Die Internationale Finanzkrise 2007 2008
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Die Internationale Finanzkrise 2007 2008
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Author : Jochen Rahn
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2011-10-13
Die Internationale Finanzkrise 2007 2008 written by Jochen Rahn and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-10-13 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,00, Verwaltungs- und Wirtschafts- Akademie Hagen VWA gemeinnützige GmbH (Technische Universität Dortmund Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät), Sprache: Deutsch, Abstract: Zusammenfassung/Abstract Seit Anfang 2007 bestimmten Begriffe wie „Giftmüll“, „Kernschmelze im Finanzsystem“ und „finanzielle Massenvernichtungswaffen“ nahezu fast täglich die medialen Schlagzeilen. Der Begriff „Finanzkrise“ wurde gar zum Wort des Jahres 2008 gewählt. Auf Grundlage der aktuellsten einschlägigen Literatur und der über allem stehenden Leitfrage: „Was war hier schiefgelaufen?“ folgend, werden in Rahmen dieser Arbeit die komplexen - seinerzeit neuartigen Kreditrisikotransferprodukte - wie Asset Backed Securities (ABS) und Collateralized Debt Obligations (CDO) - untersucht. Es wird zunächst das Chance-/Risikoprofil von Verbriefungsstrukturen erörtert und anschließend diskutiert, warum das Platzen der Immobilienblase in den USA eine globale Finanzkrise ungeahnten Ausmaßes auslösen und darüber hinaus Realwirtschaften in der ganzen Welt mit anstecken konnte. Die Ergebnisse zeigen, dass das „Modellrisiko“, fehlerhafte Parameterbestimmung und unangemessene Berücksichtigung systematischer Risikofaktoren in Verbindung mit der sog. „Rating- Krise“ in konjunkturellen Abschwungphasen zu massiven Rating-Abstufungen führten. Andererseits können diese Finanzprodukte gerade in Phasen eines Konjunkturaufschwungs durchaus zur Risikoallokation und Finanzmarktstabilität beitragen. Schlüsselworte: ABS, CDO, Rating, Risiko, Verbriefung, Finanzkrise Since early 2007 the probably most called words like “toxic securities”, “credit market turmoil” or “financial weapons of mass destruction” appeared nearly daily in newspapers headlines. In 2008 “financial crisis” was even elected the German word of the year. Based on the latest academic publications and following the main topic: “what went wrong?”, this paper investigates the complex structures of innovative financial instruments such as Asset Backed Securities (ABS) and Collateralized Debt Obligations (CDO). It reconsiders the chance-/risk-profile of securitizationstructures and gives an in-depth analysis of how the bursting of US-housing bubble was able to trigger a global financial meltdown of an unforeseen magnitude and furthermore to infect real economies around the world. The results show that “model risk”, failures in parameter estimation and an insufficiently considered systematic risk linked to the so called “rating crisis” implied huge downgrades in economic downturns, whereas in economic upturns these financial instruments definitely are able to allocate credit risks and encourage financial stability.
Die Internationale Finanzkrise 2007 2008
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Author : Jochen Rahn
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2011
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Diplomarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,00, Verwaltungs- und Wirtschafts- Akademie Hagen VWA gemeinnützige GmbH (Technische Universität Dortmund Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät), Sprache: Deutsch, Abstract: Zusammenfassung/Abstract Seit Anfang 2007 bestimmten Begriffe wie "Giftmüll", "Kernschmelze im Finanzsystem" und "finanzielle Massenvernichtungswaffen" nahezu fast täglich die medialen Schlagzeilen. Der Begriff "Finanzkrise" wurde gar zum Wort des Jahres 2008 gewählt. Auf Grundlage der aktuellsten einschlägigen Literatur und der über allem stehenden Leitfrage: "Was war hier schiefgelaufen?" folgend, werden in Rahmen dieser Arbeit die komplexen - seinerzeit neuartigen Kreditrisikotransferprodukte - wie Asset Backed Securities (ABS) und Collateralized Debt Obligations (CDO) - untersucht. Es wird zunächst das Chance-/Risikoprofil von Verbriefungsstrukturen erörtert und anschließend diskutiert, warum das Platzen der Immobilienblase in den USA eine globale Finanzkrise ungeahnten Ausmaßes auslösen und darüber hinaus Realwirtschaften in der ganzen Welt mit anstecken konnte. Die Ergebnisse zeigen, dass das "Modellrisiko", fehlerhafte Parameterbestimmung und unangemessene Berücksichtigung systematischer Risikofaktoren in Verbindung mit der sog. "Rating- Krise" in konjunkturellen Abschwungphasen zu massiven Rating-Abstufungen führten. Andererseits können diese Finanzprodukte gerade in Phasen eines Konjunkturaufschwungs durchaus zur Risikoallokation und Finanzmarktstabilität beitragen. Schlüsselworte: ABS, CDO, Rating, Risiko, Verbriefung, Finanzkrise Since early 2007 the probably most called words like "toxic securities", "credit market turmoil" or "financial weapons of mass destruction" appeared nearly daily in newspapers headlines. In 2008 "financial crisis" was even elected the German word of the year. Based on the latest academic publications and following the main topic: "what went wrong?", this paper inves
Die Internationale Finanzkrise
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Author : Marius Jubin
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2008-09
Die Internationale Finanzkrise written by Marius Jubin and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-09 with Business & Economics categories.
Zu Beginn des 21. Jahrhunderts hat die globale Wirtschaft eine starke Konjunkturphase durchlebt. Die starke Entwicklung der aufstrebenden Schwellenl nder und die Wirtschaftsleistung der USA und der EU waren Motor eines der st rksten Bullenm rkte seit Ende des Zweiten Weltkrieges. Gerade in Deutschland verbesserte sich die gesamtwirtschaftliche Situation deutlich, was sich durch die geringste Arbeitslosenquote seit 1992 ausdr ckt. Genau zum H hepunkt der Hausse wich die gute Stimmung und Panik kam aufgrund der sich ausbreitenden internationalen Finanzkrise auf. Ausgel st wurde die im Fachjargon als "Subprime-Krise" bekannt gewordene Schieflage der internationalen Finanzm rkte schlussendlich durch das Platzen der Immobilienblase in den USA. Das starke und anfangs unerwartete Ausma der Kreditverfehlungen konnte nur durch als innovativ gepriesene Finanzinstrumente und die in Boomzeiten f r nahezu jeden Marktteilnehmer typische Gier nach immer h heren Renditen erreicht werden. Die Krise demonstriert eindrucksvoll die enge Verkn pfung des globalen Finanznetzwerkes und die Sorglosigkeit des Bankensystems, welches h ufig als "Scharnier zur Realwirtschaft" bezeichnet wird. Vor allem in Deutschland wurden einzelne Banken aufgrund spekulativer Investitionen in mit US-Hypotheken besicherten Wertpapieren an den Rand der Insolvenz gebracht. Der Zusammenbruch der Kreditm rkte trifft somit nun vor allem den deutschen Mittelstand, w hrend die Krise in den Vereinigten Staaten sogar die gesamte globale Konjunktur gef hrdet. Auf der einen Seite kann lediglich ein ehrliches Offenlegen der eigenen Investitionen in fragw rdige Kredite durch die betroffenen Banken das gegenseitige Misstrauen beheben, welches den Interbankenmarkt phasenweise stark eingeschr nkt hat. Auf der anderen Seite scheinen die Zentralbanken in Zeiten von globaler Inflation bei einem gleichzeitigen "Credit Crunch" vor einer Reihe schwieriger Entscheidungen zu stehen.
This Time Is Different But Still Risky
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Author : Michael Hüther
language : de
Publisher:
Release Date : 2023
This Time Is Different But Still Risky written by Michael Hüther and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023 with categories.
Die aktuelle Krise einiger amerikanischer und europäischer Banken löst zwangsläufig Befürchtungen aus, dass eine internationale Bankenkrise zu einer neuen Finanzkrise führen könnte. Doch sind die Vorzeichen im Jahre 2023 ganz andere als im Jahre 2007/2008. Anders als vor 15 Jahren wirkt sich nicht das Kreditrisiko infolge des Platzens einer Blase, sondern das Zinsrisiko auf die Banken aus, die nach einer zuvor langanhaltenden Phase expansiver Geldpolitik nun den Zinsanstieg durch die Inflationskomponente des Nominalzinses unterschätzt haben. Das schnelle Eingreifen der Zentralbanken hat zunächst zur Stabilität der internationalen Finanzmärkte beigetragen und bisher nicht zum Abzug von Geldern aus dem System geführt, sondern nur zu Umschichtungen. Trotzdem ist die Situation fragil. Obwohl eine geringe Ansteckungsgefahr für Banken in der Eurozone besteht, weil es sich bei den betroffenen US-Banken um regionale und branchenspezifische Fälle mit lascher Regulierung handelte und die Credit Suisse bereits ein eigener Sanierungsfall war, kann eine Krise schnell größere Kreise ziehen. Die extrem langen Bilanzsummen einiger Banken können bei einem Vertrauensverlust zu einem Risiko ausarten, sodass das System erodiert.
Systemic Risk In Interbank Markets
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Author : Pierre Georg Georg
language : en
Publisher:
Release Date : 2011
Systemic Risk In Interbank Markets written by Pierre Georg Georg and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011 with categories.
Das Ziel der vorliegenden Dissertation ist es, ein besseres Verständnis von systemischen Risiken auf Interbankenmärkten zu entwickeln. Die Bedeutung systemischer Risiken für die Stabilität des gesamten Finanzsystems ist durch die internationale Finanzkrise der Jahre 2007/2008 deutlich geworden, die zu einer der schwersten Rezessionen der letzten Einhundert Jahre geführt hat. Ausgehend von einer Krise auf dem US-Immobilienmarkt kam es in Folge der zunehmenden Verflechtungen zwischen Finanzinstituten zu enormen Verwerfungen auf den internationalen Kapitalmärkten. Diese erreichten ihren Höhepunkt mit dem Zusammenbruch der US Investmentbank Lehman Brothers im September 2008 und führten in den darauffolgenden Tagen zu einem beinahe vollständigen Zusammenbruch der Interbanken-Kreditmärkte. Banken sind auf diese gegenseitigen Kredite angewiesen um kurzfristig auftretende Liquiditätsschwankungen auf der Passivseite ihrer Bilanzen auszugleichen und die Aktivseite ausreichend zu diversifizieren. Ohne funktionierende Interbankenmärkte können Banken keine Fristentransformation vornehmen und die Realwirtschaft nicht mit langfristigen Krediten versorgen. ...
International Liquidity And The Financial Crisis
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Author : Bill Allen
language : en
Publisher: Cambridge University Press
Release Date : 2013-01-03
International Liquidity And The Financial Crisis written by Bill Allen and has been published by Cambridge University Press this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-01-03 with Business & Economics categories.
Explains how the financial crisis spread across the world, how damage was contained and how the monetary world has changed.
Die Internationale Finanzkrise
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Author : Marius Jubin
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2008-09
Die Internationale Finanzkrise written by Marius Jubin and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-09 with Business & Economics categories.
Zu Beginn des 21. Jahrhunderts hat die globale Wirtschaft eine starke Konjunkturphase durchlebt. Die starke Entwicklung der aufstrebenden Schwellenländer und die Wirtschaftsleistung der USA und der EU waren Motor eines der stärksten Bullenmärkte seit Ende des Zweiten Weltkrieges. Gerade in Deutschland verbesserte sich die gesamtwirtschaftliche Situation deutlich, was sich durch die geringste Arbeitslosenquote seit 1992 ausdrückt. Genau zum Höhepunkt der Hausse wich die gute Stimmung und Panik kam aufgrund der sich ausbreitenden internationalen Finanzkrise auf. Ausgelöst wurde die im Fachjargon als "Subprime-Krise" bekannt gewordene Schieflage der internationalen Finanzmärkte schlussendlich durch das Platzen der Immobilienblase in den USA. Das starke und anfangs unerwartete Ausmaß der Kreditverfehlungen konnte nur durch als innovativ gepriesene Finanzinstrumente und die in Boomzeiten für nahezu jeden Marktteilnehmer typische Gier nach immer höheren Renditen erreicht werden. Die Krise demonstriert eindrucksvoll die enge Verknüpfung des globalen Finanznetzwerkes und die Sorglosigkeit des Bankensystems, welches häufig als "Scharnier zur Realwirtschaft" bezeichnet wird. Vor allem in Deutschland wurden einzelne Banken aufgrund spekulativer Investitionen in mit US-Hypotheken besicherten Wertpapieren an den Rand der Insolvenz gebracht. Der Zusammenbruch der Kreditmärkte trifft somit nun vor allem den deutschen Mittelstand, während die Krise in den Vereinigten Staaten sogar die gesamte globale Konjunktur gefährdet. Auf der einen Seite kann lediglich ein ehrliches Offenlegen der eigenen Investitionen in fragwürdige Kredite durch die betroffenen Banken das gegenseitige Misstrauen beheben, welches den Interbankenmarkt phasenweise stark eingeschränkt hat. Auf der anderen Seite scheinen die Zentralbanken in Zeiten von globaler Inflation bei einem gleichzeitigen "Credit Crunch" vor einer Reihe schwieriger Entscheidungen zu stehen.
Ursachen Und Wirkungen Der Finanzkrise 2007 08
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Author : Agata Kapnik
language : de
Publisher: Igel Verlag RWS
Release Date : 2014-11
Ursachen Und Wirkungen Der Finanzkrise 2007 08 written by Agata Kapnik and has been published by Igel Verlag RWS this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-11 with Business & Economics categories.
Die Finanzkrise 2007/08, die als Liquiditätskrise begann, entwickelte sich schnell weltweit zu einem Eigenkapitalproblem des Banksektors und nahm 2008, in einer global verursachten Rezession, ihr Ende. Der Hauptteil der vorliegenden Studie gliedert sich in vier Abschnitte, die jeweils Ursachen und Einzelwirkungen der im Laufe der Zeit (2001 – 2005) verursachten Überliquidisierung der Weltfinanzmärkte hinterfragen. Analysiert wird vor allem das Verhalten und Zusammenwirken der Hauptakteure des Überliquidisierungsprozesses: der vier größten Zentralbanken (Fed, EZB, PBoC, BoJ), der Geschäftsbankenwelt und der Finanzierungsgesellschaften. Dabei werden mehrere Aspekte untersucht. Abschließend wird aufgezeigt, wie ein Nacheinander der Fehlentwicklungen auf dem Finanzmarkt ein Nacheinander der Entwicklungen in der Realwirtschaft erzeugte und damit deren Niedergang generierte. Vielmehr richtet sich dieser Abschnitt auf die in der Weltwirtschaft hervorgerufen Effekte, die diese Politik „wilder“ Geldproduktion impliziert hat – die Abkopplung der Finanz- von der Realwirtschaft. Damit soll auf die globale Bedeutung der auf dem Finanzmarkt getroffenen Fehltritte aufmerksam gemacht werden. Der Anhang gibt die wichtigsten Fakten empirisch wieder und dient als Ergänzung der behandelten Problematik. Die Studie verdeutlicht, dass eine Reihe politischer Fehlentscheidungen (Staatsversagen) einzelner Volkswirtschaften, ursächlich für das Entstehen der Finanzkrise und deren Folgen war.
Der Finanzmarkt Und Die Internationale Verschuldungskrise Ursachen Der Verschuldung Auswirkungen Auf Den Finanzmarkt Sowie L Sungsoptionen
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Author : Andreas Sauerwald
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2014-11-01
Der Finanzmarkt Und Die Internationale Verschuldungskrise Ursachen Der Verschuldung Auswirkungen Auf Den Finanzmarkt Sowie L Sungsoptionen written by Andreas Sauerwald and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-11-01 with Business & Economics categories.
Die weltweite Finanzkrise von 2008 und die damit einhergehende internationale Staatsschuldenkrise aus dem Jahr 2011 hatten nicht nur weitreichende Folgen für den gesamten Finanzmarkt, sondern beeinflussten auch Veränderungen auf gesellschaftlicher Ebene. Proteste auf der ganzen Welt und Demonstrationsbewegungen wie beispielsweise „Occupy Wall Street“ haben gezeigt, dass Staatsverschuldung und Sparmaßnahmen eine Grenze gesetzt werden muss, um dem Anstieg sozialer Ungerechtigkeit entgegenzuwirken. In dieser Studie untersucht der Autor die Funktionsweisen des internationalen Finanzmarktes und erklärt, wie es zu einer weltweiten Verschuldung kommen konnte. Hierbei zeichnet er die Ereignisse seit 2000 nach und stellt dem Leser die Entwicklungen und Auswirkungen der Krise 2011 vor. Anschließend erfährt der Leser, welche Möglichkeiten zur Entschuldung von Staaten existieren und welche zur Lösung der internationalen Staatsschuldenkrise beitragen könnten.
Die Internationale Politische Konomie Der Weltfinanzkrise
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Author : Oliver Kessler
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2011-03-28
Die Internationale Politische Konomie Der Weltfinanzkrise written by Oliver Kessler and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-03-28 with Social Science categories.
Die Ereignisse der letzten vier Jahre auf den globalen Finanzmärkten sind aus der Perspektive der Internationalen Politischen Ökonomie einzigartig: Innerhalb weniger Monate hat sich das Platzen der spekulativen Blase auf dem amerikanischen Immobilienfinanzierungsmarkt zur wohl größten Finanzkrise seit Ende des zweiten Weltkriegs entwickelt. Dabei erstaunt weniger das Platzen der Blase selbst - Blasenbildung allein ist nichts außergewöhnliches. Was die Internationale Politische Ökonomie in praktischer wie auch theoretischer Sicht aber vor Probleme stellt, ist die unaufhaltsame Ausbreitung und Hartnäckigkeit der Krise. Dieser Band versucht die Komplexität und die unterschiedlichen Kräfte der Krise in den Blick zu bekommen.