Value At Risk Konzept Zur Messung Von Risiken
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Value At Risk
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Author : Christian Pohanka
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008
Value At Risk written by Christian Pohanka and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2, Hochschule Wismar (Controlling), Veranstaltung: Risikomanagement, 16 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Risikomanagement spielt eine gro e Rolle bei allen Aktivit ten auf den Finanzm rkten. Diese wachsen durch fortschreitende Globalisierung immer weiter zusammen, wodurch die internationale Konkurrenz weltweit ansteigt. Bei steigenden Volumina sinken die Gewinnmargen und erfordern somit eine erh hte Umschlaggeschwindigkeit der Finanzprodukte, um die Ertr ge zu stabilisieren und - wenn m glich - zu erh hen. Damit steigen die Risiken, die jedes Gesch ft mit sich bringen und jedes involvierte Unternehmen ist bestrebt, diese Risikozunahme systematisch zu kontrollieren und zu steuern. Sp testens seit der Finanzkrise in den fr hen Neunzigern, die f r zahlreiche Unternehmen das Ende bedeutete, wei man, dass astronomische Verluste durch schlechte berwachung und schlechtes Management von finanziellen Risiken drohen. Bei Inkaufnahme eines Risikos, was Voraussetzung f r eine geb hrende Kapital-Performance ist, kann ein vollkommenes Ausbleiben der Konsequenzen bei Risikoeintritt nicht verhindert werden. Im Risikocontrolling spielt die Feststellung dieses Risikopotenzials eine zentrale Position, da ein Unternehmen sicherstellen muss, dass etwaig auftretende Verluste auch gedeckt werden k nnen. Der Value at Risk erfasst dieses Risikopotenzial und erm glicht seinen Betrachtern, die Marktrisiken zu messen, zu steuern und zu kontrollieren.
Value At Risk Konzept Zur Messung Von Risiken
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Author : Christian Pohanka
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008-09-23
Value At Risk Konzept Zur Messung Von Risiken written by Christian Pohanka and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-09-23 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2, Hochschule Wismar (Controlling), Veranstaltung: Risikomanagement, Sprache: Deutsch, Abstract: Risikomanagement spielt eine große Rolle bei allen Aktivitäten auf den Finanzmärkten. Diese wachsen durch fortschreitende Globalisierung immer weiter zusammen, wodurch die internationale Konkurrenz weltweit ansteigt. Bei steigenden Volumina sinken die Gewinnmargen und erfordern somit eine erhöhte Umschlaggeschwindigkeit der Finanzprodukte, um die Erträge zu stabilisieren und – wenn möglich – zu erhöhen. Damit steigen die Risiken, die jedes Geschäft mit sich bringen und jedes involvierte Unternehmen ist bestrebt, diese Risikozunahme systematisch zu kontrollieren und zu steuern. Spätestens seit der Finanzkrise in den frühen Neunzigern, die für zahlreiche Unternehmen das Ende bedeutete, weiß man, dass astronomische Verluste durch schlechte Überwachung und schlechtes Management von finanziellen Risiken drohen. Bei Inkaufnahme eines Risikos, was Voraussetzung für eine gebührende Kapital-Performance ist, kann ein vollkommenes Ausbleiben der Konsequenzen bei Risikoeintritt nicht verhindert werden. Im Risikocontrolling spielt die Feststellung dieses Risikopotenzials eine zentrale Position, da ein Unternehmen sicherstellen muss, dass etwaig auftretende Verluste auch gedeckt werden können. Der Value at Risk erfasst dieses Risikopotenzial und ermöglicht seinen Betrachtern, die Marktrisiken zu messen, zu steuern und zu kontrollieren.
Risikomessung Mittels Value At Risk
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Author :
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2022-06-20
Risikomessung Mittels Value At Risk written by and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2022-06-20 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Hochschule für Technik, Wirtschaft und Kultur Leipzig, Sprache: Deutsch, Abstract: Unternehmen sowie Banken und Finanzdienstleistungsinstitute sind unterschiedlichen finanziellen Risiken ausgesetzt. Diese Risiken können den Erfolg von gewinnorientierten Organisationen erheblich beeinflussen. Deshalb besteht eine Notwendigkeit für Unternehmen und andere Institutionen, sich mit der Risiko-Thematik auseinanderzusetzen und Lösungen zu schaffen. Für den Umgang mit dieser Problematik wurde das Risikomanagement geschaffen. Insbesondere in der heutigen Zeit kommt es im Zuge der Globalisierung und des exponentiellen Technologiewachstums zu einer erhöhten Anzahl an Unternehmensinsolvenzen. Im Zusammenhang mit der ansteigenden Insolvenzgefahr gewinnt das Risikomanagement zunehmend an Bedeutung und wird mit einer Vielzahl neuer Verordnungen und Richtlinien reguliert. Im Risikomanagementprozess nimmt die Bemessung von finanziellen Risiken eine zentrale Rolle ein. Der Value at Risk-Ansatz (VaR) wurde in den 90er Jahren in der Finanzdienstleistungsbranche entwickelt, um das gesamte Risiko eines Portfolios in Form einer einzelnen Kennzahl darzustellen. Der VaR ermöglicht die Ermittlung des Verlustbetrages durch Marktbewegungen. Heutzutage wird das Konzept darüber hinaus auch in Unternehmen verwendet und gilt als anerkannter und als der am häufigsten zitierte Ansatz zur Quantifizierung von finanziellen Risiken. Eine nähere Betrachtung des Finanzrisikomanagements innerhalb von Unternehmen lohnt sich wegen der hohen und wachsenden Bedeutung dieser Funktion. Zudem stellt das Konzept des VaR eine Kennzahl dar, die in betriebswirtschaftlichen Fragestellungen häufig verwendet wird. Deshalb ist eine wissenschaftliche Ausarbeitung dieses Konzeptes sehr sinnvoll. Zu Beginn dieser Arbeit wird eine Basis für das gemeinsame Verständnis von Unternehmensrisiken geschaffen. Dazu wird zunächst der Risiko-Begriff genau definiert und in Folge dazu werden die unterschiedlichen Risiko-Arten, denen Unternehmen ausgesetzt sind, voneinander abgegrenzt.
Risikoquantifizierung Durch Das Konzept Des Value At Risk
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Author : Björn Wilke
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007
Risikoquantifizierung Durch Das Konzept Des Value At Risk written by Björn Wilke and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1,0, Hochschule Merseburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Da das Bankgeschäft üblicherweise als das Managen von Risiken bezeichnet wird, ist es nicht verwunderlich, dass gerade dort umfangreiche Bestrebungen für neue Modelle zur Messung von Risiken entwickelt wurden. Während früher das Kreditgeschäft Hauptaugenmerk der Kontrolle war, sind nun zunehmend Marktrisiken im Focus der Unternehmensführung. Der Value at Risk-Ansatz entstand Anfang der 90er Jahre in amerikanischen Investmentbanken. Insbesondere der Einsatz von Derivaten und anderen Finanzinnovationen führte zu immer komplexeren und unüberschaubareren Risiken. Der Value at Risk (VaR) beschreibt das Risiko eines Portfolios in einer einzigen Kennzahl. Mittlerweile ist das Konzept des VaR einer der anerkanntesten und am meisten diskutierten Ansätze zur Risikoquantifizierung. Für ihn existieren auch alternative Bezeichnungen, wie z. B. Capital at Risk oder Money at Risk. Mit dem Abschnitt "Grundlagen" dieser Arbeit wird kurz der Prozess der Risikoanalyse angesprochen, um die Risikoquantifizierung in den Gesamtprozess des Risikomanagements einzuordnen. Mit Hilfe einiger statistischer Kennzahlen erfolgt dann eine Überleitung zum eigentlichen Ansatz des VaR. Der dritte Abschnitt stellt das VaR-Konzept ausführlich vor. Zuerst erfolgt eine Definition des Ansatzes. Danach werden die im Vorfeld zu treffenden Maßnahmen bzw. Annahmen aufgezeigt. Mit der Hilfe eines Beispiels wird anschließend näher auf die eigentliche Berechnung eingegangen. Darauf aufbauend werden unterschiedliche Methoden zur Berechnung des VaR genannt. Eine dieser Methoden ist der Korrelationsansatz. Anhand mehrerer Beispiele wird dieses analytisch vereinfachte Verfahren detailliert vorgestellt und der VaR berechnet, zuerst für einen einzelnen Finanztitel und dann für ein Portfolios, das aus zwei Werten besteht. Dem folgt die Erläuterung der Problematik von Risikoverbundeffekten
Risk Management Und Das Konzept Des Value At Risk In Der Corporate Finance
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Author : Maximilian von Kleestein
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2017-02-24
Risk Management Und Das Konzept Des Value At Risk In Der Corporate Finance written by Maximilian von Kleestein and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017-02-24 with Business & Economics categories.
Examensarbeit aus dem Jahr 2016 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Universität Mannheim, Veranstaltung: Risikomanagement, Sprache: Deutsch, Abstract: Kreditinstitute und andere Finanzdienstleister sind aufgrund ihrer Tätigkeit diversen Finanzrisiken ausgesetzt, die zwischen Erfolg und Misserfolg entscheiden können. So besteht für Banken und Co. folglich die Notwendigkeit sich dieser Thematik bzw. Problematik anzunehmen und Lösungspotentiale zu schaffen. Die Quantifizierung der finanziellen Risiken nimmt dabei eine zentrale Rolle im Risikomanagementprozess ein. In der Finanzdienstleistungsbranche stellt das Konzept des Value at Risk (VaR) hierfür ein weit verbreitetes und bedeutendes Instrumentarium dar. Aber auch Unternehmen sind verschiedenen Finanzrisiken ausgesetzt, die es im Sinne des Unternehmenserfolgs zu quantifizieren und zu managen gilt. Zahlreiche Beispiele aus der Praxis bestätigen die Notwendigkeit und den positiven Einfluss eines effektiven Finanzrisikomanagements. Aufgrund der Bedeutung des Finanzrisikomanagements für Banken als auch für Unternehmen lohnt sich eine genauere Betrachtung dieser unternehmerischen Funktion. Hierfür behandelt diese wissenschaftliche Ausarbeitung die wichtigsten Informationen und zentralen Aspekte des Risikomanagements in der Corporate Finance. Zu Beginn erfolgt eine Definition und Abgrenzung der in der Unternehmenspraxis relevanten Finanzrisiken. Anschließend wird ein Blick auf das Risikomanagement und dessen Prozess bei der Behandlung der relevanten Finanzrisiken geworfen. Da der VaR im Risikomanagement von Finanzdienstleistern eine wichtige Rolle spielt und auch Unternehmen in der Pflicht sind die Finanzrisiken zu quantifizieren, fokussiert sich die Ausarbeitung im weiteren Verlauf auf das Konzept des VaR in der Corporate Finance. Hierfür erfolgt eine allgemeine Beschreibung des VaR und der Vorgehensweise bei der Berechnung. Darüber hinaus thematisiert diese Seminararbeit die Einsatzmöglichkeiten des VaR in Unternehmen und geht auf dessen Chancen und Grenzen ein. Ziel dieser Ausarbeitung ist es, die Anwendungspotentiale des VaR in der unternehmerischen Praxis zu analysieren und einzuschätzen, unter welchen Bedingungen und für welche Unternehmen dieses Konzept als Instrument zur Risikoquantifizierung empfehlenswert erscheint.
Konzept Und Berechnungsverfahren Des Value At Risk
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Author : Benedikt Niemann
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2014-09-03
Konzept Und Berechnungsverfahren Des Value At Risk written by Benedikt Niemann and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-09-03 with Business & Economics categories.
Akademische Arbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1,0, , Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich mit dem Value at Risk Neben einer detaillierten Darstellung des Konzeptes liegt ein besonderes Augenmerk dieser Arbeit auf der Analyse der in der Praxis häufig angewandten Berechnungsverfahren (Varianz-Kovarianz-Ansatz, historische Simulation und Monte Carlo Simulation) sowie auf der Erläuterung wichtiger methodischer Grundlagen. Seit Beginn der 1970er Jahre rückten sowohl für Institutionen des Finanz- als auch des Nichtfinanzsektors Marktpreisrisiken verstärkt in den Mittelpunkt. Um diesen Risiken entgegenzuwirken, wurden Derivate eingesetzt - zunächst vor allem in Form von Futures und Forwards. Der ungeeignete und falsch verstandene Einsatz von Derivaten führte dabei in den frühen 1990er Jahren zu enormen finanziellen Einbußen bei Firmen wie Orange County, Barings und Metallgesellschaft. Jedoch nicht nur durch die Verbreitung von derivativen Instrumenten, sondern auch wegen der zunehmenden Bedeutung der Unternehmensperformance und Marktliquidität, kommt einer aggregierten Messung von Marktpreisrisiken ein immer größerer Wert zu. Infolge von gesetzlichen Anordnungen seitens der Kreditinstitute wurden fortwährend neue Messverfahren entwickelt. Eines dieser Verfahren, das sich mittlerweile im Finanzsektor und vor allem im Bankenbereich erfolgreich bewährt und durchgesetzt hat, ist das Risikomaß VaR. Diverse Aufsichtsbehörden, u. a. das Baseler Komitee und die Securities and Exchange Commission (SEC), haben sich darauf verständigt, dass Finanzinstitute zur Eigenkapitalhinterlegung den VaR zur Risikomessung verwenden müssen. Ziel der Arbeit ist daher die Beantwortung der eingangs gestellten Frage, ob der VaR auch zur Risikomessung in Unternehmen verwendet werden kann. Aus dem Inhalt: - Value at Risk als Risikomaß, - Berechnungsmethoden, - kritische Analyse, - Value at Risk im Nichtfinanzsektor
Kann Das Controlling Mit Value At Risk Sein Risiko Messen
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Author : M. Westphal
language : de
Publisher: GBI Genios Wirtschaftsdatenbank GmbH
Release Date : 2004-08-16
Kann Das Controlling Mit Value At Risk Sein Risiko Messen written by M. Westphal and has been published by GBI Genios Wirtschaftsdatenbank GmbH this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004-08-16 with Social Science categories.
Auch Industrie- und Dienstleistungsunternehmen müssen in ihrem Controlling Risikomessungen berücksichtigen. Das Value-at-Risk-Modell stellt ein Instrument zur Risikomessung dar. Das VAR-Modell lässt sich in Industrie und Handel nicht problemlos implementieren. Im Finanzsektor ist VAR schon ein weitverbreitetes Tool.
Konzepte Zur Messung Von Risiko Vom Intuitiven Risikobegriff Zum Value At Risk
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Author : Hans Wolfgang Brachinger
language : de
Publisher:
Release Date : 1998
Konzepte Zur Messung Von Risiko Vom Intuitiven Risikobegriff Zum Value At Risk written by Hans Wolfgang Brachinger and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 1998 with categories.
Value At Risk Basiertes Risikomanagement Zur Beurteilung Von Marktrisiken
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Author : Daniela Uhlmann
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2015-02-01
Value At Risk Basiertes Risikomanagement Zur Beurteilung Von Marktrisiken written by Daniela Uhlmann and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-02-01 with Business & Economics categories.
Das Risikomanagement von Unternehmen hat in den vergangenen Jahren erheblich an Bedeutung gewonnen. Durch die zunehmend globale Ausrichtung der Unternehmen ist der Wettbewerb weltweit härter und der Druck auf die Unternehmensmargen größer geworden. Viele Unternehmen haben Milliardenverluste erlitten, da sie Risiken neuer bzw. komplex aufgebauter Finanzrisiken nicht erkannt oder unzureichend überwacht haben. Deshalb wurden in den letzten Jahren zahlreiche Verfahren zur Risikoquantifizierung entwickelt. Für die Abschätzung von Marktrisiken hat sich mittlerweile das Value-at-Risk-Konzept, welches auf finanzmarkttheoretischen Modellen bzw. statistischen Verfahren basiert und der zunehmend komplexeren und volatilen Finanzwelt Rechnung trägt, durchgesetzt. Gründe hierfür sind zum einen die leichte Verständlichkeit bzw. Implementierbarkeit dieses Modells und zum anderen die bankenaufsichtliche Anerkennung des Value-at-Risk-Konzepts zur Bestimmung der Höhe der benötigten Eigenkapitalunterlegung. Da Value-at-Risk-Modelle auf Annahmen bezüglich Haltedauer, Beobachtungszeitraum etc. basieren und naturgemäß nur eine vereinfachte Abbildung der Wirklichkeit darstellen, schreibt die Aufsicht, um zu gewährleisten, dass die von den Unternehmen verwendeten Value-at-Risk-Modelle auch dazu geeignet sind die Höhe des Eigenkapitalerfordernisses zu bestimmen, die Durchführung von Backtesting-Verfahren vor. In diesen Tests wird gemessen ob die geschätzten potenziellen Verluste nicht wesentlich öfter überschritten wurden, als nach den getroffenen Modellannahmen zu erwarten war. In dieser Arbeit wird einerseits versucht herauszufiltern, welche Voraussetzungen notwendig sind, damit ein Risikomanagement erfolgreich ist. Andererseits wird der Value-at-Risk einer kritischen Analyse unterzogen, um zu sehen inwieweit er die Anforderungen an ein „optimales“ Risikomaß erfüllt. Ausgehend von der dargestellten Problemstellung sollen in dieser Arbeit u.a. die nachfolgenden Fragen beantwortet werden: Wie kann der Begriff Risiko definiert werden? Welche verschiedenen Risikokategorien gibt es (speziell bei Kreditinstituten)? Welche Anforderungen werden ganz generell an die Risikoquantifizierung bzw. an Risikomaße gestellt? Wie kann überprüft werden, ob die im Modell getroffenen Annahmen richtig sind? Aus welchem Grund müssen Stresstests durchgeführt werden?
Value At Risk Ans Tze Zur Absch Tzung Von Marktrisiken
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Author : Jens Fricke
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2007-12-12
Value At Risk Ans Tze Zur Absch Tzung Von Marktrisiken written by Jens Fricke and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-12-12 with Business & Economics categories.
Jens Fricke untersucht die theoretischen Grundlagen der verschiedenen Value-at-Risk Ansätze. Er zeigt, dass neuere Ansätze unter Einbeziehung von GARCH- oder CAViaR-Modellen methodische Schwächen der in der Praxis verbreiteten Ansätze vermeiden und zuverlässigere Risikoprognosen, die zudem zu geringen Eigenkapitalanforderungen führen, erzielen.