Bewertung Von Banken
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Bewertung Von Banken
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Author : Alexander Sonntag
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-10-05
Bewertung Von Banken written by Alexander Sonntag and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-10-05 with Business & Economics categories.
Alexander Sonntag verknüpft die klassischen Ansätze der Unternehmensbewertung mit der Marktzinsmethode und bewertet das Aktiv-, das Passiv- und das Treasurygeschäft separat. Im Mittelpunkt stehen der Wertbeitrag dieser drei Geschäftsfelder für den Anteilseigner und die Komplexitätsreduktion der Prognose von Cashflows.
Die Ermittlung Und Prognose Des Cashflows Zur Bewertung Von Banken Nach Dem Equity Ansatz
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Author : Hanno Pingsmann
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008-05-14
Die Ermittlung Und Prognose Des Cashflows Zur Bewertung Von Banken Nach Dem Equity Ansatz written by Hanno Pingsmann and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-05-14 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1,3, Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt, Sprache: Deutsch, Abstract: Die anhaltenden Tendenzen zur Konsolidierung in der deutschen Bankenlandschaft und im europäischen Bankensektor bieten Anlass, die Thematik der Unternehmensbewertung von Kreditinstituten näher zu beleuchten. Die Anzahl der Fusionen im Bankensektor hat in den vergangenen Jahren stark zugenommen und sowohl die jüngsten Transaktionen, wie die Übernahme der niederländischen Großbank ABN Amro durch ein europäisches Bankenkonsortium, als auch die anstehende Neuordnung der deutschen Landesbanken deuten darauf hin, dass dieser Trend weiter anhält. Die Bewertung von Banken ist ein schwieriges Arbeitsgebiet. Im Vergleich zu einem Industrieunternehmen bestehen institutionelle Unterschiede, die bei der Bewertung einer Bank berücksichtigt werden müssen. Insbesondere die Komplexität des Bankgeschäfts sowie die sachgerechte Anwendung der Bewertungsmethodik stehen dabei im Mittelpunkt. Die Bilanzstruktur eines Kreditinstituts schränkt die Anwendbarkeit der Bewertungsmethodik auf wenige Verfahren ein. Diese Arbeit konzentriert sich auf die Unternehmensbewertung nach dem Discounted-Cash-Flow (DCF) Verfahren. Der Focus liegt dabei auf der Ermittlung der bewertungsrelevanten Zahlungsüberschüsse einer Bank. Des Weiteren wird der Bestimmung des Diskontierungszinssatzes ein besonderes Augenmerk geschenkt. Der Schwerpunkt liegt auf der Ermittlung und Prognose des Cash Flows zum Zwecke der Detailplanung. In diesem Zusammenhang wird auch die Restwertproblematik thematisiert. Die Prognose des Cash Flows stellt bei der Bewertung von Banken eine besondere Problematik dar. Das operative Geschäft eines Kreditinstituts ist abhängig von makroökonomischen Einflussfaktoren, welche nur mit hoher Unsicherheit vorhergesagt werden können. Eine besondere Rolle kommt dabei der Behandlung von Markt- und Kreditrisiken zu. Des Weiteren unterliegen Kreditinstitute einer Vielzahl aufsichtsrechtlicher Vorschriften, welche die Ergebnisprognose beeinflussen. Um eine sachgerechte Planung zu ermöglichen, müssen die einzelnen Werttreiber des Bankgeschäfts isoliert und separat geschätzt werden.
Die Bewertung Von Kreditinstituten
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Author : Christian Sch„fer
language : de
Publisher: Igel Verlag
Release Date : 2009
Die Bewertung Von Kreditinstituten written by Christian Sch„fer and has been published by Igel Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009 with Business & Economics categories.
Mit der in den Jahren 2007 und 2008 aufkeimenden globalen Finanzmarktkrise kommt es zur bislang größten Bankenpleite in der Geschichte. Nach dem Fall vieler renommierter angloamerikanischer Banken greift auch die Angst vor einer drohenden Pleitewelle in Europa um sich. Die Märkte geraten zunehmend unter Druck, da selbst Bankenchefs kaum noch abschätzen können, wie gut ihr Risikomanagement aufgestellt und wie hoch der Bestand toxischer Wertpapiere in den Bilanzen ihrer Institute ist. Die Eskalation an den Märkten spiegelt vor allem die Ungewissheit bezüglich der von den Banken übernommenen Risiken bzw. ihre undurchsichtige Auswirkung auf die Realwirtschaft wider. Das Werk vermittelt seinen Lesern die hoch komplizierten und komplexen Strukturen bei der Erfassung und Bewertung bankspezifischer Risiken, deren Übernahme, anders als bei Industrieunternehmen, zum originären Geschäft von Banken zählt. Die Auseinandersetzung mit dem Shareholder Value-Ansatz in Kreditinstituten, der Aufspaltung in strategische Geschäftsfelder und den aufsichtsrechtlichen Vorschriften, verdeutlichen zunächst den verstärkten Wettbewerb um Risikokapital und die intensivierte Wertorientierung in Kreditinstituten. In einem zweiten Schritt erfolgt eine ausführliche Analyse der einzelnen bankspezifischen Risiken, des Eigenkapitals zur Unterlegung unerwarteter Verluste und der Value at Risk-Modifikationen zur Risikoquantifizierung. Vor dem Hintergrund der Discounted Cash Flow-Methode wird der Wert des Kreditinstitutes in seine zwei Grundkomponenten, Zukunftserfolg und Eigenkapitalkosten, zerlegt. Beide Basisbausteine werden ausgiebig auf Segment- und Gesamtbankebene, wie etwa dem Capital Asset Pricing Model, hin untersucht und mit umfassenden empirischen Analysen untermauert. Das Werk vereint diese zwei Elemente in ausgewählten Bewertungsverfahren und rBankisikoadjustierten Performance-Kennzahlen um deren Zweckmäßigkeit für Kreditinstitute herauszulösen. Die Gegenüberstellung der Ansätze zeigt schließlich die wesentlichen verfahrensimmanenten Vor- und Nachteile auf, bevor abschließend eine verdichtete Aussage bezüglich der untersuchten Finanzmarkt-Thematik „Erfassung bankspezifischer Risiken bei der Bewertung von Kreditinstituten“ getroffen werden kann.
Bewertung Ffentlich Rechtlicher Sparkassen
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Author : Christian Lütke-Uhlenbrock
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2007-11-09
Bewertung Ffentlich Rechtlicher Sparkassen written by Christian Lütke-Uhlenbrock and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-11-09 with Business & Economics categories.
Christian Lütke-Uhlenbrock analysiert Bewertungsverfahren mit Blick auf ihre Eignung zur Bewertung von Sparkassen. Im Mittelpunkt stehen der Bewertungsprozess und die Planung der wesentlichen Erfolgskomponenten. Der Autor zeigt auf, wie die sparkassenspezifischen Eigenschaften sowie die bankbetrieblichen Besonderheiten in die klassische Bewertungskonzeption des Ertragswertverfahrens integriert werden können.
Ans Tze Und Methoden Zur Bewertung Von Diversifizierten Europ Ischen Grossbanken
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Author : Roland Steiner
language : de
Publisher:
Release Date : 2008
Ans Tze Und Methoden Zur Bewertung Von Diversifizierten Europ Ischen Grossbanken written by Roland Steiner and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008 with categories.
Die Bewertung von Projekten und Unternehmen ist eine der bedeutendsten Tätigkeiten in der Finanzwirtschaft. Dabei kommt eine Unternehmensbewertung vor allem bei einem Eigen-tumswechsel zur Anwendung. Dies kann einerseits eine Übernahme eines Gewerbebetriebes sein oder der Aktienkauf eines Investors. Die momentane Situation an den Finanzmärkten und die daraus resultierende Unsicherheit bezüglich der zukünftigen Erträge führte dazu, dass die Bewertung von diversifizierten Grossbanken schwieriger geworden ist. In der Theorie und der Praxis existieren mehrere Bewertungsmethoden. Neben denjenigen die sich auf die Buch- und Substanzwerte eines Unternehmens fokussieren, werden heutzutage vor allem diejenigen eingesetzt, welche die zukünftigen Erträge als Grundlage benutzen. Bei der Auswahl des Bewertungsverfahrens spielen bei Banken auch die Besonderheiten von Finanzinstituten eine entscheidende Rolle. Fremdkapital gehört zum operativen Geschäft und Geld wird von den Finanzintermediären als Rohstoff eingesetzt. Weiter unterliegen Banken besonderen Bestimmungen und sind stärker reguliert als andere Branchen. Banken müssen Vorschriften zur Eigenmittelunterlegung einhalten und stets eine Mindestliquidität vorweisen. Aufgrund dieser Erkenntnisse lassen sich die Discounted Free Cashflow to Equity-, EVA- und Multiplikatormethode als geeignete Bewertungsansätze identifizieren. Aufgrund der Unter-schiede zwischen diesen Methoden resultierten bei der Bewertung teilweise erhebliche Differenzen innerhalb der Banken. Während bei der Credit Suisse und der Deutschen Bank die Multiplikatorenmethode die grössten Unternehmenswerte erzielte, führte die DCF Analyse bei der UBS zu teilweise enorm hohen Ergebnissen. Weiter muss bei der Bewertung vor allem auf die Diskontierungsrate und das ewige Wachstum geachtet werden, da bei diesen zwei Parametern bereits kleine Differenzen grosse Auswirkungen auf den Unternehmenswert haben. Gemessen.
Bewertung Von Banken
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Author : Jakob S. Beck
language : de
Publisher:
Release Date : 2013
Bewertung Von Banken written by Jakob S. Beck and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013 with categories.
Unternehmensbewertung Von Kreditinstituten Analyse Der G Ngigsten Bewertungsverfahren Und Deren Eignung Im Bankensektor
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Author : Constanze Krasselt
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2024-04-03
Unternehmensbewertung Von Kreditinstituten Analyse Der G Ngigsten Bewertungsverfahren Und Deren Eignung Im Bankensektor written by Constanze Krasselt and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2024-04-03 with Business & Economics categories.
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, FernUniversität Hagen (Fakultät für Wirtschaftswissenschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Arbeit ist, die bekanntesten und in der Praxis am gängigsten Bewertungsverfahren auf ihre Eignung für Kreditinstitute zu überprüfen. Dazu soll einerseits aufgezeigt werden, wodurch sich Kreditinstitute von anderen Unternehmen unterscheiden. Andererseits sollen Bewertungsverfahren erläutert und mit ihren Stärken und Schwächen gegenübergestellt werden. Zunächst erfolgen im zweiten Kapitel wesentliche Begriffsabgrenzungen. Zum einen betrifft dies die Unternehmensbewertung, für die die Bewertungsanlässe und -funktionen dargestellt werden. Zum anderen betrifft es die Banken und deren wesentlichste und in der Literatur am häufigsten aufgeführte Besonderheiten gegenüber Industrieunternehmen. Das dritte Kapitel betrachtet die einzelnen Schritte der Unternehmensbewertung. Dies sind die Bestimmung der zukünftigen finanziellen Überschüsse, die Wahl des Kapitalisierungszinssatzes sowie die Wahl des Bewertungsverfahrens. Im vierten Kapitel werden ausgewählte Verfahren im Hinblick auf die Eignung für die Bankbewertung untersucht. Dazu erfolgt zunächst eine Beschreibung des jeweiligen Verfahrens, bevor auf die entsprechenden Vor- und Nachteile eingegangen wird.
Bewertung Von Banken
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Author : Andreas Geltinger
language : de
Publisher:
Release Date : 2011
Bewertung Von Banken written by Andreas Geltinger and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011 with categories.
Wertorientierte Unternehmensf Hrung Analyse Von Wertmanagementma Nahmen In Banken
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Author : Andreas Thoma
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2006-04-10
Wertorientierte Unternehmensf Hrung Analyse Von Wertmanagementma Nahmen In Banken written by Andreas Thoma and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-04-10 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: In der Diskussion um Unternehmensführung wird häufig auf Managementmoden wie Lean Management, Prozess Management oder Value Based Management Bezug genommen. Die Entwicklung von Managementkonzepten ist eine zentrale Strategie von Unternehmensberatungen, mit denen diese Nachfrage nach ihren Leistungen kreieren. Universitäten beteiligen sich an der Forschung in diesem Bereich. Dies führt zu einem regen Wissenstransfer von der Theorie in die organisatorische Praxis, und umgekehrt. So wurde bspw. der Begriff des Lean Management von Professoren am Massachusetts Institute of Technology (MIT) geprägt, die im Auftrag der US-amerikanischen Automobilindustrie amerikanische, deutsche und japanische Automobilproduzenten einem Vergleich unterzogen. In den folgenden Ausführungen zur wertorientierten Unternehmensführung bei Banken wird vor dem Hintergrund der Einordnung der deutschen Banken im internationalen Umfeld auf die zwei deutschen Großbanken Deutsche Bank und HVB eingegangen, mit Schwerpunkt auf den Global Player Deutsche Bank. International wird die Größe einer Bank anhand der Höhe des Eigenkapitals gemessen. Demnach ist die Citigroup die größte Bank der Welt, gefolgt von HSBC Holdings und der Bank of America. Die Deutsche Bank weist im Geschäftsjahr 2000 das dreizehntgrößte Eigenkapital aller Banken auf. Die HVB, Commerzbank und Dresdner Bank belegen lediglich die Ränge 21, 37 und 39. Als nächste deutsche Bank folgt die Westdeutsche Landesbank auf Platz 65. Die Deutsche Genossenschaftsbank (DG-Bank) als Spitzeninstitut der Genossenschaftsbanken erreicht nur Rang 94. In der betriebswirtschaftlichen Wissenschaft und Bewertungspraxis gibt es eine Fülle von Bewertungsverfahren. Zwei Stränge der Unternehmensbewertung haben sich im Laufe der Zeit herausgebildet. Die Gesamtbewertungsverfahren, bei denen das Unternehmen als Bewertungseinheit betrachtet wird und die Einzelbewertungsverfahren, bei denen sich der Unternehmenswert aus der Summe der einzelnen Bestandteile des Unternehmens (Vermögensgegenstände und Schulden) errechnet. Die Thematik rund um die Begriffe Shareholder Value, Unternehmensbewertung und Risk & Return hat mich schon seit Beginn meines Hauptstudiums an der Fachhochschule Nürnberg im Schwerpunkt Finanzen fasziniert. Durch praktische Erfahrungen im Bereich Corporate Finance konnte theoretisches Wissen anwenden und vertiefen. Daher stellte für mich die Aufgabenstellung, für Banken ein Bewertungstool zu [...]
Bewertung Von Banken Aus Externer Sicht
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Author : Dominik Walther
language : de
Publisher:
Release Date : 2010
Bewertung Von Banken Aus Externer Sicht written by Dominik Walther and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with categories.
