Hedge Funds Strategien Und Bewertung

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Hedge Funds Strategien Und Bewertung

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Author : Andreas Weingärtner
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008

Hedge Funds Strategien Und Bewertung written by Andreas Weingärtner and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008 with Business & Economics categories.

Praktikumsbericht / -arbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Fachhochschule Kaiserslautern (Fachhochschule), Veranstaltung: Praxissemester, 23 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Zwar wurde der erste Hedge Fund im Jahre 1949 von Alfred Winslow Jones ins Leben gerufen, dennoch ist diese Asset Klasse kleineren und mittleren Investoren unbekannt geblieben. Die erstmalige Zulassung von Hedge Funds in Deutschland, durch das am 1. Januar 2004 in Kraft getretene Investmentgesetz (InvG), bietet nun nicht nur den verm genden Anlegern den Zugang zu Hedge Funds. Die Bundesanstalt f r Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat die ersten beiden Hedge Funds am 25. M rz genehmigt, weitere Single und Dach Hedge Funds warten auf eine Zulassung. Die DWS und die Lupus alpha erhielten die erste Zulassungen und werden ihre Fonds am 30./31. M rz 2004 auflegen und dem Publikum anbieten. H hmann - Financial Times Deutschland, (25.3.2004)] Aufgrund der Undurchsichtigkeit der Hedge Funds Industrie wird mit dieser Arbeit versucht mehr Licht in dieses Investment zu bringen. Dem interessierten Privatanleger soll ein Leitfaden gegeben werden, worauf er bei der Auswahl der Hedge Funds zu achten hat. Die Arbeit besteht aus 3 Kapiteln. Kapitel 1 vermittelt dem Leser allgemeine Grundkenntnisse ber Hedge Funds. Im darauf folgenden Kapitel 2 werden die unterschiedlichen Kategorien der Hedge Funds er rtert und die dazugeh rigen qualitativen Beurteilungskriterien zu jedem Stil angesprochen. Im Kapitel 3 wird die Bewertung von Hedge Funds eingegangen. Wobei zun chst unterschiedliche Hedge Fund Indizes und ihre Probleme erl utert werden. Die Bewertung eines Hedge Funds l sst sich nach quantitativen und qualitativen Kriterien unterscheiden. Das Kapitel schlie t mit der Betrachtung der Performance von Hedge Funds innerhalb von Portfolios ab.

Analyse Der Risiken Und Performance Von Hedge Fund Strategien

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Author : Matthias Stegmeier
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-12-19

Analyse Der Risiken Und Performance Von Hedge Fund Strategien written by Matthias Stegmeier and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-12-19 with Business & Economics categories.

Inhaltsangabe:Einleitung: Das Ziel dieser Diplomarbeit ist es dem Leser die Funktionsweise der sehr unterschiedlichen Hedge Fund Strategien und die damit verbundenen Risiken aufzuzeigen. Darüber hinaus wird die Performance der einzelnen Strategien näher analysiert. Viele Veröffentlichungen zum Thema Hedge Funds zeigen die Vorteile und Chancen, vernachlässigen dabei aber die Risiken, die Hedge Fund Strategien in sich bergen. Dadurch kann leicht der Eindruck entstehen, dass es sich bei Hedge Funds um ein risikoloses Investment mit überragender Performance handelt. Dies ist in der Realität allerdings, wie der Fall LTCM zeigte, nicht immer der Fall. Es ist daher für potentielle Investoren in Hedge Funds unerlässlich sich mit den Risiken auseinander zusetzen. Im Gegensatz zu Risiken von Aktien und Anleihen weisen Hedge Funds sehr spezifische Risikofaktoren auf. Diese resultieren aus den von Hedge Funds eingesetzten Instrumenten, wie z.B. Leerverkäufen oder Leverage, und der Strategie des Hedge Funds. Berücksichtigt ein Investor bei der Auswahl eines Hedge Funds auch dessen Strategie und die Risiken dieser Strategie, kann er das Chancen/Risiko-Profil seines Portfolio steuern und optimieren. Zur Einführung und zum besseren Verständnis der Thematik wird im ersten Teil der Arbeit Grundwissen über Hedge Funds vermittelt. Es wird der Begriff Hedge Funds definiert und die allgemeinen Merkmale von Hedge Funds näher erläutert. Die geschichtliche Entwicklung und die Marktstruktur der Hedge Funds runden den ersten Teil ab. Im zweiten Teil folgt eine allgemeine Darstellung der Risiken. Dazu wird der Begriff Risiko definiert und eine Unterscheidung in traditionelle Investmentrisiken und in Hedge Fund spezifische Risiken vorgenommen. Darauf folgt eine detaillierte Erklärung der einzelnen Risiken. Der dritte Teil bildet den Schwerpunkt der Diplomarbeit. Dort erfolgt eine Klassifizierung der einzelnen Hedge Fund Strategien in die Subkategorien Relative Value, Event Driven und Opportunistic. Die Funktionsweisen der einzelnen Strategien werden dabei ausführlich analysiert und die daraus resultierenden Risiken der jeweiligen Strategie dargestellt. Eine nähere Betrachtung der Performance, anhand von Rendite, Volatilität und Korrelation, runden die Analyse der einzelnen Strategien ab. In der Schlussfolgerung werden die gewonnen Erkenntnisse zusammengefasst. Dabei werden die Risiko und Performanceeigenschaften der einzelnen Hedge Fund Strategien [...]

Alternative Investment Strategien

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Author : Claus Hilpold
language : de
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2013

Alternative Investment Strategien written by Claus Hilpold and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013 with Business & Economics categories.

Die Autoren analysieren die wichtigsten Alternativen Investment-Strategien (Hedgefonds und andere) und erklären ihre Funktionsweise. Mit dem hier vermittelten Wissen ist der Leser in der Lage, die wichtigsten Alternativen Investment-Strategien zu bewerten und anzuwenden. Fast überall auf der Welt sind Alternative Investment-Strategien wie Managed Futures, Hedgefonds und Private Equity ein fester Bestandteil der Portfolios institutioneller Anleger. Eine besondere Rolle spielen dabei die Hedgefonds. Weltweit existieren aktuell über 9000 dieser Fonds. Die Autoren stellen in diesem Buch die wichtigsten Strategien vor, zum Beispiel Convertible Arbitrage, Long-Short Equity, Merger Arbitrage, oder Global Macro. Am Beispiel realer Transaktionen gewähren sie einen einmaligen Einblick in die Funktionsweise der Investment-Strategien dieser Anlagekategorie. Zahlreiche Analysen und Best Practices zu den jeweiligen Strategien ermöglichen es dem Leser, den Ausführungen jederzeit zu folgen. Vor allem Mitarbeiter in Banken, Kapitalanlagegesellschaften und Beratungsunternehmen, aber auch interessierte institutionelle Investoren dürften von dem Werk profitieren. Die 2. Auflage ist vollständig überarbeitet und aktualisiert. So wurden aktuell nicht mehr relevante Investment-Strategien rausgenommen und neue wie z. B. Long-Short-Rohstoffe hinzugefügt.

Hedge Funds Hemmnisse Bei Der Portfolio Diversifikation Von High Net Worth Individuals Mittels Hedge Funds

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Author : Michael Geiß
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2010

Hedge Funds Hemmnisse Bei Der Portfolio Diversifikation Von High Net Worth Individuals Mittels Hedge Funds written by Michael Geiß and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with Business & Economics categories.

Diplomarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0 , Universität Liechtenstein, früher Hochschule Liechtenstein (Hochschule Liechtenstein, Vaduz), 51 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Hedge Funds gelten auch als die Königsklasse der Kapitalanlage. Über kaum eine andere Form der Kapitalanlage wird in der Presse so kontrovers diskutiert wie über Hedge Funds. Für die einen stellen sie die Investitionsmöglichkeit schlecht hin dar, die unabhängig von Marktschwankungen beachtliche Überrenditen erzielen können. Für die anderen sind sie Teufelszeug, welche das Weltfinanzsystem gefährden. Kein Wunder also, dass sich immer mehr Anleger und Kundenberater mit dieser Anlageklasse beschäftigen und darin, nach einer vierjährigen Aktienhausse, eine echte Anlagealternative sehen. Mit der vorliegenden Arbeit sollen zum einen die Grundstrukturen von Hedge Funds beleuchtet werden, um so dem interessierten Leser einen Überblick über die unterschiedlichsten Anlagetechniken von Hedge Funds zu geben. Im folgenden sollen die vermeintlichen Vorteile von Hedge Funds gegenüber traditionellen Anlagen kritisch beleuchtet werden. In Kapitel vier sollen dem potenziellen Investor weitere Hemmnisse aufgezeigt werden, mit denen er sich vor einer Investition in Hedge Funds auseinandersetzen sollte.

Hedgefonds F R Einsteiger

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Author : Ursula Radel-Leszczynski
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2006-01-16

Hedgefonds F R Einsteiger written by Ursula Radel-Leszczynski and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-01-16 with Business & Economics categories.

Tatsächliche Performancedaten widerlegen zunehmend die Meinung, dass Hedgefonds gefährliche, exotische oder spekulative, hoch riskante und nur für die Elite geeignete Investments sind. Um Vorteile und Risiken der Hedgefonds richtig einschätzen zu können, müssen diese im Kontext der Finanzwelt betrachtet werden. Das Buch ist keine Investmentberatung, sondern soll interessierten Investoren helfen, die Herausforderung zu meistern, ohne ein Vorwissen über die Hedgefonds vorauszusetzen. Nach Einführung in die allgemeinen Grundbegriffe gibt das Buch einen Überblick über die Kategorien der Hedgefonds, die Indizes, die wichtigsten Strategien der Hedgefonds und die strukturierten Produkte. Anschließend werden die Themen Bewertung, Risiko und ökonomische Funktion der Hedgefonds behandelt. Das Buch schließt mit einer Betrachtung der Hedgefonds-Investments aus Kundensicht. Der Anhang enthält Performancecharts und ein Kapitel über das Hedgefonds-Angebot in Deutschland im Zusammenhang mit dem Investmentmodernisierungsgesetz.

Hedge Fonds Ein Kurzer Berblick

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Author : Stefan Seegert
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007

Hedge Fonds Ein Kurzer Berblick written by Stefan Seegert and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with Business & Economics categories.

Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Universität Kassel, Veranstaltung: Wertpapiermanagement, 25 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: 1. Einleitung Seit einigen Wochen sind in vielen Tageszeitungen und Zeitschriften der Finanzwelt Artikel über " Neue Anlagemöglichkeiten" oder " Alternative Investments" zu lesen, in denen Begrifflichkeiten wie Hedge-Fonds vorkommen. So beispielsweise die Wirtschaftswoche in ihrer Ausgabe vom 26.02.2004, in der sie einem Artikel den Leitsatz gab "In wenigen Wochen starten Hedge-Fonds für Privatanleger in Deutschland. Wie sie investieren, was sie leisten und welche Tücken sie haben.". Dies gab mir den Anlass mich etwas näher mit dem Thema Hedge-Fonds zu beschäftigen. Ist dies wirklich eine spekulative Anlageform, wie stets zu lesen war, oder ist es als gute Beimischung zur Risikosenkung des Portfolios geeignet? Dem Privatanleger öffnete sich am 1.1.2004 eine neue Investmentwelt, deren Betreten ihm sehr lange verwehrt war, bis endlich die letzten Hürden fielen. Am 7.11.2003 wurde das Investitionsmodernisierungsgesetz (InvModG) verabschiedet, das dem Privatanleger die Tore zur neuen Investmentwelt öffnete. Im Kapitel 4 meiner Arbeit gehe ich kurz auf das InvModG ein und betrachte die Zulassungsregularien der Hedge-Fonds in Deutschland, da, wie man weiß, der Investmentfond die am strengsten kontrollierte Anlageform ist. Nun die Investmentform der Hedge-Fonds wurde nicht erst mit der Verabschiedung des InvModG geschaffen oder entdeckt, nein es gab sie schon viel früher. Die historische Betrachtung und die Definition, was ein Hedge-Fonds ist, soll Gegenstand der Kapitel 2 und 3 sein, wobei ich mich in Kapitel 2 auch den einzelnen Stilrichtungen zuwende. Jeder Investor am Finanzmarkt geht mit seiner Investition einer gewissen Strategie nach, in der Hoffnung, damit eine hohes Maß an Rendite zu erzielen, die eine Entschädigung für das eingegangene Risiko darstellt. Kapitel 5 meiner Arbeit wendet sich der Thematik Strategienwahl der Hedge-Fonds-Manager zu und sucht Antwort auf die Fragen: Welche Formen der Investitionen, kann der Manager innerhalb seiner gewählten Strategie eingehen? Welche Risiken bringt eine solche Investition und ihre Performance mit sich? Der Suche nach den Antworten schließt sich ein kurzes Fazit zur Abrundung meiner Arbeit an. Im folgenden Kapitel soll, wie bereits angekündigt eine Definition der Hedge-Fonds gegeben werde, der sich eine Betrachtung der einzelnen Stilrichtungen anschließt.

Bewertung Von Convertible Bonds Als Basis F R Hedge Fonds Strategien

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Author : Moritz Thies
language : de
Publisher:
Release Date : 2006

Bewertung Von Convertible Bonds Als Basis F R Hedge Fonds Strategien written by Moritz Thies and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006 with categories.

Hedge Fonds Merkmale Historie Strategische M Glichkeiten Risiko Hedgefonds

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Author : Arne Heuking
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2006-02-06

Hedge Fonds Merkmale Historie Strategische M Glichkeiten Risiko Hedgefonds written by Arne Heuking and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-02-06 with Business & Economics categories.

Studienarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Universität Osnabrück, Veranstaltung: Wertpapieranalyse, Sprache: Deutsch, Abstract: Anfang letzten Jahres hat das Inkrafttreten des Investionsmodernisierungsgesetzes eine rechtliche Grundlage für eine für den deutschen Finanzmarkt neue Geldanlageform geschaffen. Seit dem 01.01.2004 ist es auch in Deutschland möglich, in Hedge-Fonds, hierzulande offiziell als „Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken“1deklariert, zu investieren2. Aufgrund der vorher strengen Einschränkungen durch das Kapitalanlagegesellschaftsgesetz, das zum Schutz der Anleger diente, waren vorher wichtige Anlageinstrumente, derer man sich üblicherweise bei Hedge-Fonds bedient, in Deutschland verboten. Die vorliegende Hausarbeit soll im Folgenden nun Aufschluss darüber geben, was sich hinter Hedge-Fonds verbirgt. Im zweiten Kapitel werden der Begriff und typische Merkmale von Hedge-Fonds erläutert. Anschließend wird im darauffolgenden Kapitel die historische Entwicklung vom ersten Hedge-Fond, über die Einführung auf dem deutschen Finanzmarkt bis zu einem kurzen generellen Überblick über den heutigen Hedge-Fonds Markt dargestellt. Im vierten Kapitel folgt dann eine Beschreibung der heutzutage üblichen Anlagestrategien für Hedge-Fonds. Schließlich endet die Hausarbeit nach einer Erläuterung der Risiken von Hedge-Fonds in Kapitel 5 mit einem Fazit.

Das Einmaleins Der Hedge Funds

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Author : Thomas Weber
language : de
Publisher: Campus Verlag
Release Date : 2004-02-16

Das Einmaleins Der Hedge Funds written by Thomas Weber and has been published by Campus Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004-02-16 with Business & Economics categories.

In unruhigen oder gar negativen Börsenzeiten suchen Investoren nach alternativen Anlagemöglichkeiten, die sich unabhängig von DAX oder Dow Jones entwickeln. Hedge Funds bieten eine solche Alternative - und dazu hohe absolute Renditen. Thomas Weber stellt übersichtlich Merkmale, Einsatzmöglichkeiten und Risiken von Hedge Funds dar und gibt professionellen und privaten Anlegern einen kenntnisreichen Einblick in das breite Spektrum der Anlagestrategien. "Dies ist das wichtigste deutschsprachige Buch, das ich zu diesem Thema kenne." Ron Lake, Lake Partners, Inc., Investment Advisers und Hedge Fund Consultants

Hedge Funds Als Assetklasse

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Author : Markus Gerhardt
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2008

Hedge Funds Als Assetklasse written by Markus Gerhardt and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008 with Business & Economics categories.

In der j ngsten Vergangenheit sind Hedge Funds im Rahmen der Heuschreckendebatte" einmal mehr Gegenstand ausf hrlicher Berichterstattung in den Medien. Dabei wird und wurde das Thema durchaus kontrovers diskutiert, was sich am Beispiel des Hedge Funds LTCM verdeutlichen l sst. Zum einen wurden die Magier der M rkte" daf r bewundert, wie sie in den Jahren 1994-1997 w hrend turbulenter Marktphasen durchschnittliche Nettorenditen von 32% p.a. erzielten. Zum anderen erweckten sie Skepsis, da sie im September 1998 die Stabilit t des Finanzsystems gef hrdeten und auf Initiative der FED durch einen Notkredit gerettet werden mussten. Im Zuge der Liberalisierung des Investmentrechts 2004 steht deutschen Anlegern nunmehr erstmals eine regulierte Direktbeteiligung an dieser Anlageform offen, die sich in der Vergangenheit durch hohe Renditen, geringe Schwankungsbreiten und eine geringe Korrelation gegen ber den Aktien- und Anleihem rkten auszeichnete. Diese Eigenschaften sollten insbesondere vor dem Hintergrund der Baisse an den Weltb rsen und dem niedrigen Zinsniveau zu Beginn des Jahrtausends daf r sorgen, dass das Interesse der Anlegerschaft an dieser Verm gensklasse steigt. Andererseits handelt es sich bei Hedge Funds um heterogene, intransparente und komplexe Anlagevehikel, die erhebliche Risiken beinhalten k nnen. Hedge Funds stellen f r viele Anleger eine Black Box dar. Weder die typischen Merkmale und Eigenschaften von Hedge Funds noch deren spezifische Rendite-Risiko-Profile sind mit der Vorstellung von traditionellen Anlageformen in Einklang zu bringen und werfen vielf ltige Fragen auf. Diese Arbeit verfolgt daher das Ziel, einen berblick ber die Assetklasse der Hedge Funds zu geben und deren Hintergr nde zu erhellen. Im Mittelpunkt stehen dabei empirische Untersuchungen der Rendite- und Risikoeigenschaften sowie der Performance von Hedge Funds. Es wird insbesondere untersucht, inwieweit Hedge Funds tats chlich berdurchschnittliche marktunabh ngige Renditen bei