Finanzielle Restrukturierung Von Krisenunternehmen Durch Private Equity Fonds
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Finanzielle Restrukturierung Von Krisenunternehmen Durch Private Equity Fonds
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Author : Manuel Renz
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2015-08
Finanzielle Restrukturierung Von Krisenunternehmen Durch Private Equity Fonds written by Manuel Renz and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-08 with Business & Economics categories.
Seit den erschwerten Marktbedingungen durch die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise 2007 stehen auch traditionsreiche Unternehmen vor der Insolvenz. Diese Krisenunternehmen erkannten zu spät das Erfordernis einer strategischen und operativen Restrukturierung. Neben diesen Restrukturierungen rückt auch die finanzielle Restrukturierung im aktuellen makroökonomischen Spannungsfeld zusehends in den Fokus. Die vorliegende Arbeit stellt die Maßnahmen und Instrumente einer finanziellen Restrukturierung von Krisenunternehmen durch Private Equity Fonds auf Basis einer Literaturrecherche vor. Zunächst werden die Begriffe „Restrukturierung“, „Krisenunternehmung“ sowie „Private Equity Fonds“ erläutert. Es wird auch dargelegt, wo ein optimaler Einstieg eines Private Equity Fonds in einem Krisenunternehmen liegen kann. Anschließend folgt eine ausführliche Darstellung von ausgewählten Maßnahmen und Instrumenten einer finanziellen Restrukturierung, die durch ausgewählte Praxisbeispiele von Private Equity Fonds unterstützt werden.
Restrukturierung Von Krisenunternehmen Durch Private Equity Gesellschaften
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Author : Christian Grethe
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2010-11-08
Restrukturierung Von Krisenunternehmen Durch Private Equity Gesellschaften written by Christian Grethe and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-11-08 with Business & Economics categories.
Christian Grethe untersucht die Bewältigung von Unternehmenskrisen aus der Sicht der Finanzinvestoren und damit aus einer neuen Perspektive. Auf Basis einer europaweiten Befragung von über 300 Private-Equity-Gesellschaften analysiert der Autor die Vorgehensweise bei Restrukturierungen und zeigt den Erfolg aus Unternehmens- und Investorensicht auf. Er identifiziert relevante Einflussfaktoren und leitet konkrete Handlungsempfehlungen für die Management-Praxis ab.
Berwindung Von Informationsasymmetrien Im Private Equity Eine Analyse Der Prinzipal Agenten Problematik Zwischen Gr Ndern Und Investoren
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Author : Pascal Kleinmann
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2017-11-01
Berwindung Von Informationsasymmetrien Im Private Equity Eine Analyse Der Prinzipal Agenten Problematik Zwischen Gr Ndern Und Investoren written by Pascal Kleinmann and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017-11-01 with Business & Economics categories.
Die Studie beschäftigt sich mit Venture Capital als Beteiligungsfinanzierung für junge und innovative Wachstumsunternehmen und analysiert die Informationsasymmetrien, die zwischen den Gründern dieser Unternehmen und den Venture Capital-Gesellschaften vorhanden sind. Der erste Teil der Arbeit erläutert die Finanzierungsform Venture Capital näher. Anschließend werden die Probleme, die durch Informationsasymmetrien entstehen, beleuchtet. Ein theoretisches Modell zeigt schließlich, dass durch geeignete Maßnahmen der Wohlfahrtsverlust durch Informationsasymmetrien reduziert werden kann. Die theoretische Analyse schließt mit der Beschreibung von Maßnahmen zur Überwindung von Informationsasymmetrien in der Praxis ab. Diese Beschreibung wird durch die Inhalte von qualitativ durchgeführten Interviews mit Gründern und Venture Capital-Managern ergänzt.
Vergleich Der Restrukturierung Von Krisenunternehmen Durch Kreditinstitute Und Private Equity Gesellschaften
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Author : Anna von der Goltz
language : de
Publisher:
Release Date : 2020
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Private Equity Und Venture Capital Als Innovationsmotor In Der Medizintechnikindustrie Qualitative Und Quantitative Branchenanalyse
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Author : Luca Zeiner
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2017-11-01
Private Equity Und Venture Capital Als Innovationsmotor In Der Medizintechnikindustrie Qualitative Und Quantitative Branchenanalyse written by Luca Zeiner and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017-11-01 with Business & Economics categories.
Die Medizintechnikbranche in Deutschland, eine stark mittelständisch strukturierte Industrie, ist in hohem Maße auf Beteiligungskapital angewiesen, um die hohen Forschungs- und Entwicklungskosten sowie die langwierige Phase bis zur Marktreife von neuen Produkten zu finanzieren. Diese Studie untersucht die Branchenattraktivität und gibt einen Überblick über die neuesten Medizintechnik-Trends. Vor allem in der digitalen Vernetzung zur Effizienzerhöhung der Diagnostik liegt ein enormes Innovationspotential – eine veritable Chance für die Geber von Beteiligungskapital. Zudem werden branchenspezifische regulative Marktrestriktionen untersucht, die für Investoren beträchtliche Risiken darstellen können. In der quantitativen Analyse werden die in den letzten fünf Jahren veröffentlichten Investitionsaktivitäten in der Medizintechnikindustrie empirisch ausgewertet und mögliche Einflussfaktoren auf das Investitionsvolumen diskutiert. Ein signifikanter Einfluss der Investitionsanlässe auf die Höhe des Transaktionsvolumens konnte festgestellt werden. Regionale Unterschiede in den Investitionsvolumina konnten nicht nachgewiesen werden.
Erfolgreicher Turnaround Mit Private Equity
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Author : Lukas Schneider
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2011-06
Erfolgreicher Turnaround Mit Private Equity written by Lukas Schneider and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-06 with Business & Economics categories.
Das Investitionsumfeld für neue Finanzinvestoren in Europa unterlag in den letzten zehn Jahren dynamischen Veränderungen. So ist die Zahl der Private Equity-Gesellschaften in Europa stark gestiegen, während allein das von deutschen Private Equity-Gesellschaften verwaltete Kapital zum Ende 2005 mit 54,2 Mrd. Euro einen neuen Höchststand im Vergleich zu den Vorjahren erreichte. Infolge des Wachstums des Private Equity-Marktes hat sich der Wettbewerb unter den Beteiligungsgesellschaften in den letzten Jahren merklich intensiviert. Mehr Marktteilnehmer und mehr Kapital drücken auf erzielbare Renditen und steigern die Anforderungen an die Leistungen der Private Equity-Häuser. Private Equity-Gesellschaften begegnen dieser Herausforderung zum einen durch eine aktivere Managementunterstützung zur vollen Ausschöpfung des Wertsteigerungspotentials ihrer Portfoliounternehmen und zum anderen durch eine zunehmende Differenzierung. Ein mögliches Feld für eine solche Differenzierung von anderen Private Equity-Gesellschaften bietet die Spezialisierung auf Turnarounds und Restrukturierungen, in denen durch ein aktives Management im Erfolgsfall besonders große Wertsteigerungen bei Krisenunternehmen zu erzielen sind. Gerade im Vergleich zur klassischen Restrukturierung, wo das Krisenunternehmen im Normalfall eine kombinierte Banken/Berater Restrukturierung durchläuft, können Private Equity Investoren aufgrund von speziellen Erfolgsfaktoren einen Turnaround schneller und erfolgreicher herbeiführen. Diese Untersuchung beschäftigt sich mit den Gründen für diesen höheren Restrukturierungserfolg und nennt die wesentlichen Erfolgsfaktoren anhand des Private Equity Investitionsprozesses.
Private Equity In Der Unternehmenskrise
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Author : Frank Müller
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2010-07-16
Private Equity In Der Unternehmenskrise written by Frank Müller and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-07-16 with Business & Economics categories.
Frank Müller prüft die Einsatzmöglichkeiten und -potenziale von Private Equity im situativen Kontext der Unternehmenskrise und vergleicht diese mit entsprechenden Finanzierungsalternativen. Er analysiert die vermehrt auftretende Eigenkapitalfinanzierung als zusätzliche Klassifizierungskomponente von Private Equity und untersucht die damit einhergehende intensivere Form der Betreuung.
Private Equity Investments Fondsperformance Und Benchmarks
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Author : Thomas Börger
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2015-02-01
Private Equity Investments Fondsperformance Und Benchmarks written by Thomas Börger and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-02-01 with Business & Economics categories.
Im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise hat die Private Equity-Branche einen rasanten Imagewechsel vollzogen. Heute werden Private Equity-Fonds als finanzstarke Investoren wahrgenommen, die Krisenunternehmen vor der drohenden Insolvenz bewahren können. Seine zunehmende Attraktivität verdankt der Private Equity-Markt der verbreiteten Erwartung überdurchschnittlicher Renditen und einer geringen Korrelation insbesondere zum Aktienmarkt. Diese Merkmale konnten bisher jedoch nicht eindeutig nachgewiesen werden; die stark heterogenen Ergebnisse diesbezüglicher Studien gehen dabei u.a. auf uneinheitliche Methoden zur Performancebestimmung und der Berücksichtigung wechselnder Risiken zurück. Die vorliegende Arbeit stellt die spezifischen Schwierigkeiten dar, die sich bei der Performancemessung und -analyse in Bezug auf Private Equity-Transaktionen ergeben. Der Autor analysiert, inwieweit eine ganzheitliche Performancebestimmung dennoch möglich und sinnvoll ist. Verschiedene Konzepte und Methoden zur Messung des Erfolges werden hinsichtlich ihrer Eignung für den Private Equity-Sektor beurteilt. Darüber hinaus widmet sich die Studie den Möglichkeiten der Wertgenerierung durch Private Equity-Investitionen und untersucht wesentliche Einflussfaktoren auf deren Performance.
Bew Ltigung Von Unternehmenskrisen Durch Eigenkapital Von Private Equity Gesellschaften Eine Kritische Analyse
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Author : Nicolas Fell
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2018-05-14
Bew Ltigung Von Unternehmenskrisen Durch Eigenkapital Von Private Equity Gesellschaften Eine Kritische Analyse written by Nicolas Fell and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-05-14 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2018 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Düsseldorf früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Immer wieder geraten Unternehmen in die Insolvenz. Ein bekanntes Beispiel war im August 2017 die Air Berlin PLC. Gläubiger und Kunden des Unternehmens verloren ihr Kapital oder konnten bereits bezahlte Leistungen des Unternehmens nicht mehr in Anspruch nehmen. Ebenfalls kostete die Insolvenz bisher 2.500 Mitarbeiter ihren Arbeitsplatz bei der Fluggesellschaft. Aber nicht nur die Gläubiger von großen Konzernen, über die in den Medien berichtet wird, sondern auch Investoren, Lieferanten und Kapitalgeber von kleinen oder mittelständischen Unternehmen verlieren jedes Jahr viel Geld durch die hohe Anzahl an Insolvenzen. Im Jahr 2017 verloren in Deutschland Gläubiger von insgesamt 20.200 insolventen Unternehmen rund 26,6 Mrd. Euro durch den Forderungsausfall. Für das Sozialsystem des Staates stellt nicht nur die Summe des Forderungsausfalls, sondern auch die hohe Anzahl von Mitarbeiterentlassungen eine enorme Belastung dar. Bei vielen Insolvenzen handelt es sich um neu gegründete Unternehmen, sogenannte Startups, aber es sind auch größere, bereits lang am Markt etablierte Unternehmen betroffen. Es gibt jedoch im Vorfeld Möglichkeiten, ein Unternehmen vor dem Niedergang zu bewahren, wenn die Krise im Unternehmen früh erkannt wird. Diese Früherkennung scheint in den letzten Jahren Wirkung zu zeigen. Im Jahr 2016 gab es noch 21.560 insolvente Unternehmen mit einem Forderungsausfall von rund 27,5 Mrd. Euro. Seit dem höchsten Stand der Unternehmensinsolvenzen von 39.470 im Jahr 2003 hat sich die Anzahl seitdem fast halbiert. Maßgeblich beteiligt an diesem Rückgang ist das gesteigerte Interesse an Private Equity, welches unter anderem zur Sanierung und Restrukturierung von Krisenunternehmen eingesetzt wird...
Unternehmensrestrukturierung Mit Hilfe Von Finanzinvestoren
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Author : Andriy Bershadsky
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008-10-30
Unternehmensrestrukturierung Mit Hilfe Von Finanzinvestoren written by Andriy Bershadsky and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-10-30 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, Management, Organisation, Note: 1,3, Bergische Universität Wuppertal, Veranstaltung: Grundlagen der Unternehmensrestrukturierung, "Restrukturierung – Unternehmensbewertung", Sprache: Deutsch, Abstract: Die rechtlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben sich im Laufe der Zeit als Folge der Globalisierung des Wirtschaftslebens beachtlich verändert, sodass erfolgreiches Wirtschaften für die Unternehmer immer schwerer wird. Vor allem ist das Finanzierungsverhalten der Banken erheblich restriktiver geworden. Daher wird die Finanzierung von Unternehmen tendenziell problematischer, sodass künftig Unternehmen wegen fehlender Liquidität zunehmend insolvent werden. Wesentliche Gründe für die Kreditverknappung sind neben dem Basel II-Schock und der Finanzmarktkrise auch die schlechten Erfahrungen und Verluste der Banken bei der Finanzierung von Krisenunternehmen in der Vergangenheit. Des Weiteren finden sich die Anteilseigner kaum bereit, in einer existenzbedrohenden Krise, eine dringend erforderliche Eigenkapitalverbesserung durchzuführen, da deren Finanzkraft häufig begrenzt bzw. durch die Krisenentwicklung ausgereizt ist. Die Insolvenzstatistik kann als Indikator für Anzahl von notleidenden Unternehmen eingesetzt werden. Die niedrigste Zahl von Unternehmensinsolvenzen wurde 1991 mit 8.837 Insolvenzfällen verzeichnet (Vgl. Abb. 1). Direkt nach der deutschen Wiedervereinigung begannen die Zahlen kontinuierlich zu steigen bis sie 2003 einen Rekordwert von 39.470 Insolvenzen erreicht haben.
