Private Equity Als Alternative Finanzierungsform Ein Berblick
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Private Equity Als Alternative Finanzierungsform Ein Berblick
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Author :
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2021-11-08
Private Equity Als Alternative Finanzierungsform Ein Berblick written by and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2021-11-08 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 2,0, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit beschäftigt sich mit einer Analyse der Finanzierungsform von Private Equity und soll einen klaren Überblick und die allgemeinen Eigenschaften über diese Finanzierungsalternative veranschaulichen. Es ist kein großes Geheimnis, dass das verfügbare Kapital oder die ausreichende Kapitalausstattung eines Unternehmens eine wichtige Kennzahl für den Erfolg auszeichnet. In diesem Zusammenhang werden auch Unternehmenskrisen in Verbindung gesetzt, diese in Deutschland mehrere tausende Unternehmen in die Insolvenz führen, obwohl zahlreiche Analysen und Maßnahmen zur Vermeidung von Unternehmenskrisen durch das Turnaround-Management durchgeführt werden. Die Hauptaufgabe vom Turnaround-Management sind durch zielgerichtete Maßnahmen Unternehmenskrisen zu beseitigen und einen erfolgreichen Fortbestand des Unternehmens zu sichern. Dagegen ist Private Equity relativ neu und wird heutzutage oft in Deutschland eingesetzt und der Bekanntheitsgrad an dieser Finanzierungsform ist in den letzten Jahren sehr stark gestiegen. Inwiefern die Popularität von Private Equity anhalten wird, ist noch unbekannt. Es wird von der Unbedeutsamkeit bis hin zur zukünftigen Führung von diversen Finanzierungsformen prognostiziert, welche durch die Knappheit von Kreditvergaben verursacht werden können. Die Kreditvergabe ist heutzutage durch die Banken aufgrund fehlender Sicherheiten nur schwer zu erhalten, dies sind auch Auswirkungen durch die Einführungen vom Basel II und III. Allgemein erläutert sind Basel II und III Regelungen der Kreditvergabe des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht und sollen Risiken und Kreditausfälle minimieren und vermeiden. Die Kapitalbeschaffung bei nicht börsenreifer Unternehmen oder Unternehmen, die keinen Zugang am Kapitalmarkt haben, wird die Eigenkapitalfinanzierung durch das Private Equity oder Venture Capital gedeckt, um somit das benötigte Kapital zu beschaffen. Die Unternehmen weichen somit auf die privaten Märkte aus, um das fehlende Kapital abzudecken, welche sich die Private Equity Gesellschaften zugunsten gemacht haben.
Private Equity Aus Investorensicht Eine Analyse Des Europ Ischen Private Equity Marktes
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Author : Olena Lerch
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2011
Private Equity Aus Investorensicht Eine Analyse Des Europ Ischen Private Equity Marktes written by Olena Lerch and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011 with Business & Economics categories.
Private Equity als alternative Anlageklasse hat in der jungsten Zeit deutlich an Bedeutung gewonnen. Fur die Investoren verspricht diese Vermogensanlage ein hohes Renditepotential, ein starker Risikodiversifikationseffekt aber auch ein erhebliches Risiko. Die in diesem Buch durchgefuhrte umfassende Analyse der europaischen Private Equity-Fonds zeigte Rendite-Risiko-Profil dieser Investmentstrategie in ihren zwei grossten Segmenten: Buyout und Venture Capital. Dabei wurde eine kritische Auseinandersetzung mit den existierenden Methoden der Rendite- und Risikomessung von Private Equity gefuhrt. Als Benchmark wurden die Anlagen auf offentlichen Markten sowie die amerikanischen Private Equity-Investitionen bestimmt. Die Autorin analysierte die diversen Faktoren, die die Erfolgslage und die Wettbewerbsfahigkeit dieser Anlageklasse beeinflussen. Die Untersuchungsergebnisse beweisen eine grosste Relevanz der Managementfahigkeiten und der Exit-Strategien fur die Performance der Private Equity Investitionen. Aufgrund dessen spielen die Verbesserung des Managements, die Verschiebung in Akzenten bei der Anlangestrategien sowie die Entwicklung der funktionsfahigen Secondary Marktes und Technologieborse eine entscheidende Rolle fur die Zukunftsperspektiven des europaischen Private Equity-Markte
Private Equity
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Author : Maik Schönefeld
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007-09-07
Private Equity written by Maik Schönefeld and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-09-07 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Otto-von-Guericke-Universität Magdeburg (Lehrstuhl für Finanzierung und Banken), Veranstaltung: Seminar Alternative Investments, Sprache: Deutsch, Abstract: Private Equity (PE) stellt für junge Unternehmen und Existenzgründer eine bedeutende Rolle dar. Als Ersatz für Bankkredite ist das zur Verfügung gestellte Eigenkapital in der Finanzierung nicht mehr wegzudenken. Aber auch Investoren haben in den letzten Jahren den Private Equity-Markt entdeckt. Erfolgsgeschichten der Vergangenheit wie z.B. Microsoft, Hewlett-Packard oder Google haben aufgrund von guten Geschäftsentwicklungen erstaunliche Renditen geliefert und Anleger aufmerksam werden lassen. Auf der anderen Seite gab es natürlich auch negative Beispiele. Vergleichbare Projekte sind gescheitert, in deren Folge das eingesetzte Kapital verloren ging. Daher sollen in dieser Arbeit verschiedene Investitionsmöglichkeiten in Private Equity vorgestellt und dabei Chancen und Risiken des Private Equity-Marktes erläutert werden. In der vorliegenden Arbeit wird zunächst ein Überblick über die allgemeinen Charakteristika von Private Equity-Investitionen gegeben. Besonders die Investitionsdauer, die Illiquidität sowie historische Renditen des Private Equity-Marktes stehen bei dieser Betrachtung im Mittelpunkt. Anschließend werden die Investitionsmöglichkeiten in Private Equity vorgestellt. Dabei erfolgt eine Unterscheidung in Direktinvestitionen in Form von Business Angels und den dazugehörigen Business Angels Netzwerken, sowie indirekten Investitionen in Form von Private Equity-Fonds, Private Equity-Zertifikaten und einer Private Equity-Wandelanleihe.
Private Equity Und Venture Capital Als Innovationsmotor In Der Medizintechnikindustrie
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Author : Luca Zeiner
language : de
Publisher:
Release Date : 2017
Private Equity Und Venture Capital Als Innovationsmotor In Der Medizintechnikindustrie written by Luca Zeiner and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017 with HEALTH & FITNESS categories.
Mezzanine Capital Als Alternative Finanzierungsform F R Den Mittelstand
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Author : Christof Meyer
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2004-01-08
Mezzanine Capital Als Alternative Finanzierungsform F R Den Mittelstand written by Christof Meyer and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004-01-08 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Für kleine und mittlere Unternehmen wird es zunehmend schwieriger, Kredite zu erhalten. Dies ist einerseits Resultat einer umfassenderen Bonitätsprüfung seitens der Kreditinstitute und somit einer restriktiveren Kreditmittelvergabe der Banken. Andererseits ist es die unzureichende Eigenkapitalausstattung grosser Teile des Mittelstandes in Deutschland selbst, der die weitere Aufnahme zusätzlichen Fremdkapitals erschwert. Bestärkung findet diese Tatsache durch das sogenannte Basel II-Abkommen, durch welches die Banken verpflichtet werden, von 2006 an , ihre Kredite je nach Bonität des Kunden in unterschiedlichem Umfang mit Eigenkapital zu unterlegen. Vor diesem Hintergrund ist es heute für mittelständische Unternehmen wichtiger denn je, ihre Kapitalausstattung nicht nur anhand einer bankorientierten Kreditfinanzierung vorzunehmen. Gefragt sind zukünftig vielmehr alternative Finanzierungsformen. Neben hinlänglich bekannten Finanzierungsmitteln, wie dem Leasing oder dem Factoring haben sich innerhalb der letzten Jahre ebenso Venture Capital Finanzierungen, sogenannte Asset-Backed-Securities und auch zunehmend mezzanine Formen der Finanzierung etabliert bzw. eröffnet. Mezzanine Capital stellt eine Mischfinanzierung dar, bei der Eigen- wie auch Fremdkapitalanteile miteinander vereint werden. Durch die Möglichkeit unterschiedlicher bilanzieller Ausgestaltung, kann das Mezzanine Capital sofern als zusätzliches Eigenkapital quantifiziert, die Eigenmittelquote des mittelständischen Unternehmens in beträchtlichem Umfang verbessern. Neben haftungsrechtlichen Vorteilen dieser Art von Eigenkapitalfinanzierung können auf Grund des zwitterhaften Charakters mezzaniner Finanzierungen zusätzlich steuerrechtliche Vorzüge, resultierend aus der Abzugsfähigkeit der Zinsen bei Ausgestaltung des Mezzanine Capital als bilanzielles Fremdkapital, zur Geltung gelangen. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: DeckblattI InhaltsverzeichnisII AbkürzungsverzeichnisIII AbbildungsverzeichnisIV 1.Einführung1 2.Aktuelle Finanzierungssituation des Mittelstands2 2.1Definition Mittelstand2 2.2Derzeitige Finanzierungssituation4 2.3Bedeutung der Innenfinanzierung8 2.4Auswirkungen auf die Finanzierungsstruktur durch Basel II9 3.Zukünftige Finanzierungsmöglichkeiten12 3.1Venture Capital-Finanzierung12 3.1.1Formelles Venture Capital12 3.1.2Informelles Venture Capital15 3.1.1.1Phasen der Venture Capital-Finanzierung16 3.1.1.2Möglichkeiten [...]
Private Equity Als Anlageklasse F R Institutionelle Anleger
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Author : Larissa Maidhof
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2013-04-09
Private Equity Als Anlageklasse F R Institutionelle Anleger written by Larissa Maidhof and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-04-09 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Veranstaltung: Asset Management, Sprache: Deutsch, Abstract: Liquidationsengpässe aus Gründen der Umstrukturierung oder Erweiterungsinvesti-tionen können in verschiedenen Zyklen eines Unternehmens vorliegen. Daher stellt sich zu unterschiedlichen Zeitpunkten die Frage der Finanzierungsmöglichkeiten. Die bekannten Formen des Bankkredites oder der Aufnahme neuer Gesellschafter wurde nicht mehr als alleinige Möglichkeit gesehen. Die Idee einer Private Equity Finanzierung entstand. Mit Anfängen in den USA, gewann diese Finanzierungsform auch hierzulande immer mehr an Bedeutung. In der vorliegenden Arbeit werden die Grundlagen dieser Finanzierung aufgezeigt und die verschiedenen Arten der Anlageformen dargestellt. Zudem wird untersucht, ob Private-Equity als Anlagealternative für institutionelle Anleger profitabel ist. Dafür wird die traditionelle Portfoliozusammensetzung aus Anleihen und Aktien betrachtet. Danach wird ermittelt, inwiefern eine Portfoliooptimierung durch die Aufnahme von Private Equity erreicht werden kann. Zudem wird im Rahmen der vorliegenden Arbeit untersucht, inwiefern eine Portfoliooptimierung bezogen auf die Rendite und das Risiko erzielt wird. Hiermit soll ein fundierter Überblick für institutionelle Anleger erzielt werden. Verstärkt wird das Ergebnis durch Vergleiche mit anderen bisher getätigten Untersuchungen im Bereich Private Equity als alternative Anlagemöglichkeit. Hierfür wird in Abschnitt 2.1 ein Hintergrund der Private Equity Finanzierung gegeben. Ausschlaggebend ist hier der Lebenszyklus einer Private Equity Finanzierung sowie ein Einblick in den historischer Hintergrund dieser Finanzierungsmöglichkeit. Im Abschnitt 2.2 werden die unterschiedlichen Anlageformen einer Private Equity Investition dargestellt. Daraufhin wird im dritten Abschnitt die Private Equity Investition als alternative Anlageklasse analysiert. Im Abschnitt 3.1 wird die Datenbasis beschrieben, um dann in den Abschnitten 3.2 und 3.3 die Rendite- und Risikoeigenschaften sowie die Charakteristika der Private Equity Investitionen zu verdeutlichen. Abschließend wird die hier durchgeführte empirische Studie mit Ergebnissen anderer Untersuchungen im Abschnitt 3.4 verglichen.
Crowdinvesting F R Junge Unternehmen Und Start Ups Eine Innovative Finanzierungsform F R Erfolgreiche Gr Ndungen
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Author : Arthur Schüle
language : de
Publisher: Igel Verlag RWS
Release Date : 2015-12
Crowdinvesting F R Junge Unternehmen Und Start Ups Eine Innovative Finanzierungsform F R Erfolgreiche Gr Ndungen written by Arthur Schüle and has been published by Igel Verlag RWS this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-12 with Business & Economics categories.
Ziel der Arbeit ist es, den in Deutschland im Entstehungsprozess befindlichen Markt für Crowdinvesting systematisch zu analysieren. Crowdinvesting soll in diesem Zusammenhang als innovative Ergänzung zu Venture Capital betrachtet werden. Ein weiteres Ziel der Arbeit ist somit die Auseinandersetzung mit Finanzierungen durch Venture Capital. Dadurch wird gewährleistet, dass die Untersuchung des Crowdinvesting vor einem gesamtwirtschaftlichen Hintergrund durchgeführt und eingeordnet wird. Die Untersuchung widmet sich der Beantwortung folgender Fragen: Wie ist die derzeitige Lage des deutschen Wagniskapitalmarktes zu beurteilen? Welche Probleme können bei Venture Capital-Finanzierungen auftreten? Wie funktioniert Crowdinvesting? Wie ist die derzeitige Rechts- und Marktlage? Für welche Unternehmen ist Crowdinvesting eine Alternative zu Venture Capital? Welches Potenzial steckt im Crowdinvesting und kann es als innovative Ergänzung zu Venture Capital eingestuft werden?
Crowdfunding Als Alternative Finanzierungsform Erfolgspotenzial F R Start Ups Am Beispiel Der Pebble Smartwatch
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Author : Sven Dobrev
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2015-09
Crowdfunding Als Alternative Finanzierungsform Erfolgspotenzial F R Start Ups Am Beispiel Der Pebble Smartwatch written by Sven Dobrev and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-09 with Business & Economics categories.
Unternehmensgründungen sind in Deutschland angesagt! Im Jahr 2012 gab es hierzulande rund 350.000 Existenzgründungen. Diesbezüglich fassen immer mehr Menschen den Beschluss, Start-ups zu gründen, jene junge Unternehmen, die sich im Gründungsprozess befinden und als Hoffnungsträger der deutschen Wirtschafts- und Technologiepolitik gelten. Tatsächlich ist es in der heutigen Zeit äußerst unproblematisch und kostengünstig ein Unternehmen zu gründen. Schwieriger wird es hingegen bei der Frage nach der Finanzierung, welche insbesondere für junge, innovative Start-ups von besonderer Bedeutung sein dürfte. Während viele kleinere Start-ups mit relativ geringem Kapitaleinsatz problemlos auskommen mögen, wird es bei innovativen, technischen Unternehmen, die Produktneuheiten entwickeln, hingegen deutlich schwieriger, das ambitionierte Projekt aus eigenen Mitteln bzw. mit Unterstützung von Familie und Freunde zu realisieren. Spätestens an dieser Stelle muss der Unternehmer ernsthaft in Erwägung ziehen, Fremdkapital aufzunehmen, andernfalls droht selbst die vielversprechendste Idee zu scheitern. Selbst wenn diese Hürde genommen ist, verlangen Kapitalgeber oftmals Sicherheiten, die junge Unternehmer selten erfüllen können. Diese Limitationen zwingen immer mehr Unternehmer dazu, nach alternativen Wegen der Fremdkapitalbeschaffung zu suchen. Eine derartige Alternative ist das Crowdfunding, kurz CF. Die vorliegende Studie soll nun am Beispiel der Pebble-Smartwatch dem Leser einen differenzierten Einblick gewähren, inwieweit CF als alternative Finanzierungsform für Start-ups geeignet ist, ihr Vorhaben erfolgreich in die Tat umzusetzen. Vor diesem Hintergrund wird folgende These aufgestellt: „Der Erfolg von CF als Finanzierungsform für Start-ups kann nur unter Berücksichtigung einer Reihe erfolgskritischer Faktoren maximiert werden.“
Private Equity In Familienunternehmen
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Author : Ann-Kristin Achleitner
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2011-07-06
Private Equity In Familienunternehmen written by Ann-Kristin Achleitner and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-07-06 with Business & Economics categories.
Nach der ausgiebigen öffentlichen Diskussion über „die Heuschrecken“ überrascht es nicht: Viele Familienunternehmer und Politiker haben erhebliche Vorbehalte und Vorurteile gegenüber Private-Equity-Gesellschaften. Familienunternehmen, die sich dennoch einen Private-Equity-Investor als Minderheitsgesellschafter ins Haus geholt haben, sind aber mit diesem Engagement in der Mehrheit zufrieden oder sogar sehr zufrieden. Das geht aus einer Studie hervor, die die Stiftung Familienunternehmen beim Center for Entrepreneurial and Financial Studies (CEFS) an der Technischen Universität München (TUM) in Auftrag gegeben hat. Das Besondere an der Studie: Sie konzentriert sich auf Minderheitsbeteiligungen und auf Familienunternehmen, die praktische Erfahrungen mit Private-Equity-Partnern gemacht haben. Überdies leitet sie aus Gesprächen mit Familienunternehmen, Private-Equity-Gesellschaften und Experten Handlungsempfehlungen ab.
Private Equity In Der Unternehmenskrise
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Author : Frank Müller
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2010-07-16
Private Equity In Der Unternehmenskrise written by Frank Müller and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-07-16 with Business & Economics categories.
Frank Müller prüft die Einsatzmöglichkeiten und -potenziale von Private Equity im situativen Kontext der Unternehmenskrise und vergleicht diese mit entsprechenden Finanzierungsalternativen. Er analysiert die vermehrt auftretende Eigenkapitalfinanzierung als zusätzliche Klassifizierungskomponente von Private Equity und untersucht die damit einhergehende intensivere Form der Betreuung.
