Covenants Und Insolvenz
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Covenants Und Insolvenz
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Author : Maximilian Majic
language : de
Publisher: Walter de Gruyter
Release Date : 2013-07-15
Covenants Und Insolvenz written by Maximilian Majic and has been published by Walter de Gruyter this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-07-15 with Law categories.
Covenants sind Nebenabreden in Kreditverträgen, durch die sich Kreditgeber ihr Kreditausfallrisiko absichern lassen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Kreditsicherheiten entfalten Covenants präventive Wirkung, indem Kreditgeber hierdurch einen umfassenden Einblick in das wirtschaftliche Geschehen beim Kreditnehmer sowie die Möglichkeit der Einflussnahme erhalten. Mittels Covenants können sich Kreditgeber daher nicht nur einen erheblichen Informationsvorsprung verschaffen, sondern auch eine Steuerungsfunktion beim Kreditgeber übernehmen. Das vorliegende Werk untersucht für den Fall der Insolvenz des Kreditnehmers, welche Auswirkungen Covenants auf die Stellung des Kreditgebers und dessen Kreditforderung hat. Darüber hinaus wird der Frage nachgegangen, ob dem Kreditgeber hierdurch bestimmte Pflichten erwachsen und Haftungs- bzw. Anfechtungsrisiken drohen.
Covenants And Third Party Creditors
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Author : Daniela Matri
language : en
Publisher: Springer
Release Date : 2017-10-17
Covenants And Third Party Creditors written by Daniela Matri and has been published by Springer this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017-10-17 with Law categories.
This book adds to the debate on the effects of covenants on third-party creditors (externalities), which have recently become a focus of discussion in the contexts of bankruptcy law, corporate law and corporate governance. The general thrust of the debate is that negative effects on third-party creditors predominate because banks act in their own self-interest. After systematising the debated potential positive and negative externalities of covenants, the book empirically examines these externalities: It investigates the banks’ factual conduct and its effects on third-party creditors in Germany and the US. The study’s most significant outcome is that it disproves the assumption that banks disregard third-party creditors’ interests. These findings are then interpreted with the tools of economic analysis; particularly, with the concept of common pool resources (CPRs). Around the aggregated value of the debtor company’s asset pool (as CPR) exists an n-person prisoner’s dilemma between banks and third-party creditors: No creditor knows when and under what conditions the other creditor will appropriate funds from the debtor company’s asset pool. This coordination problem is traditionally addressed by means of bankruptcy law and collaterals. However, the incentive structure that surrounds the bilateral private governance system created by covenants and an event of default clause (a CPR private governance system) is found to also be capable of tackling this problem. Moreover, the interaction between the different regulation spheres – bankruptcy law, collateral and the CPR private governance system − has important implications for both the aforementioned discussions as well as the legal treatment of covenants and event of default clauses. Covenants alone cannot be seen as an alternative to institutional regulation; the complete CPR private governance system and its interaction with institutional regulation must also be taken into consideration. In addition, their function must first find more acceptance and respect in the legal treatment of covenants and event of default clauses: The CPR private governance system fills a gap in the regulation of the tragedy of the commons by bankruptcy law and collateral. This has particularly important implications for the German § 138 BGB, § 826 BGB and ad hoc duties to disclose insider information.
Proprietary Claims And Insolvency
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Author : Gerard McCormack
language : en
Publisher:
Release Date : 1997
Proprietary Claims And Insolvency written by Gerard McCormack and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 1997 with Bankruptcy categories.
The focus of this text is the use of the trust and analogous devices by companies and individuals to gain priority over other creditors in the event of corporate collapse. It examines in detail the treatment of trusts at all stages of an insolvency, including the tracing of assets, changes in form, the investigation of profits accrued as a result of breaches in fiduciary duty, and remedies for redressing percieved injustices.
Covenants In Kreditvertr Gen
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Author :
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2020-03-18
Covenants In Kreditvertr Gen written by and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-03-18 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, München früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Hierbei handelt es sich um eine Hausarbeit im Modul Finanzmanagement mit dem Thema "Covenants in Kreditverträgen". Die erheblichen Risiken, welche aus Covenants erwachsen können, werfen die Frage auf, ob die Chancen durch Covenants deren Risiken überwiegen. Dieser Frage wird im Verlauf der vorliegenden Arbeit nachgegangen. Insbesondere werden dabei die Fragen diskutiert, ob Covenants tatsächlich mit Vorteilen für Kreditgeber einhergehen, und wie entsprechende Verträge ausgestaltet werden sollten, um damit einhergehende Risiken möglichst gering zu halten.
Covenants In Kreditvertr Gen
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Author : Carsten Menzel
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2010-07-02
Covenants In Kreditvertr Gen written by Carsten Menzel and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-07-02 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Hochschule der Sparkassen-Finanzgruppe Bonn, Veranstaltung: Risikomanagement im Kreditgeschäft mit mittelständischen Unternehmen, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Hausarbeit gibt zunächst einen Überblick über die wichtigsten Arten und das Wesen der aufgrund steigender Kreditausfallrisiken in der Praxis wieder an Relevanz gewinnenden Covenants (Neben- oder Zusatzabsprachen) bei der Ausgestaltung von Kreditverträgen zwischen Firmenkunden und Banken. Anschließend wird der Focus auf die Wirkungsweise von Covenants aus Sicht der Gläubigerbanken hinsichtlich des von ihnen primär verfolgten Zieles der Reduzierung der Eintrittswahrscheinlichkeit des Insolvenzfalls gelegt. Hier wird insbesondere auf Gestaltungsmöglichkeiten aber auch Grenzen und Risiken bei der Nutzung von Covenants eingegangen. Dabei zeigt sich, dass den Vorteilen der mittels Covenants angestrebten Kreditrisikoreduzierung aufgrund der mitunter komplexen Auswirkungen von vereinbarten Covenants auch Rechtsrisiken entgegenstehen können, so dass eine sorgsame Vorgehensweise bei der Ausgestaltung entsprechender Kreditverträge geboten ist.
Covenants In Kreditvertr Gen
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Author : Franziska Scharbach
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2019-11-13
Covenants In Kreditvertr Gen written by Franziska Scharbach and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2019-11-13 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit beschreibt was genau unter dem Begriff Covenants verstanden wird und wie sie sich im genauen von den normalen AGBs in einem Kreditvertrag unterscheiden. Des Weiteren wird im ersten Kapitel auf die unterschiedlichen Arten und Möglich-keiten der Vereinbarungen eingegangen. Dabei wurde sich auf die drei Hauptgruppen (Information, General und Financial Covenants) beschränkt. Für die wichtigste Art der Covenants, die Financial Covenants werden die wichtigsten Kennzahlen aufgeführt und erklärt. Aufbauend auf das erste Kapitel wird im Zweiten Kapitel die Funktionen aus Sicht des Gläubigers, im meisten Fall ein Kreditinstitut, erläutert. Auch die damit zusammenhängenden Grenzen eines Covenants im Kreditvertrag werden beschrieben. Als letzten Punkt sind die möglichen Sanktionsmaßnahmen für einen Covenant-Bruch aufgelistet. Alle Kapitel werden anhand einer Studie von Roland Berger Strategy Consultants auf Ihre Tauglichkeit in der Praxis überprüft und die Veränderungen in den letzten Jahren, die sich aus den unterschiedlichen Wirtschaftslagen ergeben, versucht zu erläutern. Es wurden die Studien aus 2009 und 2014 verwendet, um zu prüfen inwieweit sich die Sicht der Banken auf Covenants verändert hat. Im Zuge der Wirtschaftskrise 2007, die in Amerika begann und sich zu einer internationalen Krise innerhalb kurzer Zeit entwickelte, hatten Kreditinstitute mit enormen Abschreibungen und Forderungsausfällen zu kämpfen. Dies führte zu einem höheren Risikobewusstsein und dem Verständnis notwendige Vereinbarungen bereits im Kreditvertrag festzulegen. Um diese Krise zu verhindern, versprachen die Banken Besserungen in den Vereinbarungen für Firmenkredite. Die sogenannten Covenants, die eine Frühwarnung für Verschlechterungen und den Banken mehr Eingriffsmöglichkeiten geben sollen. Jedoch zeigen aktuelle Berichte, dass die Banken auf Grund des hohen Wettbewerb Druckes untereinander die Kreditkonditionen beständig weiter auflockern zu sogenannten "Covenant Lite" Krediten. "Es gibt Statistiken, die sehen den Anteil von Covenant-Lite-Deals heute bei 80 Prozent, vor einigen Jahren waren es nur 30 Prozent", lautet eine Aussage der Finanzierungsspezialistin der Firma Muzinich & Co.
Comparative Corporate Governance
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Author : Klaus J. Hopt
language : en
Publisher: Oxford University Press
Release Date : 1998
Comparative Corporate Governance written by Klaus J. Hopt and has been published by Oxford University Press this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 1998 with Business & Economics categories.
"This book goes back to a symposium held at the Max Planck Institute for Foreign Private and Private International Law in Hamburg on May 15-17 1997"--P. [v].
Sanierung Und Insolvenz Aus Bankensicht
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Author : Wolfgang Portisch
language : de
Publisher: Walter de Gruyter
Release Date : 2012-10-31
Sanierung Und Insolvenz Aus Bankensicht written by Wolfgang Portisch and has been published by Walter de Gruyter this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-10-31 with Business & Economics categories.
Das Handbuch beschäftigt sich mit der aktiven Krisenbewältigung von Firmenkunden. Das Buch unterstützt die professionelle Durchführung von Unternehmenssanierungen aus der Perspektive von Banken und Sparkassen. Dazu wird der komplette Sanierungsprozess von der Risikoerkennung bis zum Erreichen des Turnarounds analysiert. Auch die Möglichkeiten der Sanierung im Rahmen eines Insolvenzverfahrens werden betrachtet. Die theoretischen Inhalte werden mit Praxisbeispielen und empirischen Daten unterlegt. Für die 3. Auflage wurden Änderungen im Insolvenzrecht sowie der IDW S6 Standard für Sanierungskonzepte berücksichtigt. Die Ergebnisse einer empirischen Erhebung bei Kreditinstituten und Insolvenzverwaltern runden die überarbeitete Neuauflage ab. Das Buch richtet sich in erster Linie an Mitarbeiter von Sanierungsabteilungen und Führungskräfte aus dem Kreditbereich von Banken. Aber auch für Inhaber und Geschäftsführer wie auch Kunden und Lieferanten von Krisenunternehmen ist es wichtig, Einblicke zu erhalten wie Kreditinstitute im Sanierungsprozess agieren. Zudem kann das Buch in der Lehre von Fachhochschulen und Universitäten eingesetzt werden.
International Bank Insolvencies A Central Bank Perspective
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Author : Mario Giovanoli
language : en
Publisher: Springer
Release Date : 1999-09-29
International Bank Insolvencies A Central Bank Perspective written by Mario Giovanoli and has been published by Springer this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 1999-09-29 with Law categories.
The globalisation of the world economy poses significant challenges for policy makers, regulators and legal professionals. The Asian and Brazilian financial crises have shown that difficulties in the banking sectors of some economies can have serious repercussions across world financial markets. It is clear that a sound legal infrastructure is crucial to promote financial stability in this global market. Particularly in the case of international bank failures, the need for harmonised and effective international insolvency procedures is becoming increasingly apparent. It is against this background that the Bank for International Settlements organised a workshop on International Bank Insolvencies in the summer of 1998. This unique book presents the edited workshop papers by expert lawyers from over twenty national central banks, the European Central Bank, the Basle Committee on Banking Supervision and the UN Commission on International Trade Law. Nineteen country reports provide a comprehensive overview of central banks and other institutions responsible for banking supervision and the co-ordination between authorities involved in insolvency procedures. The authors further discuss the instruments employed for crisis prevention and resolution and issues arising in the aftermath of a bank failure in the respective jurisdictions. In addition, twelve expert papers discuss issues ranging from specific national experiences to attempts at co-operation and harmonisation at regional and international level. The book further includes in an annex the text of the UNCITRAL Model Law on Cross-Border Insolvency and the EC Finality Directive.
Rescuing Companies In England And Germany
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Author : Reinhard Bork
language : en
Publisher: OUP Oxford
Release Date : 2012-03-08
Rescuing Companies In England And Germany written by Reinhard Bork and has been published by OUP Oxford this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-03-08 with Law categories.
This book examines the circumstances under which a company needs restructuring, and for which companies that would be possible given the nature of the corporation and the economic viability. It discusses the criteria for judging whether a reorganization has been a success. Bork considers the legal mechanisms involved in restructuring including the extent to which the law provides the rules for a moratorium and the rights creditors may exercise over the debtor's assets. It also tackles the legal processes and how a reorganization can be commenced. The book includes analysis of the role of management and the partners or shareholders and the extent to which either legal system assigns the decision-making powers to the right persons. It considers how each regime deals with the assets involved and whether there are rules to reverse payments made during the crisis and the possibility of a set-off claim. Other aspects considered include special rules for terminating or modifying disadvantageous contracts including contracts of employment, and costs of restructuring procedures under given legal conditions. Providing a thorough consideration of the extent to which English and German company law (including the proposed changes to German law) enhances or limits the prospects of businesses seeking to reorganize, this work offers a valuable reference source for practitioners advising companies on where to base their restructuring and gives scholars further research material concerning the remaining issues in English and German restructuring law.