Erfolgsanalyse Von M A Transaktionen

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Erfolgsanalyse Von M A Transaktionen

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Author : Irini Varvouzou
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2013-05-06

Erfolgsanalyse Von M A Transaktionen written by Irini Varvouzou and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-05-06 with Business & Economics categories.

Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Veranstaltung: Corporate Finance , Sprache: Deutsch, Abstract: Die Globalisierung und Internationalisierung stellt die Anpassungsfähigkeit von Unternehmen auf den Prüfstand. Damit sich Unternehmen am globalen Markt etablieren und im internationalen Wettbewerb bestehen können, sehen viele eine Mergers & Acquisitions-Transaktion als eine langfristige Lösung an. Dies belegen Studien der letzten acht Jahre. Von 2004 bis 2005 wurde ein 43-prozentiger Anstieg des Transaktionsvolumens verzeichnet. Von 2005 bis 2006 gab es eine weitere Steigerung um 36 Prozent. 2007 erreichte das Transaktionsvolumen, trotz der Subprime-Krise, seinen Höhepunkt und es erfolgte ein weiterer Anstieg um 23 Prozent. Ab 2008 wurde aufgrund der Finanzkrise ein Abwärtstrend beobachtet, welcher bis 2009 anhielt. Ab 2010 erfolgte der Wechsel zum Aufwärtstrend, welcher jedoch in den letzten zwei Jahren aufgrund der Eurokrise stagnierte. Daraus wird ersichtlich, dass verschiedene weltwirtschaftliche Krisen die Transaktionen auf dem Mergers & Acquisitions-Markt eingedämpft, jedoch nicht vollständig zum Stillstand gebracht haben. Dieser Lösungsansatz führt jedoch nicht immer zur Erreichung der angestrebten Ziele. Im Gegenteil: Mehr als jede zweite Transaktion scheitert. Gründe hierfür gibt es zahlreiche wie z.B. eine unprofessionielle Integration, mangelhafte Transaktionsvorbereitung oder unzureichende strategische Planung.

Mergers And Acquisitions Eine Erfolgsanalyse Des Transaktionsprozesses

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Author : Salvatore Rapisarda
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2023-07-24

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Studienarbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Bonn früher Fachhochschule, Veranstaltung: Wissenschaftliches Arbeiten, Sprache: Deutsch, Abstract: Bei dieser Hausarbeit handelt es sich um eine Erfolgsanalyse des Mergers & Acquisitions-Transaktionsprozesses. Zu Beginn werden die Grundlagen von M&A vermittelt. Dies geschieht durch diverse Begriffsdefinitionen sowie die Darstellung der verschiedenen Ausrichtungen und Erscheinungsformen von M&A. Zudem werden mögliche Motive und Ziele, die hinter M&A-Transaktionen stehen, erklärt. Das Gros der Hausarbeit befasst sich mit der ausführlichen Analyse des dreiphasigen M&A-Transaktionsprozesses. Die einzelnen Phasen (Vorbereitung, Transaktion, Integration) werden mit ihren Charakteristika und Auswirkungen abgrenzend dargestellt. Im Anschluss an die Analyse werden auf diese aufbauend die Erfolgs- und Misserfolgsdeterminanten einer M&A-Transaktion dezidiert und ihre Einflüsse auf den M&A-Transaktionsprozess sowie dessen Ausgang bestimmt. Das finale Fazit fasst die gesamte Hausarbeit präzise zusammen und bietet einen Ausblick in die Zukunft des M&A-Marktes sowie eine Evaluation der entstandenen Erkenntnisse.

Erfolgsfaktoren Von M A Transaktionen Im Bereich Healthcare

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Author : Nicolas Grieb
language : de
Publisher:
Release Date : 2017

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Im Rahmen branchenorientierter Erfolgsanalysen von M&A-Transaktionen wurde der Healthcarebranche bis dato nicht genügend Aufmerksamkeit geschenkt. Um belastbare Erfolgsfaktoren zu identifizieren, wurden 1500 Transaktionen zwischen den Jahren 2008 und 2013 herangezogen. Die methodische Basis bilden dabei Erkenntnisse der Accounting Studies. Hinsichtlich der Ziele M&A-basierter, quantitativer Erfolgsmessungen lassen sich grundsätzlich zwei Aspekte nennen: zum einen die Berücksichtigung des Shareholder Values als Zielfunktion und zum zweiten die Isolierung der (nur) durch eine M&A-Transaktion hervorgerufenen Effekte. Somit bietet sich eine Operationalisierung der M&A-Performance anhand von Rentabilitätskennzahlen und entsprechenden Branchenbenchmarks an. Die in dieser Arbeit dargelegten Ergebnisse lassen einen positiven Einfluss des Börsenwerts des Akquisiteurs auf die M&A-Performance des Akquisiteurs vermuten. Überdies lässt sich bezüglich der branchenangepassten Rentabilität des Akquisitionsobjekts vor der Transaktion ein positiver Einfluss auf die M&A-Performance des Akquisiteurs, jedoch ein negativer Einfluss auf die M&A-Performance des Akquisitionsobjekts annehmen. Bezüglich der Akquisitionserfahrung des Akquisiteurs, einer Transaktion mit Akquisitionspartnern unterschiedlicher Heimatkontinente (sog. Continental Merger) sowie unterschiedlicher Diversifikationsformen konnten keine signifikanten Ergebnisse zur M&A-Performance dargelegt werden.

Erfolgsfaktoren Von M A Transaktionen Im Deutschen Bankensektor

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Author : Patrick Lommertin
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2013-10-25

Erfolgsfaktoren Von M A Transaktionen Im Deutschen Bankensektor written by Patrick Lommertin and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-10-25 with Business & Economics categories.

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,8, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Neuss früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich ausführlich mit den Faktoren, die für eine erfolgreiche Übernahme oder Fusion ausschlaggebend sind. Dazu wird das Beispiel der Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank analysiert und an Hand verschiedener Erfolgskategorien geclustert. Ausgehend von klassischen theoretischen Überlegungen, wie der Principal Agent Theorie etc. werden danach spezifische Erfolgsfaktoren identifiziert. Unternehmen stehen, im Zuge der Globalisierung, dem technologischen Wandel und dem sich verschärfenden Wettbewerb, immer wieder vor der Herausforderung das eigene Unternehmen weiterzuentwickeln und an die Gegebenheiten anzupassen. Nahezu täglich kann man in der Presse Berichte über anstehende Fusionen oder Übernahmen lesen und über deren Details. Unternehmen werden im Rahmen einer feindlichen Übernahme von einem Konkurrenten übernommen oder kaufen Sparten anderer Unternehmen auf, um sich auf bestimmte Kernbereiche zu fokussieren. Die Begriffe Merger & Acquisitions werden definiert und es wird eine Abgrenzung zu anderen Formen von Unternehmensverbindungen vorgenommen. Im Anschluss wird der Transaktionsprozess in seinen Grundzügen erläutert. Kapitel 2.4 liefert theoretische Erklärungsansätze, aus welchen Gründen M&A-Transaktionen sinnvoll sind, diese betreffen vor allem den Bereich der Neuen Institutionenökonomie. Das dritte Kapitel widmet sich der Analyse der Erfolgsfaktoren. Zunächst erfolgt eine Eingrenzung des Untersuchungsfeldes, dem deutschen Bankensektor. Im weiteren Ver-lauf werden die Motive vorgestellt, aus denen M&A-Transaktionen getätigt werden. Anschließend werden verschiedene Erfolgsmesskonzepte erläutert, welche sich in kapi-talmarktorientierte, jahresabschlussorientierte und subjektive Konzepte unterscheiden lassen. Daraufhin werden, auf der Basis verschiedener Ansätze der M&A-Forschung, endogene Erfolgsfaktoren analysiert. Abgeschlossen wird das Kapitel durch eine Übersicht der endogenen und exogenen Erfolgsfaktoren. Auf Basis der in zuvor gewonnenen Erkenntnisse über relevante Erfolgsfaktoren, wird die Übernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank analysiert. Die zentrale Fragestellung, welche Erfolgsfaktoren im Vorfeld der Transaktion identifiziert wurden und wie sich diese nachhaltig ausgewirkt haben, wird, nach einer kurzen Charakterisierung der beiden Unternehmen, anhand der Unternehmensdaten und der Historie beantwortet.

Erfolgsfaktoren Von M A Transaktionen Im Deutschen Bankensektor Eine Untersuchung Am Beispiel Der Dresdner Bank Bernahme

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Author : Patrick Lommertin
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2014-02

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Die Studie untersucht den deutschen Bankensektor daraufhin, welche Faktoren für eine erfolgreiche M&A-Transaktion verantwortlich sind und wie der Erfolg einer Unternehmenstransaktion messbar gemacht werden kann. Dazu werden, ausgehend von der verfügbaren Literatur, generelle Erfolgsfaktoren für M&A-Transaktionen identifiziert. Diese werden hinsichtlich des betrachteten Untersuchungsgebietes, dem deutschen Bankensektor, spezifiziert. Darüber hinaus wird dargestellt, welche Methoden sich für die Erfolgsmessung eignen und wo die jeweiligen Vor- und Nachteile liegen. Besonderheiten, die M&A-Transaktionen im deutschen Bankensektor betreffen, werden herausgearbeitet und deren Auswirkungen auf heutige und zukünftige M&A-Aktivitäten untersucht.

M A Transaktionen Von Sterreichs Atx Unternehmen

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Author : Karl Silly
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2010-04-19

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Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,00, Management Center Innsbruck Internationale Fachhochschulgesellschaft mbH (Wirtschaft und Management), Veranstaltung: Mergers & Acquisition, Sprache: Deutsch, Abstract: Mergers & Acquisitions sind trotz der momentanen wirtschaftlichen Situation wichtige betriebswirtschaftliche Themen. Derzeit versuchen liquiditätsstarke Unternehmen den Markt durch Unternehmensübernahmen von schwächeren Unternehmen zu bereinigen. Ohne gezielte Planung und strategische Ausrichtung kann kein Unternehmen Mergers & Acquisitions tätigen. Ein Deal muss gezielt vorbereitet sein, um die vor dem Unternehmensdeal festgestellten Synergien auch nach der Unternehmensübernahme effektiv zu erzielen. 2007 veröffentlichte die Beratungsgesellschaft KPMG eine internationale Studie mit dem Titel „The Determinants of M&A Success“. Dabei wurden 510 internationale Unternehmensdeals betrachtet und die Einflussgrößen auf den Erfolg dieser Deals ermittelt. Der Auftrag und das Ziel von Seiten der KPMG für diese Diplomarbeit war es zu ermitteln, ob diese Einflussgrößen auch für den Raum Österreich gelten. Ebenso sollte untersucht werden, ob M&A-Tätigkeiten definierte Erfolgskennzahlen der Unternehmen steigern. Als Stichprobe für den österreichischen Markt wurden die ATX-Unternehmen sowie sechs ehemalige ATX-Unternehmen ausgewählt. Dadurch erfolgt eine Analyse der größten börsennotierten Unternehmen Österreichs. Die Daten für die statistische Analyse wurden in einer umfassenden Jahresabschlussanalyse ermittelt. Im Zuge der deskriptiven Statistik konnten im Untersuchungszeitraum 260 Zukäufe mit einem Investitions-volumen von 20,1 Mrd. Euro festgestellt werden. Die Kaufobjekte verteilen sich auf alle Regionen der Welt, wobei ein Fokus auf den Raum Central Eastern Europe diagnostiziert werden konnte. Mit Hilfe der analytischen Statistik konnte kein signifikantes Ergebnis ermittelt werden, aus dem abzuleiten wäre, dass Unternehmenszukäufe in Österreich den Erfolg eines Unternehmens erhöhen. Es besteht zwar wie international eine Korrelation, aber eine Steigerung der Erfolgskennzahlen konnte nicht valide nachge-wiesen werden. Sehr wohl wurden aber auch am österreichischen Markt Einflussgrößen ermittelt, welche einen Unternehmensdeal erfolgreich oder weniger erfolgreich gestalten. Unternehmenszukäufe von kleineren Unternehmen waren erfolgreicher als Unternehmenszukäufe von größeren Unternehmen. Ebenso wurde festgestellt, dass Unternehmen mit mehr als einem Zukauf pro Jahr weniger erfolgreich sind, als Unter-nehmen mit nur einem Zukauf pro Jahr. Es kann daher festgehalten werden, dass der internationale Trend auch für österreichische börsennotierte Unternehmen gilt.

Erfolgreiche M A Transaktionen In Der Europ Ischen Bankenindustrie

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Author : Jörg Mußhoff
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2007-10-25

Erfolgreiche M A Transaktionen In Der Europ Ischen Bankenindustrie written by Jörg Mußhoff and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-10-25 with Business & Economics categories.

Jörg Mußhoff analysiert die Wertschaffung europäischer Bankentransaktionen zwischen 1994 und 2004 anhand von marktorientierten Performancestudien und beantwortet die Frage nach der tatsächlichen Wertschaffung von M&A-Transaktionen in der europäischen Bankenindustrie.

Analyse Der Auswirkung Von M A Transaktionen Auf Den Aktienkurs Sind Die Anteilseigner Des Zielunternehmens Die Gewinner

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Author : Luca Bißmaier
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2021-01-25

Analyse Der Auswirkung Von M A Transaktionen Auf Den Aktienkurs Sind Die Anteilseigner Des Zielunternehmens Die Gewinner written by Luca Bißmaier and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2021-01-25 with Business & Economics categories.

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule Heilbronn Technik Wirtschaft Informatik, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel dieser Arbeit ist es, bisherige Untersuchungen hinsichtlich der Auswirkung von M&A-Transaktionen auf den Aktienkurs zu analysieren und die Ergebnisse zusammenzufassen. Zunächst wird auf die begriffliche Definition und die Abgrenzung von M&A eingegangen. Dabei werden die Motive für einen Unternehmenskauf sowie der Erfolg bzw. die Auswirkungen einer Transaktion betrachtet. In diesem Rahmen wird folgende Hypothese erläutert: "Die Aktionäre des Zielunternehmens sind die Gewinner von M&A". Im dritten Kapitel wird dann die Methode zur Berechnung der Aktienkursreaktionen der beteiligten Unternehmen vorgestellt. Hierbei wird erläutert, wie im Zuge von Ereignisstudien die Auswirkungen von M&A-Ankündigungen gemessen werden können. In diesem Rahmen wird auch betrachtet, wie die Berechnung abnormaler Renditen erfolgt. Um den aktuellen Stand der Forschung darzustellen, folgt im vierten Kapitel zunächst ein Überblick über bisherige Grundlagenstudien. Die Forschungsergebnisse der Untersuchungen sind dabei in Form von Tabellen zusammengefasst. Abschließend wird eine Auswahl von aktuellen Studien analysiert und gegenübergestellt. Dabei werden Forschungen aus unterschiedlichen geographischen Regionen und diversen Branchen untersucht. Die gewonnenen Erkenntnisse werden zum Ende des fünften Kapitels interpretiert.

Kontraktgestaltung Bei M A Transaktionen

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Author : Maik Piehler
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2008-03-04

Kontraktgestaltung Bei M A Transaktionen written by Maik Piehler and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-03-04 with Business & Economics categories.

Maik Piehler zeigt, mit welchen Gestaltungsinstrumenten eines M&A-Kontrakts es möglich ist, Differenzen in der Bewertung des zu erwerbenden Unternehmens zu überwinden.

Weiche Erfolgsfaktoren Von M A Transaktionen

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Author : Lars Bockius
language : de
Publisher:
Release Date : 2022

Weiche Erfolgsfaktoren Von M A Transaktionen written by Lars Bockius and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2022 with Consolidation and merger of corporations categories.