Mezzanine Kapital Zur Unternehmensfinanzierung Die Innovative Finanzierungsform Im Vergleich Zu Blichen Finanzierungsformen
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Mezzanine Kapital Zur Unternehmensfinanzierung Die Innovative Finanzierungsform Im Vergleich Zu Blichen Finanzierungsformen
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Author : Thomas Hockenbrink
language : de
Publisher: Igel Verlag RWS
Release Date : 2015
Mezzanine Kapital Zur Unternehmensfinanzierung Die Innovative Finanzierungsform Im Vergleich Zu Blichen Finanzierungsformen written by Thomas Hockenbrink and has been published by Igel Verlag RWS this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015 with Business & Economics categories.
Führen die Veränderungen auf den Finanzmärkten zu Finanzierungserschwernissen bzw. zu einer Kreditverknappung für den Mittelstand? Welche Möglichkeiten haben kleine und mittlere Unternehmen, auf die veränderten Finanzierungsbedingungen zu reagieren? Welche Instrumente werden derzeit genutzt, welche könnten in Zukunft von Bedeutung sein? Wie diese Fragen veranschaulichen, stehen der deutsche Mittelstand und damit verbunden auch die klein- und mittelständischen Unternehmen (KMU) bei der Frage ihrer Finanzierung unter Zugzwang. Nach wie vor beklagen rund ein Drittel der deutschen Unternehmen, dass die Kreditaufnahme durch Banken schwieriger geworden ist als noch vor einigen Jahren. Begründet wird diese Situation vielfach durch die schwierige gesamtwirtschaftliche Lage der letzten Jahre. Banken haben infolge zahlreicher Insolvenzen eine für KMU merklich restriktivere Kreditvergabepolitik betrieben. Darüber hinaus sind seit 1. Januar 2007 die neuen Kreditregeln des „Baseler Akkords“ (Basel II) endgültig in Kraft getreten. Kreditinstitute müssen nun für jeden ausgereichten Kredit so viel Eigenkapital vorhalten, dass sie mögliche Ausfälle damit abdecken können. Ein wesentlicher Faktor für die Bestimmung der Kreditrisiken bildet hierbei die Bonität des Unternehmens. Diese wiederum messen Banken u.a. anhand eines internen Ratings, wobei die Eigenkapitalausstattung der UN von entscheidener Bedeutung ist. Diese fällt im internationalen Vergleich bei deutschen KMU traditionell viel zu niedrig aus und schließt den Kreis des Finanzierungsproblems. Letztlich hat diese Entwicklung für KMU die Konsequenz, den Ansprüchen von Basel II hinsichtlich Rating und Eigenkapitalausstattung zu entsprechen sowie die durch die Banken damit verbundenen Kreditmargen zu akzeptieren oder frühzeitig durch entsprechende Finanzierungsalternativen gegenzulenken.
Traditionelle Formen Des Mezzanine Kapital Als Flexible Finanzierungsform F R Kmu
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Author : Markus Slamanig
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2009
Traditionelle Formen Des Mezzanine Kapital Als Flexible Finanzierungsform F R Kmu written by Markus Slamanig and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1 (Sehr Gut), Alpen-Adria-Universität Klagenfurt (Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, Abstract: Bereits seit einigen Jahren lässt sich eine Umbruchstimmung sowohl an den nationalen, als auch an den internationalen Kapital- und Finanzmärkten erkennen. Globalisierung, Liberalisierung und Konkurrenzintensivierung stellen dabei nur einige der Schlagworte dar, die die veränderten Rahmenbedingungen der heutigen Wirtschaft umschreiben. Damit einhergehend werden insbesondere KMU, als tragende Säule der Volkswirtschaft, vor neuen Herausforderungen, mitunter auch aus finanzwirtschaftlicher Perspektive, gestellt. Unter anderem trägt auch die Diskussion um die Neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung dazu bei, dass speziell bei KMU, die Bedeutung einer entsprechenden Kapitalstruktur sowie adäquater Finanzierungsinstrumente in den Vordergrund der Überlegungen rückt. Neben den traditionellen Finanzierungsmöglichkeiten, wie etwa Aktien, Standardobligationen oder die klassische Kreditfinanzierung, die quasi Extremformen der Eigen- bzw. Fremdfinanzierung darstellen, etablierten sich zu zunehmend innovative Finanzprodukte. Im Zuge dessen entstanden unter anderem eine Vielzahl von neuartigen Hybridkontrakten, sog. Mischformen aus Eigen- und Fremdkapital, auf die im Rahmen dieser vorliegenden Arbeit Bezug genommen wird. Nach einer kurzen Skizzierung der derzeitigen Ausgangssituation wird das Finanzierungsinstrument des Mezzanine Kapitals näher betrachtet, indem die wesentlichen Merkmale sowie traditionelle Erscheinungsformen dieser Eigenkapitalsurrogate dargestellt werden. Anschließend wird gezeigt, wie sich durch Einsatz solcher hybrider Mittel neue Perspektiven für den Mittelstand offenbaren und welche Konsequenzen daraus resultieren. Letztlich wird dieser Beitrag durch ein Resümee abgeschlossen.
Der Einsatz Von Mezzanine Kapital Zur Unternehmensfinanzierung
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Author : Melissa Althaus
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2020-09-25
Der Einsatz Von Mezzanine Kapital Zur Unternehmensfinanzierung written by Melissa Althaus and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-09-25 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2020 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Fachhochschule Südwestfalen; Abteilung Meschede, Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Arbeit werden die Hintergründe für die erschwerten Bedingungen zur Kreditvergabe in ihrer Historie aufgezeigt und erläutert. Es folgt eine Vorstellung der verschiedenen Charakteristika des Mezzanine-Kapitals. Weiterführend werden die diversen Instrumente der Mezzanine-Finanzierung sowie eine Auflistung der Vor- und Nachteile für Unternehmen vorgestellt. Schlussfolgernd werden die erarbeiten Inhalte in einem kurzen Fazit ausgewertet. Verschärfte externe Rahmenbedingungen erschweren die Unternehmensfinanzierung und Kapitalbeschaffung deutscher Unternehmen. Die wachsenden Anforderungen resultierend aus den Beschlüssen des Baseler Ausschusses beeinträchtigen die Kapitalnehmer, ihre Boni-tät zu verbessern und günstig Geld in Anspruch zu nehmen. Banken sind angehalten, Darlehen nur noch an bonitätsstarke und kreditwürdige Unternehmen zu vergeben, um die eigene Sicherheit der Banken zu wahren und Herausforderungen wie die Weltfinanzkrise 2008/2009 in Zukunft zu vermeiden. Neben den klassischen Kreditinstrumenten wird die hybride Finanzierungsform des Mezzanine-Kapitals dabei immer attraktiver.
Mezzanine Finanzierungsinstrumente Und Ihre Bedeutung F R Die Kapitalausstattung Von Unternehmen
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Author : Marie-Madeleine Meck
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2016-02-17
Mezzanine Finanzierungsinstrumente Und Ihre Bedeutung F R Die Kapitalausstattung Von Unternehmen written by Marie-Madeleine Meck and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-02-17 with Business & Economics categories.
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,2, SRH Hochschule Heidelberg (Fakultät für Wirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Bachelor Thesis beschreibt die innovative Finanzierungsform Mezzanine-Kapital. Die Arbeit informiert umfassend über die gängigsten Finanzierungsinstrumente sowie die Anlässe für eine Finanzierung mit Mezzanine-Kapital. In den Jahren 2011 bis 2014 sind die ersten Rückzahlungen der standardisierten Mezzanine-Programme fällig. Aus diesem Grund ist das Thema in Deutschland sehr aktuell. Anhand eines Praxisfalls am Beispiel des Unternehmens Q-Cells SA werden die bilanzielle Wirkung von Mezzanine-Kapital verdeutlicht und die Auswirkungen aufgezeigt. Die Sicherung der Liquidität ist einer der Grundpfeiler eines Unternehmens. Unternehmen benötigen eine stabile Kapitalausstattung, wenn sie national und global erfolgreich und wettbewerbsfähig sein wollen. Kapital wird sowohl für Wachstum, Stabilität, als auch für Investitionen eines Unternehmens benötigt. Aufgrund des Kapitalbedarfs entstanden neue Formen der Finanzierung, wie beziehungsweise Mezzanine-Kapital. Aufgetretene Finanzierungslücken zwischen dem verfügbaren Fremd- und Eigenkapital können durch die Aufnahme von Mezzanine-Kapital geschlossen werden. Mezzanine-Kapital bekam vor allem durch die restriktive Kreditvergabe der Banken, Basel II, eine immer wichtigere Rolle. Besonders für kleine und mittlere Unternehmen.
Bedeutung Und Ausgestaltung Des Mezzanine Kapitals Bei Mittelst Ndischer Unternehmensfinanzierung
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Author : Sebastian Valler
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2017-03-30
Bedeutung Und Ausgestaltung Des Mezzanine Kapitals Bei Mittelst Ndischer Unternehmensfinanzierung written by Sebastian Valler and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017-03-30 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, Hochschule Hannover, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Arbeit wird es sein, Finanzierungsformen für mittelständische Unternehmen aufzuzeigen. In diesem Sinne wird eine besondere Form der Fremdfinanzierung dargestellt: Finanzierungen mit Mezzanine-Kapital. Die Bedeutung von MK für mittelständische Unternehmen stellt sich mehr denn je als eine spezielle Form der Finanzierungsmöglichkeit vor, welche viele Möglichkeiten für die Unternehmen bietet. Anhand dieser Informationen kann ein Unternehmen kritisch beurteilen, wann sich eine Finanzierung mit MK als lohnenswert erachtet. [...]
Fremdkapitalnahe Formen Der Mezzanine Finanzierung
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Author : Sebastian Weskamp
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2012-07-18
Fremdkapitalnahe Formen Der Mezzanine Finanzierung written by Sebastian Weskamp and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-07-18 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule Ostwestfalen-Lippe, Sprache: Deutsch, Abstract: 1 Einleitung In Zeiten zunehmender Globalisierung und sich wandelnder Märkte steht die Wirtschaft vor immer neuen Herausforderungen. Unternehmen jeder Branche können dem steigenden Wettbewerbsdruck nur standhalten, indem sie durch Innovation und kontinuierliche Weiterentwicklung ihre Marktposition ausbauen. Vor allem die Wachstumsfähigkeit spielt eine zentrale Rolle. Allen strategischen Überlegungen des Unternehmers, geht jedoch die Frage voran, mit welchen finanziellen Mitteln Wachstumsinitiativen angestoßen werden können. Hier steht das Unternehmen erneut vor einer großen Herausforderung. Seit der Basel II - Vereinbarung wird der Zugang zu Fremdkapital deutlich erschwert. Insbesondere kleine und mittlere Unternehmen (KMU), deren Eigenkapitalausstattung im internationalen Vergleich sehr schwach ist, beklagen die restriktive Kreditvergabepolitik der Banken. Aufgrund der geschwächten Bonität und des damit einhergehenden schlechteren Ratings, ist für diese Unternehmen die Beschaffung klassischen Fremdkapitals gar unmöglich. Da die Aufnahme „externer“ Eigenkapitalgeber zu einer Verwässerung der Gesellschafterstruktur führt, ist diese Art der Kapitalaufnahme bei KMUs in der Regel (i. d. R.) ebenfalls nicht sonderlich erwünscht. Ein Ausweg bietet Mezzanine-Kapital, das eine Mischform aus Eigen- und Fremdkapital darstellt. In dieser Arbeit gilt es, einen kompakten Überblick über Mezzanine-Finanzierungen zu geben. Nach den Grundlagen im zweiten Kapitel werden im dritten Kapitel die fremdkapitalnahen Finanzinstrumente des Mezzanine behandelt. Im darauf folgenden vierten Kapitel wird ein typisches Einsatzgebiet einer Mezzanine-Finanzierung erläutert. Abschließend werden die wichtigsten Aspekte in einer Zusammenfassung festgehalten.
Mezzanine Kapital
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Author : Horst S. Werner
language : de
Publisher:
Release Date : 2007
Mezzanine Kapital written by Horst S. Werner and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with Eigenkapital categories.
Bilanzierung Von Mezzanine Kapital Nach Hgb Ifrs Und Us Gaap
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Author : Christian B„cher
language : de
Publisher: Igel Verlag
Release Date : 2009-01-15
Bilanzierung Von Mezzanine Kapital Nach Hgb Ifrs Und Us Gaap written by Christian B„cher and has been published by Igel Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-01-15 with Political Science categories.
Mezzanine-Kapital gewinnt im Vergleich zu den traditionellen Finanzierungsformen immer mehr an Bedeutung. Besonders für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sind die Formen mezzaniner Finanzierung wegen der verschärften Bewertung von Kapitalrisiken (Stichwort Basel II) immer wichtiger geworden. In der heutigen Zeit spielt Mezzanine-Kapital als Alternative bei der Unternehmensfinanzierung vor allem in entwickelten Risikokapitalmärkten wie zum Beispiel USA oder Großbritannien eine substantielle Rolle. Seit Mitte der 1990er Jahre ist aber ein deutliches Wachstum in Deutschland, aber auch im restlichen Europa zu beobachten. Wegen dieser hohen praktischen Relevanz sollen in dieser Untersuchung die einzelnen Möglichkeiten der Ausgestaltungsarten des Mezzanine-Kapitals vorgestellt werden. Außerdem stellt sich aufgrund der vielfältigen Ausgestaltungsmöglichkeiten und Erscheinungsformen die Frage, wie die hybriden Finanzinstrumente bilanziell behandelt werden und welche Folgen sich in der Bilanz daraus ergeben. In diesem Zusammenhang sollen die Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), der International Financial Reporting Standards (IFRS) und der United States Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) auf ihre Funktionen hin untersucht und veranschaulicht werden, wie in den jeweiligen Rechnungslegungssystemen die Eigen- und Fremdkapitalabgrenzung geregelt ist. Darüber hinaus soll die bilanzielle Behandlung ausgewählter Finanzinstrumente nach HGB, IFRS und US-GAAP dargelegt werden. Prinzipiell wird dabei gezeigt, ob die verschieden Arten Mezzanine-Kapitals der bilanziellen Kategorie des Eigen- oder Fremdkapitals zuzuordnen sind. Außerdem sollen die verschiedenen nationalen und internationalen Rechnungslegungsvorschriften gegenübergestellt und verglichen werden.
Finanzierungsalternativen F R Den Mittelstand Mezzanine Finanzierungen Venture Capital Und Business Angels
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Author : Emanuel Schmid
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2016-11-28
Finanzierungsalternativen F R Den Mittelstand Mezzanine Finanzierungen Venture Capital Und Business Angels written by Emanuel Schmid and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-11-28 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule (Fachhochschule für Oekonomie und Management), Veranstaltung: Unternehmensführung im Mittelstand, Sprache: Deutsch, Abstract: Primäre Adressaten der vorliegenden Ausarbeitung sind kleine und mittlere Unternehmen, die ihren Firmensitz in Deutschland haben. Die Zielsetzung liegt in der Darstellung alternativer Finanzierungsinstrumente als Reaktion auf die sich stark wandelnde Finanzierungslandschaft und die damit verbundene Problematik der Kapitalbeschaffung, so dass dem Leser final ein grundlegendes Verständnis über die oben aufgeführten Finanzierungsalternativen für den Mittelstand zur Verfügung steht. Dem Leser soll dargelegt werden, wie es dem deutschen Mittelstand trotz der restriktiven Kreditvergabe möglich sein kann, die Lücke zwischen Kapitalbedarf und verfügbarem Kapital zu schließen und somit neue Spielräume zu generieren. Einleitend folgt eine Begriffsabgrenzung mit dem Ziel einer uniformen Wissensbasis bezogen auf die in der vorliegenden Arbeit elementaren Wortgebräuche. Demnach findet eine Erörterung der Charakteristika des Finanzierungsbegriffs und des deutschen Mittelstandes statt. Nach Abhandlung der Grundlagen schließt sich die Betrachtung ausgewählter Finanzierungsalternativen an. Beginnend mit der Mezzanine-Finanzierung erfährt der Leser Aufschlüsse über die Grundlagen und Ausgestaltungsformen sowie eine Betrachtung dieser hybriden Finanzierungsform im deutschen Mittelstand. Ferner folgt eine analoge Darstellung des Venture-Capitals und abschließend die der Business-Angel. Es schließt sich eine generelle Veranschaulichung der Vor- und Nachteile für die Beteiligten an, so dass letztlich der Interessent, sei es Unternehmer oder Investor, einen subjektiven Standpunkt einnehmen und für sich persönlich eine kritische Entscheidung fällen kann, inwiefern die Finanzierung durch alternative Finanzierungsformen additiv zur konventionellen Kreditfinanzierung gesehen werden darf. Die vorliegende Arbeit wird durch die Niederschrift eines Resümees komplettiert.
Mezzanine Finanzierung Als M Glichkeit Der Alternativen Finanzierungsform
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Author : Dana Wötzel
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008
Mezzanine Finanzierung Als M Glichkeit Der Alternativen Finanzierungsform written by Dana Wötzel and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, FOM Hochschule f r Oekonomie & Management gemeinn tzige GmbH, Frankfurt fr her Fachhochschule, Veranstaltung: Finanzwirtschaft, 16 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Durch zunehmende Globalisierung und Liberalisierung sowie steigendem internationalen Wettbewerb ist es f r Unternehmen immer wichtiger, eine stabile Marktposition zu sichern. Dies spiegelt sich an den nationalen und internationalen Kapital- und Finanzm rkten wider. Die Wachstumsf higkeit nimmt eine zentrale Rolle ein und stellt deshalb kleine und mittelst ndige Unternehmen (KMU) vor eine neue Herausforderung. Aufgrund der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Lage der letzten Jahre, der schwachen konjunkturellen Entwicklung und der gestiegenen Unternehmensinsolvenzen wird der Mittelstand hinsichtlich der Kapitalbeschaffung durch die ge nderte Richtlinie f r die Eigenkapitalunterlegung von Krediten, kurz Basel II genannt, auf eine harte Bew hrungsprobe gestellt. Die Kreditvergabe und die Kreditkonditionen werden von der Bonit t des Kreditnehmers beeinflusst, was insbesondere f r deutsche KMU den Zugang zu traditionellem Fremdkapital erschwert, da diese im internationalen Vergleich sehr geringe Eigenkapitalquoten aufweisen. Durch eine geschw chte Bonit t und dem damit verbundenen schlechteren Rating wird die Kapitalbeschaffung f r diese Unternehmen kostspieliger und erfordern die Suche nach m glichen alternativen Finanzierungsformen zum Bankkredit.
