Staatliche Aufsicht Ber Finanzinstrumente
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Staatliche Aufsicht Ber Finanzinstrumente
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Author : Anika Patz
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2016-05-17
Staatliche Aufsicht Ber Finanzinstrumente written by Anika Patz and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-05-17 with Law categories.
Ohne eine materielle staatliche Aufsicht über Finanzinstrumente kann keine effektive Finanzmarktaufsicht betrieben werden. Die Zunahme von Disintermediation sowie die Komplexität und Innovationskraft von Finanzinstrumenten erfordern eine inhaltliche Auseinandersetzung mit den Chancen und Risiken derartiger Produkte. Eine rein modellbasierte Aufsicht wird diesen Entwicklungen nicht gerecht. Anika Patz entwickelt eine Regelung, wie modellbasierte Risikogewichtungen zur Bestimmung des erforderlichen Eigenkapitalanteils von Bank- und Finanzdienstleistungsinstituten nach der CRD IV-Richtlinie sowie von Versicherungsunternehmen nach der Solvency II-Richtlinie durch eine qualitative Risikoaufsicht in Form einer materiellen staatlichen Aufsicht über Finanzinstrumente ergänzt werden können. Als Grundlage für ein Regulierungskonzept dient die Geeignetheitsprüfung der Kapitalanlagen von Versicherungsunternehmen, die das Gesetz bereits vorsieht und deren Mechanismen sich auf die Bank- und Wertpapieraufsicht übertragen lassen.
Stricto Sensu Investor Protection Under Mifid Ii
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Author : Christos Gortsos
language : en
Publisher: Cambridge Scholars Publishing
Release Date : 2018-07-27
Stricto Sensu Investor Protection Under Mifid Ii written by Christos Gortsos and has been published by Cambridge Scholars Publishing this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-07-27 with Law categories.
This study analyses Articles 24-30 of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 “on markets in financial instruments” (MiFID II), which govern, as of January 2018, the most important aspects of investor protection of clients to whom credit institutions and investment firms provide investment services. These Articles contain code-of-conduct and product governance rules, which constitute cornerstones of contemporary EU capital markets law as shaped to address the weaknesses revealed in capital markets’ micro-prudential regulation and supervision after the recent international financial crisis of 2007-2009. The book concisely identifies the elements of continuity and change in relation to the repealed Directive 2004/39/EC (MiFID I), while also presenting the detailed delegated acts of the European Commission and Guidelines of the European Securities and Markets Authority (ESMA), which were adopted on the basis of Articles 24-30 MiFID II.
Ffentlichkeit Als Sanktion
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Author : Philipp Florian Irmscher
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2019-02-11
Ffentlichkeit Als Sanktion written by Philipp Florian Irmscher and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2019-02-11 with Law categories.
Philipp Florian Irmscher befasst sich mit dem Sanktionssystem des Kreditwesengesetzes und dem Phänomen des "naming and shaming"--Vereinfacht gesagt der öffentlichen Bekanntmachung eines Rechtsverstoßes bzw. der Bebußung einer natürlichen oder juristischen Person. Unter Einbezug ökonomischer Forschung und mit anschlussfähigen Grundannahmen auf dem Boden der Rechtsprechung des Bundesverfassungsgerichts, des Europäischen Gerichtshofs für Menschenrechte und des Europäischen Gerichtshofs wird gezeigt, dass es sich hier teilweise um eine neue Sanktionsform im Bankaufsichtsrecht handelt. Zentrale Aspekte sind weiterhin Fragen der Einordnung des Instruments in das Sanktionssystem, die verfassungsrechtliche Bewertung auf europäischer und nationaler Ebene, die Kompetenzfrage zwischen EU und Mitgliedstaat und schließlich daraus abgeleitete Überlegungen zur möglichen zukünftigen Nutzung von Publizität als Steuerungsform im Kapitalmarktrecht.
Simulationen
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Author : Sarah Jabri
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2023-09-14
Simulationen written by Sarah Jabri and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-09-14 with categories.
Die Pflichten Von Internetportalen Beim Vertrieb Von Versicherungsprodukten Im Lichte Europ Ischer Gesetzgebung
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Author : Tillmann Rübben
language : de
Publisher: VVW GmbH
Release Date : 2018
Die Pflichten Von Internetportalen Beim Vertrieb Von Versicherungsprodukten Im Lichte Europ Ischer Gesetzgebung written by Tillmann Rübben and has been published by VVW GmbH this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018 with Law categories.
Durch das Internet und die voranschreitende Digitalisierung ist der traditionelle Handelssektor ganz massiv betroffen. Dieser, durch das Internet intensivierte Wettbewerb hat zu der fast logischen Konsequenz geführt, dass sich, in der Schnittstelle zwischen Produktanbieter und Verbraucher, nahezu branchenübergreifend eine ganz neue Form der Dienstleistung, nämlich die der Vergleichsportale, gebildet hat. Diese erfreuen sich unter anderem deswegen einer so großen Beliebtheit, weil für den durchschnittlichen Versicherungsinteressenten viele Produktdifferenzierungen kaum noch wahrnehmbar sind. Gleichwohl wird diesen Portalen gegenüber vielfach der Vorwurf der Intransparenz erhoben, was zwangsläufig die Frage aufwirft, welche Pflichten solche Portale eigentlich im Einzelnen zu erfüllen haben.Eng hiermit verknüpft ist die Frage, welchen Nutzen und welche Risiken solche Internetportale mit sich bringen und inwieweit der Gesetzgeber den technologischen Fortschritt und den Verbraucherschutz sinnvoll zusammenführen kann. Die Arbeit beschäftigt sich mit der Frage, ob die bestehenden Informations-, Aufklärungs- und Beratungspflichten im Zuge des technologischen Fortschritts noch eine zeitgemäße Form der Regulierung darstellen und inwiefern das Internet und der Gesetzgeber zu einem wunsch- und bedürfnisgerechten Versicherungsschutz beitragen können. Denn es obliegt dem Recht, diese Entwicklungsströmungen sinnvoll zu kanalisieren. Ziel dieser Arbeit ist es zu untersuchen, inwieweit das bestehende Recht diesen Anforderungen bereits gerecht wird und inwieweit Anlass zur Korrektur geboten ist. Tillmann Rübben wurde 1988 in Bergisch-Gladbach geboren und studierte nach dem Wehrdienst von 2009 bis 2015 an der Rheinischen Friedrich-Wilhelms-Universität Bonn Rechtswissenschaften. Zwischen 2015 und 2017 belegte er an der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster als Stipendiat den Masterstudiengang Versicherungsrecht und promovierte zudem als Stipendiat des Vereins zur Förderung der Versicherungswissenschaft in Berlin e.V. an der Humboldt-Universität zu Berlin bei Prof. Dr. Hans-Peter Schwintowski am Lehrstuhl für Bürgerliches Recht, Handelsrecht, Wirtschaftsrecht und Europarecht. Seit 2017 ist er Rechtsreferendar am Kammergericht Berlin.
Disruptive Change And The Capital Markets
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Author : Marius Fischer
language : en
Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG
Release Date : 2023-04-03
Disruptive Change And The Capital Markets written by Marius Fischer and has been published by Walter de Gruyter GmbH & Co KG this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-04-03 with Law categories.
The risk-based approach to capital markets regulation is in crisis. Climate change, shifting demographics, geopolitical conflicts and other environmental discontinuities threaten established business models and shorten the life spans of listed companies. The current rules for periodic disclosure in the EU fail to inform market participants adequately. Unlike risks, uncertainties are unquantifiable or may only be quantified at great cost, causing them to be insufficiently reflected in periodic reports. This is unfortunate, given the pivotal role capital markets must play in the economy’s adaptation to environmental discontinuities. It is only with a reformed framework for periodic disclosure, that gradual and orderly adaptation to these discontinuities appears feasible. To ensure orderly market adaptation, a new reporting format is required: scenario analysis should be integrated into the European framework for periodic disclosure.
Die Regulierung Innovativer Finanzinstrumente
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Author : Thomas Weck
language : de
Publisher: Fachmedien Recht und Wirtschaft
Release Date : 2020-10-01
Die Regulierung Innovativer Finanzinstrumente written by Thomas Weck and has been published by Fachmedien Recht und Wirtschaft this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-10-01 with Law categories.
Die Verwendung von Finanzinstrumenten mit einer neuartigen Risikostruktur (innovative Finanzinstrumente) kann zu Gefahren für aufsichtsrechtliche Schutzgüter führen, ohne dass der bestehende Regelungsrahmen hierfür ein angemessenes Instrumentarium bereitstellt. Das war namentlich bei den Finanzinstrumenten der Fall, die in der Finanzkrise 2008 bis 2012 im Fokus standen. Der heutige Regelungsrahmen beugt zwar der Entstehung aufsichtsrechtlicher Gefahren besser vor. Allerdings belegt die Diskussion um die Regulierung sogenannter Schattenbankgeschäfte, dass die Problematik weiter besteht. Das vorliegende Werk setzt sich mit dem aufsichtsrechtlichen Instrumentarium in der EU und den USA (top down) sowie der Selbstregulierung der Finanzmarktteilnehmer (bottom up) auseinander, um auf dieser Basis einen Regulierungsansatz zu entwickeln.
Anlegerschutz Durch Produktverbote Auf Finanzm Rkten
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Author : Martin Gerding
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2021-07-13
Anlegerschutz Durch Produktverbote Auf Finanzm Rkten written by Martin Gerding and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2021-07-13 with Law categories.
Vor allem Kleinanleger treffen ihre Anlageentscheidung unter dem Einfluss verschiedenartiger Rationalitatsdefizite. Aus Sicht des Gesetzgebers genugt es deshalb nicht, sie allein durch Massnahmen des Informationsmodells vor nachteiligen Anlageentscheidungen zu schutzen. Mit dem Instrument der Produktintervention kann die BaFin seit 2015 daher das Inverkehrbringen bestimmter Finanzprodukte zum Zwecke des Anlegerschutzes untersagen. Martin Gerding weist nach, dass dieser paternalistische Regelungsansatz mit dem marktrational-optimistischen Verstandnis des Informationsmodells vereinbart werden kann. Dazu analysiert er die Systematik des neuartigen Produktinterventionsregimes, ergrundet die Legitimation paternalistisch motivierter Marktzugangsbeschrankungen fur Kleinanleger vor dem Hintergrund verhaltensokonomischer Erkenntnisse und erarbeitet Hinweise fur eine rechtssichere Handhabung der Produktintervention in der behordlichen Anwendungspraxis.
Product Governance
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Author : Henning Böttcher-Berchtold
language : de
Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG
Release Date : 2022-12-31
Product Governance written by Henning Böttcher-Berchtold and has been published by Walter de Gruyter GmbH & Co KG this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2022-12-31 with Law categories.
Mit den Product Governance-Regeln werden Konzepteuren von Finanzinstrumenten Pflichten für die Gestaltung und Durchführung ihres Produktentwicklungsprozesses auferlegt. Das Werk widmet sich diesem neuartigen anlegerschützenden Regulierungsansatz und untersucht insbesondere, wie sich die gesetzlich verankerte Produktverantwortung des Konzepteurs auf dessen Haftung gegenüber dem Endanleger auswirkt.
M Glichkeiten Und Grenzen Bei Der Regulierung Von Derivaten
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Author : Andreas Kerkemeyer
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2018-04-06
M Glichkeiten Und Grenzen Bei Der Regulierung Von Derivaten written by Andreas Kerkemeyer and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-04-06 with Law categories.
English summary: The regulation of (over-the-counter) derivatives has been a corner stone in the post financial crisis attempt to build a more resilient financial system. However, EU primary law, namely the free movement of capital and the freedom to provide services, imposes certain limits on these regulatory efforts. This contribution examines if certain regulatory models are compatible with EU primary law. German description: Die Finanz- und Wirtschaftskrise hat zu einer verscharften Regulierung der Kapitalmarkte gefuhrt. Auch (ausserborsliche) Derivate, die als Mitausloser fur die Krise gelten, sind in den Fokus des europaischen Gesetzgebers geraten. Allerdings stehen Regulierungen der Kapitalmarkte in einem Spannungsverhaltnis zur primarrechtlich verankerten Kapitalverkehrsfreiheit, die nicht nur den Kapitalverkehr zwischen den Mitgliedstaaten, sondern auch den mit Drittstaaten schutzt. Daneben wirft auch die Dienstleistungsfreiheit die Frage auf, ob sie nicht bestimmte Formen der Kapitalmarktregulierung verbietet. Deshalb untersucht Andreas Kerkemeyer vier unterschiedliche Regulierungsmodelle eingehend: die Einfuhrung einer Clearingpflicht fur ausserborsliche Derivate, die Statuierung von Eigenkapitalvorschriften, die Einfuhrung von Steuern auf Finanztransaktionen und ein Verbot von Derivaten auf bestimmte Guter. Anschliessend misst er diese an der Kapitalverkehrs- sowie der Dienstleistungsfreiheit.