Chancen Und Risiken Des Venture Capitals
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Chancen Und Risiken Des Venture Capitals
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Author :
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2023-04-17
Chancen Und Risiken Des Venture Capitals written by and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-04-17 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die nachfolgende wissenschaftliche Ausarbeitung beschäftigt sich mit der Venture Capital Finanzierung von Start-up Unternehmen. Zunächst wird definiert, was man unter dieser Finanzierung versteht und wie ein Start-up Unternehmen zu definieren ist. Es wird außerdem die Bedeutung für die beiden beteiligten Parteien aufgezeigt. Es kristallisieren sich die Chancen sowie Risiken dieser Finanzierungsform raus, welche unter anderem mit Hilfe eines Praxisbeispiels verdeutlicht werden sollen. Zusammenfassend wird dies final mit einem Fazit und einer Einschätzung für die Zukunftsaussichten abgerundet.
Early Stage Investments In New Technology Based Firms Analyzing The Changing German Landscape Of Venture Capital Finance In The Light Of Capital Market Theory And New Institutional Economics
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Author : Fritz Holger Ludewig
language : en
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2012-07-13
Early Stage Investments In New Technology Based Firms Analyzing The Changing German Landscape Of Venture Capital Finance In The Light Of Capital Market Theory And New Institutional Economics written by Fritz Holger Ludewig and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-07-13 with Business & Economics categories.
Diploma Thesis from the year 1998 in the subject Economics - Finance, grade: 2, University of Paderborn, language: English, abstract: Gegenstand der Arbeit ist die Untersuchung der jüngsten Veränderungen in der institutionellen Mikrostruktur des deutschen Kapitalmarktes, die geeignet sind die Bedingungen für die Versorgung junger Technologieunternehmen mit Eigenkapital zu verbessern. Behandelt werden insbesondere die Funktionsweise und zunehmende Bedeutung professioneller Venture Capital-Intermediäre und die hierzu komplementäre Rolle des “Neuen Marktes” in Deutschland. Der Autor zeigt, wie die Finanzierung junger Technologieunternehmen durch strukturelle Imperfektionen des Kapitalmarktes in besonderem Maße beeinträchtigt wird. Unter Berücksichtigung der fundamentalen Aussagen der neoklassischen Kapitalmarkttheorie und der Neuen Institutionenökonomik wird die Hypothese entwickelt, daß die durch die Unvollkommenheit der Märkte bedingten Risikoprämien und Transaktionskosten im Falle von Frühphaseninvestitionen in innovativen Unternehmen besonders hoch sind. Somit besteht im Falle dieser Investitionen eine erhebliche Spanne zwischen den vom Unternehmer zu tragenden Kapitalkosten und den vom Financier empfangenen Nettoerträgen. Bestimmte Institutionen des Kapitalmarktes, d. h. spezialisierte Intermediäre und regulierte Marktsegmente sind geeignet diese Spanne zwischen Kapitalkosten und Nettoerträgen zu vermindern, indem nicht-projektinhärente Risiken oder Transaktionskosten reduziert werden. Das für die Investitionsentscheidung maßgebliche Risiko-Rendite-Verhältnis einer Investition wird somit durch institutionelle Rahmenbedingungen erheblich beeinflußt. Der Autor diskutiert vor diesem theoretischen Hintergrund umfassend die konkreten Veränderungen des deutschen Venture-Capital-Marktes in der jüngsten Zeit und entwirft verschiedene Szenarien für dessen zukünftige Entwicklung. Keywords: Venture Capital, Neuer Markt, Unternehmensgründung, Innovationsmanagement
Venture Capital Chancen Und Risiken F R Start Up Unternehmen
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Author : Julian Jung
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2018-12-07
Venture Capital Chancen Und Risiken F R Start Up Unternehmen written by Julian Jung and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-12-07 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: „Startups sind der Mittelstand von morgen und damit aus Deutschland auf jeden Fall nicht mehr wegzudenken“, so behauptet es der Staatssekretär Dirk Wiese. Für eine leistungsfähige Wirtschaft sind neben den entwicklungsstarken etablierten Unternehmen, junge technologieorientierte Unternehmen mit neuen innovativen Ideen von großer Bedeutung. Die Forschung und Entwicklung sowie das Wachstumspotenzial der Start-up Unternehmen erfordern einen hohen Kapitalbedarf. Besonders in der Gründungs- und Wachstumsphase stellt die Kapitalbeschaffung eine Herausforderung dar. Aufgrund nicht vorhandener Vergangenheitswerte können die potenziellen Kapitalgeber keine Aussagen über die Managementqualifikation und zu den zukünftigen Erfolgsaussichten treffen. Des Weiteren führen die Aspekte einer geringen Eigenkapitalkraft und nicht ausreichend vorhandene Sicherheiten zu einer geringen Bereitschaft einer Kreditvergabe. Daher ist der Zugang zu dem Fremdkapitalmarkt für die jungen Gründer begrenzt. Die Finanzierung von Start-up Unternehmen ist jedoch notwendig, um eine wettbewerbsfähige und innovationsreiche Volkswirtschaft zu fördern. Als Lösungsansatz kann eine Aufstockung des Eigenkapitals in Form einer Beteiligungsfinanzierung durch Venture Capital (VC) bzw. Risikokapital zu einer Verbesserung der Finanzierungssituation junger Gründer führen und ist daher von Relevanz für die Substanz des Start-ups.
Venture Capital Due Diligence
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Author : Justin J. Camp
language : en
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2002-02-21
Venture Capital Due Diligence written by Justin J. Camp and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2002-02-21 with Business & Economics categories.
Due Diligence ist ein Prüfverfahren, mit dessen Hilfe Investoren die wirtschaftliche und finanzielle Situation des zu finanzierenden Unternehmens genau durchleuchten, um solide Investmententscheidungen zu treffen. "Venture Capital Due Diligence" ist ein praktischer Leitfaden zum Due Diligence Prozess. Er erläutert ausführlich das strenge Regelwerk dieses Prüfverfahrens und zeigt dem Leser, wie er diese Technik in der Praxis einsetzt, um damit Investmentchancen zu bewerten und die Rentabilität seiner Kapitalanlage (ROI - Return on Investment) einzuschätzen. Mit Tipps, Ratschlägen und Checklisten, die von den international erfolgreichsten Wagniskapitalgebern zusammengestellt wurden sowie einem Fragenkatalog, der die wichtigsten Kriterien des Due Diligence Prozesses beinhaltet. "Venture Capital Due Diligence" ist ein unentbehrlicher Ratgeber für alle Venture Capitalists, professionelle Investoren und Finanzgeber.
Venture Capital And New Technology Based Firms
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Author : Oliver Pfirrmann
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2012-12-06
Venture Capital And New Technology Based Firms written by Oliver Pfirrmann and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-12-06 with Science categories.
The aim of this study is to investigate in the role of Venture Capital in the development of New Technology Based Firms in two countries: USA and Germany. Based on literature review and empirical work issues concerning the extent and stage of financing, the nature of oversight provided by Venture Capitalists and the framework conditions for Venture Capital are subject of investigation. The results have been reflected in a workshop with experts from research, industry and policy.
Dynamic Efficiency And Path Dependencies In Venture Capital Markets
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Author : Andrea Schertler
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2003
Dynamic Efficiency And Path Dependencies In Venture Capital Markets written by Andrea Schertler and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003 with Capital market categories.
Staging Als Ein Instrument Des Corporate Governance In Venture Capital Beziehungen
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Author : Matthias Komm
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2007-12-27
Staging Als Ein Instrument Des Corporate Governance In Venture Capital Beziehungen written by Matthias Komm and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-12-27 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Junge innovative Unternehmen (JIU) sind von großer Bedeutung für die gesellschaftliche und wirtschaftliche Entwicklung eines Landes. Sie schaffen Arbeitsplätze, beschleunigen strukturelle Veränderungen und sind eine treibende Kraft für den Erhalt und den Ausbau internationaler Wettbewerbsfähigkeit. JIU entwickeln Innovationen und versuchen, diese am Markt zu etablieren. Sie stehen jedoch bei der Finanzierung ihrer Investitionsvorhaben vor speziellen Problemen. Die technische Umsetzbarkeit und die Vermarktungsaussichten der Innovationen sind unsicher und schwer zu beurteilen. Glaubwürdige Informationen über innovative Investitionsvorhaben sind kaum verfügbar und müssen kostenintensiv beschafft werden. Außerdem ist der Unternehmenserfolg stark von den Fähigkeiten der Führungskräfte des JIU abhängig, welche auf Grund der kurzen Unternehmenshistorie kaum beurteilt werden können. Darüber hinaus können JIU Kapitalgebern keine nennenswerten Sicherheiten in Form von greifbaren werthaltigen Aktiva bieten. All dies führt dazu, dass die Entwicklung und damit auch die Finanzierung der JIU mit hohen Risiken verbunden ist. Außerdem wird die Beziehung zwischen JIU und externen Kapitalgebern durch starke Informations- und Anreizprobleme belastet. So besteht bspw. die Gefahr, dass sich die Unternehmensführung der JIU auf Grund ihres Informationsvorsprungs und der eingeschränkten Beobachtungsmöglichkeiten der Kapitalgeber opportunistisch verhält. Venture Capital (VC) ist eine besondere Finanztechnologie, welche eine Finanzierung der JIU ermöglicht. Sie wird von Venture Capital-Gesellschaften (VCG) eingesetzt, die in der Finanzierungsbeziehung zwischen externen Kapitalgebern und JIU stehen. Zur Steuerung und Kontrolle der finanzierten JIU setzen VCG wirkungsvolle Corporate Governance-Instrumente ein. Die gestaffelte Bereitstellung des Kapitals, welche in dieser Arbeit in Anlehnung an die US-amerikanische Terminologie auch als Staging bezeichnet wird, ist eines der wichtigsten Governance-Instrumente für VCG. Dem JIU wird dabei die gesamte Investitionssumme nicht komplett zu einem Zeitpunkt (upfront), sondern in einzelnen Teilbeträgen, welche zur Verwirklichung angestrebter Zwischenziele erforderlich sind, bereitgestellt. Ziel dieser Arbeit ist es zu untersuchen, inwiefern es der VCG mit Hilfe des Governance-Instrumentes Staging möglich ist, Risiken zu kontrollieren und Informations- und Anreizprobleme abzumildern oder zu lösen, die [...]
Technology Based Firms In The Innovation Process
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Author : Knut Koschatzky
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2012-12-06
Technology Based Firms In The Innovation Process written by Knut Koschatzky and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-12-06 with Science categories.
Technology-based firms contribute to dynamic competition, ensure product variety, close market gaps and promote job creation. Their development is impeded by a difficult access to capital, high R&D costs and management deficits. The book analyses their chances and risks in the innovation process. Topics deal with the management of technology-based firms, different aspects on their financing, the spectrum of public promotion programmes and the venture capital market in Germany. Finally, the book centres on regional technology and economic promotion and the creation of regional networks for technology-based firms. The reader documents research of Fraunhofer-ISI on technology-based firms and their environment and aims at a better understanding of specific chances and risks in the development process of such firms.
Der Venture Capital Markt In Deutschland How To Raise Money From A Venture Capitalist Pr Sentationsfolien
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Author : Patrick Press
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2002-12-02
Der Venture Capital Markt In Deutschland How To Raise Money From A Venture Capitalist Pr Sentationsfolien written by Patrick Press and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2002-12-02 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2002 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Fachhochschule Braunschweig / Wolfenbüttel; Standort Braunschweig (FB Wirtschaft), Veranstaltung: Rechnungswesen 2, MBA Vertriebsmanagment, Sprache: Deutsch, Abstract: I. Definition von Venture Capital (1) Finanzierung durch risikotragendes Kapital (2) in Form einer zeitlich begrenzten Beteiligung (3) mit unternehmerischer Betreuung bereitgestellt durch > Privatpersonen (Business Angels) > Institutionelle Investoren da > das Risiko für Banken zu hoch und > das Volumen für Freunde und Familie zu groß ist > zusätzliche Betreuung wichtig ist
Venture Capital Corporate Governance And Firm Value
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Author : Maik Kleinschmidt
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2007-11-09
Venture Capital Corporate Governance And Firm Value written by Maik Kleinschmidt and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-11-09 with Business & Economics categories.
Maik Kleinschmidt explores the determinants of venture capitalists’ influence as well as their impact on the corporate governance of portfolio companies and analyses the influence of corporate governance on the companies’ firm value. His findings support the hypothesis that venture capitalists improve the corporate governance of their portfolio companies and that their abilities determine their impact. Moreover, they show the positive impact of good corporate governance on some measures for firm value.