : de
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2013
Indexzertifikate Etfs Und Etcs F R Dummies written by Judith Engst and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013 with Business & Economics categories.
Empfehlungen, in Indexzertifikate, ETFs und ETCs zu investieren gibt es immer häufiger. Aber was genau verbirgt sich dahinter? Welche Chancen bieten diese Fonds, die den großen Indizes wie DAX oder EuroSTOXX folgen? Welche großen Indizes gibt es überhaupt und welche Fonds sind die richtigen für Ihr persönliches Portfolio? Wie können Sie die Risiken vermeiden, die sie in sich bergen? Fragen wie diese beantworten Ihnen Judith Engst und Janne Jörn Kipp in verständlicher Weise und bewährt lockerem Schreibstil.
Weltweit Investieren Mit Fonds
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Author : Gerd Kommer
language : de
Publisher: Campus Verlag
Release Date : 2001
Weltweit Investieren Mit Fonds written by Gerd Kommer and has been published by Campus Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2001 with categories.
Analyse Der Preisbildung Und Der Steuerlichen Behandlung Von B Rsengehandelten Fonds
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Author : Björn Nadolny
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2009-03-18
Analyse Der Preisbildung Und Der Steuerlichen Behandlung Von B Rsengehandelten Fonds written by Björn Nadolny and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-03-18 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 2,5, Duale Hochschule Baden-Württemberg, Stuttgart, früher: Berufsakademie Stuttgart, Sprache: Deutsch, Abstract: „[Die] Fondsbranche muss sich der Derivate erwehren“, „Nun holen die bedrängten Fondshäuser zum Gegenschlag aus“, „Indexfonds erobern die Börsen Europas“. Schlagzeilen dieser Art finden sich in der Wirtschaftspresse immer häufiger. Sie lassen deutlich erkennen, wie die künftige Ausrichtung innerhalb der Fondsbranche aussehen wird. Die Renaissance der Fondsgesellschaften wird im Wesentlichen von zwei Erscheinungen geprägt. Auf der einen Seite wehren sich die Kapitalanlagegesellschaften, indem sie versuchen, mit den ehemals befeindeten Emittenten von Zertifikaten zusammenzuarbeiten. Diese Kooperation bringt neue Anlagevarianten wie Zertifikate- Fonds oder Derivate auf Fonds4 – bei sinkenden Transaktionskosten – hervor. Andererseits eröffnet sich mit dem Börsenhandeln von Fondsprodukten – seien es Exchange Traded Funds oder traditionelle Publikumsfonds – ein hochliquider und zunehmend transparenter Markt. Einhergehend mit ihrer Börsennotierung gehört die nur einmal pro Tag stattfindende Anteilspreisberechnung der gelisteten Fonds der Vergangenheit an. Der Handel mit Fonds an der Börse verlangt vom Skontroführer eine kontinuierliche Anteilspreisermittlung, wie sie bspw. bei der Kursfeststellung von Aktien praktiziert wird. Während dort die Kurse üblicherweise durch Angebot und Nachfrage der Börsianer zustande kommen, ist die Preisermittlung bei börsengehandelten Fonds zunächst intransparent. Daher ist insbesondere beim Handel von Publikumsfonds zu analysieren, inwieweit der fortlaufende Anteilspreis und der Nettoinventarwert, den die KAG errechet, deckungsgleich sind. Der zweite Teilbereich betrifft börsengehandelten Indexfonds, die auch unter dem Kürzel „ETF“ bekannt sind. Die These, dass der Index aufgrund der Informationseffizienztheorie alle für die jetzige Preisbildung relevanten Informationen bereits enthält und damit die effizienteste Anlageform darstellt,5 verhalf diesem Segment in den letzten Jahren zu einem beachtlichen Wachstum. Allerdings bleibt hier neben der Preisbildung insbesondere die Frage nach der Genauigkeit der Indexnachbildung offen. Damit einhergehend ist zu untersuchen, inwiefern sich die Preise von börsengehandelten Fonds und Index entsprechen bzw. welche Ursachen Preisabweichungen in der Praxis haben.
Investment Companies 2019
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Author : AICPA
language : en
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2019-11-27
Investment Companies 2019 written by AICPA and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2019-11-27 with Business & Economics categories.
Whether you are a financial statement preparer or auditor, it is critical to understand the complexities of the specialized accounting and regulatory requirements for investment companies. Your industry standard resource, this 2019 edition supports practitioners in a constantly changing industry landscape. Packed with continuous regulatory developments, this guide covers: Authoritative how-to accounting and auditing advice, including implementation guidance and illustrative financial statements and disclosures; Details on the changes to illustrated financial statements and disclosures resulting from guidance that was recently-issued or became recently effective (for example, SEC's release, "Disclosure Update and Simplification"); 2019 updates include:References to appropriate AICPA Technical Questions and Answers that address when to apply the liquidation basis of accounting and appendices discussing the new standard for financial instruments, common or collective trusts and business development companies. Finally, this guide features a schedule of changes which identifies where to find updated content and the associated reasons for the changes.
Schweizerisches Finanzmarktrecht
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Author : Peter Nobel
language : de
Publisher: Stämpfli Verlag
Release Date : 2019-06-18
Schweizerisches Finanzmarktrecht written by Peter Nobel and has been published by Stämpfli Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2019-06-18 with Law categories.
Nach der Krise 2007/2008 stand das Finanzmarktrecht unter dem Eindruck von Vertrauensverlust und regulatorischer Wut. Heute, ein Jahrzehnt später, sind die Dinge wieder im Lot. Doch es lauern neue Krisen. Deshalb kommen im vorliegenden Werk auch der Währungsrahmen und der internationale Aufbau des Finanzsystems zur Sprache, v.a. die G20 und das FSB. National hat mit der Hinwendung zu Stabilität und Systemwesentlichkeit die SNB an Gewicht gewonnen; Eigenmittel- und Liquiditätsanforderungen stehen verstärkt im Fokus. Die Bedeutung der altbewährten Währungs- und Zinspolitik wächst, wenn die Zinsen ins Negative drehen. Das Tätigkeitsfeld der FINMA ist mit dem FINMAG und der Trias von FinfraG/FIDLEG/FINIG samt Folgeanpassungen neu verfasst worden. Das BankG wird revidiert. Weitere Reformen werden folgen (VAG). Das Bundesverwaltungsgericht bricht der FINMA zuweilen etwas die Spitze. Steuern sind nicht das Thema, jedoch AIA und Amtshilfe, wogegen Verstösse sogar Vortaten zur Geldwäscherei sein können.
Etfs Exchange Traded Funds Darstellung Analyse Und Bewertung Eines Innovativen Finanzprodukts
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Author : Christoph Lamprecht
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2010-03-02
Etfs Exchange Traded Funds Darstellung Analyse Und Bewertung Eines Innovativen Finanzprodukts written by Christoph Lamprecht and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-03-02 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Die Bezeichnung Exchange Traded Funds (kurz: ETFs) steht für ein aufstrebendes Finanzprodukt, das in den letzten Jahren sowohl bei institutionellen als auch bei privaten Kapitalanlegern großen Anklang gefunden hat und aus der Vielfalt des heutigen Kapitalmarkts nicht mehr wegzudenken ist. Es handelt sich dabei um börsengehandelte Indexfonds, die genauso wie traditionelle Investmentfonds auch dem Investmentfondsgesetz unterliegen. Das investierte Geld hat den rechtlichen Status eines Sondervermögens, was bedeutet, dass das Geld bei einer Insolvenz des Emittenten geschützt ist. Das Ziel des Fondsmanagements hinter einem ETF ist die möglichst exakte Nachbildung eines Index (einer Benchmark). Mit ETFs erhält der Anleger die Möglichkeit, mit einer einzigen Transaktion einen gesamten Index - sei es ein Aktien-, Rohstoff- oder Anleihen-Index - zu kaufen. Mit dem Kauf eines solchen Indexfonds-Anteils erwirbt man einen ganzen Markt und kann damit im Zielsegment ein Maximum an Diversifikation erzielen. Trotz bzw. aufgrund der Finanzmarktkrise schaffte dieses Finanzprodukt spätestens im Jahr 2008 den Durchbruch am europäischen Kapitalmarkt. Der Grund dafür ist, dass Investoren ihr Geld wieder zunehmend konservativer veranlagen. Sie gehen wieder zurück zu leicht verständlichen, flexiblen und kosteneffizienten Anlageformen. Exchange Traded Funds vereinen all diese Vorteile. Das ist die Antwort auf die in den letzten Jahren modern gewesenen, schwer durchschaubaren strukturierten Finanzvehikeln. Die im Frühsommer 2007 begonnene Immobilienkrise, die sich später in Wellen zu einer globalen Finanzmarkt- und Wirtschaftskrise ausweitete, setzte den Bereich der strukturierten Produkte (zB Zertifikate, Derivat-Produkte) stark zu. Das dürfte dem globalen ETF-Markt zukünftig weiteren Auftrieb geben. Die Anlageklasse der Exchange Traded Funds konnte zum Stichtag 31. Dezember 2008 ihr Vermögens-Wachstum (Assets under Management, kurz AuM) in Europa mit plus 11,2 % beibehalten, wenngleich das weltweite ETF-Vermögen gegenüber dem Vorjahreszeitpunkt um 10,8 % von 796 Milliarden US-Dollar auf 711 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Laut einer Studie von Barclays Global Investors (BGI) wird noch im Jahr 2009 das weltweite ETF-Vermögen die 1 Billion-US-Dollar-Grenze überschreiten. Als die Exchange Traded Funds ab dem Jahr 2000 ihren Siegeszug in Europa ansetzten - sie entstanden ursprünglich in Nordamerika - steht den Anlegern heute ein riesiger [...]
All About Asset Allocation Second Edition
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Author : Richard A. Ferri
language : en
Publisher: McGraw Hill Professional
Release Date : 2010-07-12
All About Asset Allocation Second Edition written by Richard A. Ferri and has been published by McGraw Hill Professional this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-07-12 with Business & Economics categories.
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Cycles The Science Of Prediction
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Author : Edward R. Dewey
language : en
Publisher: Simon and Schuster
Release Date : 2015-08-24
Cycles The Science Of Prediction written by Edward R. Dewey and has been published by Simon and Schuster this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-08-24 with Business & Economics categories.
It is the business of science to predict. An exact science like astronomy can usually make very accurate predictions indeed. A chemist makes a precise prediction every time he writes a formula. The nuclear physicist advertised to the world, in the atomic bomb, how man can deal with entities so small that they are completely beyond the realm of sense perception, yet make predictions astonishing in their accuracy and significance. Economics is now reaching a point where it can hope also to make rather accurate predictions, within limits which this study will explain. This is the only eBook edition that comes complete with more than 150 graphs and charts.