Die Subprime Krise Ursachen Verlauf Und Schlussfolgerungen
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Die Subprime Krise Ursachen Verlauf Und Schlussfolgerungen
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Author : Thomas Scheppler
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2009-04-27
Die Subprime Krise Ursachen Verlauf Und Schlussfolgerungen written by Thomas Scheppler and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-04-27 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Diese Finanzkrise ist ein Ereignis, das wohl nur einmal im Jahrhundert stattfindet , so die Meinung des ehemaligen US-Notenbankpräsidenten Alan Greenspan über die anhaltende weltweite Finanzkrise, die Anfang des Jahres 2007 mit der Krise am amerikanischen Hypothekenmarkt für bonitätsschwache Schuldner begann und daher auch als Subprime-Krise bezeichnet wird. Greenspan selbst war maßgeblich an der Entstehung einer spekulativen Blase am US-Immobilienmarkt, die wesentlich für die Subprime-Krise mitverantwortlich ist, beteiligt. Aggressive Zinssenkungen von 6,25 % auf 1,25 % von Januar 2000 bis November 2002 sollten die Auswirkungen des Dotcom-Crashs und der Anschläge vom 11. September 2001 auffangen. Obwohl die Wirtschaft vermutlich keine weitere Zinssenkung benötigte, veranlassten aufkommende Deflationssorgen die Federal Reserve (Fed) Ende Juni 2003 die Leitzinsen auf 1 % zu senken. Damit sollte bewusst ein inflationärer Boom provoziert werden, um eine ähnliche Situation wie in Japan seit Beginn der 1990er Jahre zu vermeiden. Durch die expansive Geldpolitik wurde jedoch ein makroökonomisches Umfeld geschaffen, das einen Immobilienboom auslöste und enorme Anreize für Finanzmarktakteure schuf, ihre Eigenkapitalrendite durch einen hohen Verschuldungsgrad zu hebeln. Unterstützt wurde das starke Kreditwachstum durch den Transfer von Kreditrisiken mittels Verbriefungen. Während früher die meisten Banken ihre Kreditforderungen bis zur Fälligkeit in ihren Bilanzen hielten, wurden sie nun gebündelt und an eine für diese Transaktionen gegründete Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, SPV) veräußert. Die Refinanzierung erfolgte über die Emission von Wertpapieren, die mit diesen Krediten unterlegt waren (Asset Backed Securities, ABS). Diese Wertpapiere wurden in mehreren Tranchen mit spezifischen Risikomerkmalen an Investoren mit unterschiedlicher Risikotoleranz ausgegeben. Die starke Nachfrage nach diesen strukturierten Produkten führte zu einer Aufweichung der Kreditvergabestandards. Dadurch erhielten vermehrt bonitätsschwache Bevölkerungsschichten Kredite, z. B. für den Erwerb privaten Wohneigentums, obwohl dies ihre finanzielle Leistungsfähigkeit überstieg. Als die Leitzinsen von Juni 2004 bis Juni 2006 sukzessive auf 5,25 % angehoben wurden, stiegen die Hauspreise in den USA nur noch geringfügig an und begannen Ende 2006 sogar zu sinken. Die Zinsen der zumeist variablen Hypothekarkredite erhöhten sich, sodass viele [...]
Zweckgesellschaften Im Finanzsektor Chancen Risiken Und Regulierung
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Author : Marcel Uhl
language : de
Publisher: disserta Verlag
Release Date : 2015-07
Zweckgesellschaften Im Finanzsektor Chancen Risiken Und Regulierung written by Marcel Uhl and has been published by disserta Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-07 with Business & Economics categories.
Das vorliegende Buch soll die Frage beantworten, ob das Verbriefungsgeschäft nach den neuen rechtlichen Restriktionen aus Bankensicht noch seine Zielsetzungen verfolgen kann, insbesondere im Hinblick auf die Wirkungsweise der geplanten Verbriefungsankäufe von EZB und Bundesregierung. Zudem soll durch einen Vergleich der ehemaligen Bilanzierungsrichtlinien analysiert werden, ob die Zweckgesellschaften heute transparenter geworden sind. Das Buch liefert dabei grundlegende sowie bankspezifische Informationen zu Zweckgesellschaften. Der Fokus liegt dabei auf den Zielsetzungen, Risiken und aufsichtsrechtlichen Grenzen von Verbriefungszweckgesellschaften. Eine vom Autor durchgeführte empirische Untersuchung der Jahresabschlüsse deutscher Großbanken analysiert dabei aktuelle Zielsetzungen und Aktivitäten im Verbriefungsgeschäft der Banken. Zudem werden die nach der Finanzkrise umstrittenen, jedoch seitdem geänderten nationalen und internationalen Bilanzierungsrichtlinien aufgezeigt. Anschließend wird anhand einer Fallstudie praxisnah untersucht, inwiefern und unter welchen Voraussetzungen sich die Zielsetzungen der Banken unter gegebenen Restriktionen realisieren lassen.
Die Euro Krise
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Author : Norbert Schuppan
language : de
Publisher: Walter de Gruyter
Release Date : 2013-12-20
Die Euro Krise written by Norbert Schuppan and has been published by Walter de Gruyter this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-12-20 with Law categories.
dieses Buch beschreibt und erklärt erstmals und komplex die Staatsschuldenkrise der Europäischen Währungsunion. Es werden die Verursachung im Vorfeld der Gründung und die vor allem makroökonomische Entwicklung der Euro – Krise in ihrer inneren Logik analysiert. Auf dieser Grundlage erfolgt die Darstellung der unterschiedlichen Instrumente der EU zur Stabilisierung sowie die Ableitung der notwendigen wirtschafts-, finanz- und geldpolitischen Schritte zur Erhaltung der Europäischen Währungsunion. Bei der Betrachtung der politischen und wirtschaftlichen Entwicklung der Europäischen Währungsunion und ihres derzeitigen Zustandes stellen sich drängend Fragen nach den Ursachen, den inneren Zusammenhängen und den Folgen der Euro-Krise. Es müssen Antworten gefunden werden, ob und wie in der Zukunft Krisen dieser Tragweite verhindert werden können und welche politischen, insbesondere aber wirtschafts-, finanz- und geldpolitische Entscheidungen getroffen sowie europarechtliche Konsequenzen gezogen werden müssen. In diesem Sinne soll das Buch dazu einen Beitrag leisten.
Banking Crises
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Author : Garett Jones
language : en
Publisher: Springer
Release Date : 2016-01-26
Banking Crises written by Garett Jones and has been published by Springer this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-01-26 with Business & Economics categories.
Why do banks collapse? Are financial systems more fragile in recent decades? Can policies to fix the banking system do more harm than good? What's the history of banking crises? With dozens of brief, non-technical articles by economists and other researchers, Banking Crises offers answers from diverse scholarly viewpoints.
Debtor Nation
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Author : Louis Hyman
language : en
Publisher: Princeton University Press
Release Date : 2011-01-03
Debtor Nation written by Louis Hyman and has been published by Princeton University Press this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-01-03 with History categories.
The story of personal debt in modern America Before the twentieth century, personal debt resided on the fringes of the American economy, the province of small-time criminals and struggling merchants. By the end of the century, however, the most profitable corporations and banks in the country lent money to millions of American debtors. How did this happen? The first book to follow the history of personal debt in modern America, Debtor Nation traces the evolution of debt over the course of the twentieth century, following its transformation from fringe to mainstream—thanks to federal policy, financial innovation, and retail competition. How did banks begin making personal loans to consumers during the Great Depression? Why did the government invent mortgage-backed securities? Why was all consumer credit, not just mortgages, tax deductible until 1986? Who invented the credit card? Examining the intersection of government and business in everyday life, Louis Hyman takes the reader behind the scenes of the institutions that made modern lending possible: the halls of Congress, the boardrooms of multinationals, and the back rooms of loan sharks. America's newfound indebtedness resulted not from a culture in decline, but from changes in the larger structure of American capitalism that were created, in part, by the choices of the powerful—choices that made lending money to facilitate consumption more profitable than lending to invest in expanded production. From the origins of car financing to the creation of subprime lending, Debtor Nation presents a nuanced history of consumer credit practices in the United States and shows how little loans became big business.
Vor Und Nach Der Banken Und Finanzkrise
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Author : Tode Todev
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2013-12-16
Vor Und Nach Der Banken Und Finanzkrise written by Tode Todev and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-12-16 with Business & Economics categories.
Fünf Jahre nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers (2008) herrscht in der Fachwelt nach wie vor Uneinigkeit über die Ursachen der Finanzkrise. Weltweit sind bereits unzählige Monographien und Studien über die Finanzkrise publiziert worden. In der aktuellen Ursachenfindungsdiskussion lassen sich zwei konträre Erklärungsmuster erkennen: Der Markt habe versagt, da eine ineffiziente Marktarchitektur menschliches Versagen zur Folge gehabt hätte. Gefordert werden eine effektive Regulierung und Aufsicht des Finanzsektors, gepaart mit einer an monetären Zielen orientierten Geldpolitik. Die andere Seite argumentiert, dass der kapitalistischen Wirtschaftsordnung Finanzkrisen unvermeidbar inhärent seien und stets identen Entstehungs- und Entwicklungsmustern folgen würden. Das Autorenteam analysiert die Entwicklung und ortet selbst die Hauptursache für die aktuelle Finanzkrise in weltweiten strukturellen wirtschaftlichen Ungleichgewichten. Über die global vernetzten Finanzmärkte dehnte sich die Krise weltweit aus, insbesondere nach Europa. Die Autoren sehen als einzig möglichen Ausweg, um die zerstörerischen Kräfte einer Finanzkrise zumindest bis zu einem gewissen Ausmaß zu bändigen, die Rückkehr zum traditionellen Bankwesen und eine Wiederherstellung der traditionellen Beziehungen zwischen dem Finanz- und dem Realsektor. Das Buch bietet nicht nur eine Analyse und einen Erklärungsrahmen für eine der zerstörerischsten Finanzkrisen unserer jüngsten Wirtschaftsgeschichte, sondern versucht auch, Argumente zu finden, warum Banken sich auf ihre ureigenste Aufgabe als Finanzintermediäre zurückbesinnen und ihre dienende Rolle gegenüber der Realwirtschaft wieder einnehmen sollten.
Viral Marketing
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Author : Karen Nelson-Field
language : en
Publisher: OUP Australia & New Zealand
Release Date : 2013-10-03
Viral Marketing written by Karen Nelson-Field and has been published by OUP Australia & New Zealand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-10-03 with Business & Economics categories.
Using original research from more than 2 years of work, 5 different data sets, around 1000 videos, 9 individual studies and a large team of researchers from the Ehrenberg-Bass Institute for Marketing Science, Viral Marketing offers solid advice on the nebulous business of video sharing. Dr Nelson-Field reports new knowledge on sharing, memory and the influence of creative devices.
Kreditrisikotransfer Asymmetrische Information Und Fehlanreize
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Author : Alexander Kersten
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2016-07-04
Kreditrisikotransfer Asymmetrische Information Und Fehlanreize written by Alexander Kersten and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-07-04 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2016 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Universität Duisburg-Essen (Mercator School of Management), Veranstaltung: Seminar Finance "Empirisches Kreditrisikomanagement", Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit beschäftigt sich mit den Auswirkungen des Kreditrisikotransfers auf das Finanzsystem und stellt einen Bezug zwischen dem OTD Model, der Prinzipal-Agenten-Theorie (PAT) und der Subprime-Krise her. In Kapitel 2 werden dafür zunächst die theoretischen Grundlagen des Kreditrisikotransfers, des OTD Models und der PAT dargelegt. Kapitel 3 geht auf asymmetrische Informationen und Fehlanreize im Rahmen des Kreditrisikotransfers ein, welche zu Adverse Selection und Moral Hazard führen. Dabei erfolgen theoretische Verknüpfungen von OTD model und PAT, die durch empirische Befunde bestätigt werden können. Schließlich ergeben sich in diesem Zusammenhang Schlussfolgerungen auf die Finanzkrise. Das vierte Kapitel beinhaltet eine Zusammenfassung. In den frühen 1990er Jahren begannen die ersten Finanzinstitute ihre vergebenen Kredite zu verbriefen, um sie auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen. Diese Form des Kreditrisikotransfers ist in der Literatur als Originate-to-distribute model (OTD model) bekannt. Bis zu diesem Zeitpunkt galt der Grundsatz, dass vergebene Kredite bis zum Ende ihrer Laufzeit in den Büchern der Banken verbleiben. Im Zeitverlauf ist dagegen ersichtlich, dass eine Vielzahl von Banken die Weitergabe des Kreditrisikos als neues Geschäftsfeld nutzten und sukzessive ausweiteten. Im Jahr 2005 wurde die Nutzung dieser Finanzinnovation zunächst von dem damaligen Vorsitzenden der US-Notenbank, Alan Greenspan, begrüßt, da er sich durch dieses neue Geschäftsmodell der Risikoweitergabe positive Auswirkungen auf die allgemeine Finanzmarktstabilität erhoffte. Diese Erwartung zerschlug sich jedoch bereits mit dem Aufkommen der Subprime-Krise im Jahr 2007. Die umfängliche Nutzung von Kreditrisikotransferinstrumenten und die damit einhergehende unbedachte Kreditvergabepolitik der Finanzinstitute machten in diesem Zusammenhang deutlich, dass das OTD model der Banken eine von mehreren Ursachen der Krise darstellt.
Homo Oeconomicus
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Author : Gebhard Kirchgässner
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2008-06-13
Homo Oeconomicus written by Gebhard Kirchgässner and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-06-13 with Business & Economics categories.
The economic model of behaviour is fundamental not only in economic theory, but also in modern approaches of other social sciences, above all in political science and law. This book provides a comprehensive treatise of the general model, its philosophical and methodological foundations and its applications in different fields. In addition to the basic model, extensions to its assumptions are examined to account for complex applications like low-cost situations with moral behaviour.
The Network Challenge
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Author : Paul R. Kleindorfer
language : en
Publisher: Pearson Prentice Hall
Release Date : 2009
The Network Challenge written by Paul R. Kleindorfer and has been published by Pearson Prentice Hall this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009 with Business & Economics categories.
While managers typically view business through the lens of a single firm, this book challenges readers to take a broader view of their enterprises and opportunities. Here, more than 50 leading thinkers in business and many other disciplines take on the challenge of understanding, managing, and leveraging networks.
