Syndizierung Von Venture Capital Investitionen
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Syndizierung Von Venture Capital Investitionen
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Author : Joachim Krebs
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2012-11-01
Syndizierung Von Venture Capital Investitionen written by Joachim Krebs and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-11-01 with Business & Economics categories.
Ausgangspunkt der Untersuchung ist die Beobachtung, dass in Deutschland ansässige Venture-Capital-Gesellschaften einen signifikanten Anteil ihrer Investitionen in junge Wachstumsunternehmen zusammen mit anderen Wagniskapitalgebern vornehmen. Dabei setzen VC-Financiers in unterschiedlichem Maße auf gemeinsame Investments. Der Autor endet mit Schlussfolgerungen für die Venture-Capital-Forschung und –Praxis. Zum einen werden der wissenschaftliche Beitrag der vorliegenden Untersuchung herausgearbeitet, inhaltliche und methodische Grenzen aufgezeigt sowie weiterer Forschungsbedarf im VC-Kontext identifiziert. Zum anderen werden Unternehmensgründern und Venture-Capital-Gesellschaften Entscheidungs- und Handlungsempfehlungen für die Ausgestaltung von VC-Syndikaten an die Hand gegeben.
Syndication Of Venture Capital Investments
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Author : Finn Rieder
language : en
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-09-03
Syndication Of Venture Capital Investments written by Finn Rieder and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-09-03 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Abstract: Cooperation among financial institutions is a persistent feature of the equity issuance process. Also, the syndication of venture capital investments is common practice among venture capitalists. Despite the importance of syndication, surprisingly little is known on the motives and structure of syndication. Further-more, there is hardly any empirical evidence for Europe or particularly Germany on the syndication behaviour of VC organisations and the factors influencing their overall propensity to co-invest. On the one hand, the purpose of this paper is to compile and summarise all aspects of the existing theory on VC syndication. Therefore, the evidence from the few empirical studies that were so far carried out on this topic is discussed. Thus, the general theory on syndication, which is thought to be independent from peculiar VC industries, serves as the framework throughout this paper which is complemented by the results of the empirical analyses done so far by different authors. On the other hand, this text has also an explorative component where it is analysed if and to what degree findings of the existing studies also hold for the German VC market. This analysis is done by the use of a data base listing a total of 3,230 VC investments in German portfolio companies. The nature of the data base at hand is not designed to allow for conclusions on all relevant aspects of syndication. But the claim of this paper is to use and analyse it whenever it is possible and the data base can be linked to aspects on syndication discussed throughout the different chapters. Firstly, this paper gives a theoretical overview on general motives behind VC syndication which leads to a discussion which rational is more important in explaining VC syndicates and if there are differences between the North American and European VC market with regards to this. Then, as the principal part of this paper, various factors influencing the propensity of VC investors to syndicate are analysed and, whenever possible and appropriate, also reviewed based on the data base. The next part examines the process of forming and managing a syndicate, after the decision to co-invest a deal was made built upon the motives and factors of influence, and to what extent networking activities play a role in it. After this, it is discussed if syndicates enhance the firm value If the portfolio company and whether there is a difference between the value added of syndicates [...]
Venture Capital Und Private Equity Eine Chance F R Privatinvestoren
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Author : Albert Sacher
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2013-04
Venture Capital Und Private Equity Eine Chance F R Privatinvestoren written by Albert Sacher and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-04 with Business & Economics categories.
Wohlstand in rohstoffarmen L„ndern kann nur durch Innovation und deren Export erreicht und erhalten werden. Im deutschsprachigen Raum mangelt es nicht an klugen K”pfen und Innovationen, sondern an der Finanzierung der daraus entstehenden Unternehmen. Auch aufgrund versch„rfter Kreditvergaberichtlinien kann dieses dringend ben”tigte Wachstum nicht mit herk”mmlichen Bankdarlehen finanziert werden. Venture Capital und Private Equity (privates Beteiligungskapital) ist die L”sung! Um gegenber anderen L„ndern nicht an Wettbewerbsf„higkeit zu verlieren, herrscht hier ein enormer Aufholbedarf. Dieses Buch eignet sich aufgrund der bersichtlichen Darstellung und Behandlung der Grundlagen fr 2 Personengruppen: 1) (Innovative) Unternehmer, die eine Eigenkapitalfinanzierung ben”tigen und sich einen šberblick ber diese Materie verschaffen wollen. 2) (Privat-) Investoren, die ihr Anlageportfolio mit ?Substanzwerten? optimieren wollen und dabei einen šberblick ber die Anlagem”glichkeit Venture Capital und Private Equity erhalten m”chten.
Venture Capital In Switzerland
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Author : Jens Engelhardt
language : en
Publisher: Haupt Verlag AG
Release Date : 2010
Venture Capital In Switzerland written by Jens Engelhardt and has been published by Haupt Verlag AG this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with Investments categories.
Principal Agents In Venture Capital And Private Equity Contracting
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Author : Steffen Schupp
language : en
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2006-10-25
Principal Agents In Venture Capital And Private Equity Contracting written by Steffen Schupp and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-10-25 with Business & Economics categories.
Seminar paper from the year 2005 in the subject Business economics - Banking, Stock Exchanges, Insurance, Accounting, grade: 1,0, Technical University of Darmstadt (Department of Banking and Finance), course: Venture Capital and Private Equity, 53 entries in the bibliography, language: English, abstract: In the last decades venture capital has emerged as the major source of financing for young and innovative firms, replacing more and more bank credits, but also creating a new market niche for start-ups with a high risk of failure that may create substantial returns. With success stories of companies like Apple Computer, Intel, Federal Express, Microsoft, Sun Mircosystem, Compaq or SAP, this form of funding is meanwhile widely accepted. In the late 1970s the venture capital industry increased dramatically in the United States. In contrast, the venture capital sector in continental Europe used to be a very small market up to 1990. Figure 1 in the appendix shows the development of funds committed to independent US and European venture capital funds.1Today the venture fund market in Germany has reached a managed fund size of US$ 43 billion, an increase of 13.2 percent in regard to the previous year.2Therefore venture capital plays a crucial role in respect to innovation of an economy and has significant positive effects on society and a country’s economy. According to Sahlmann (1990) the term “venture capital” is defined as a “professional managed pool of capital that is invested in equity linked securities of private ventures at various stages in their development”. Gompers and Lerner (2001a) limit the definition to investments in privately held, high growth companies. Originally, the intent of venture capital is to finance young innovative companies. The term private equity describes the investment of equity in companies that are already established, e.g. companies in later stages of their life cycle. Today the two terms are often used as synonyms. In this paper we keep focusing on companies in early stages of life and thus use the term venture capital only. It should be mentioned that the focus of venture capital firms can be quite different. First venture capitalists can concentrate on different stages of companies (seed, start-up, first, second, third, fourth stage, bridge stage and liquidity stage financing) and second, venture capitalist can finance different industries or focus on a special group. The specialization has the advantage to gather deepened technological knowledge about an industry that can be used within the “venture cycle”. The innovative high-tech sectors, such as biotech or nanotech, would be good examples.
Ursachen Von Misserfolg Bei Venture Capital Investitionen In Start Ups
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Author : Uarda Milla
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2023-10-26
Ursachen Von Misserfolg Bei Venture Capital Investitionen In Start Ups written by Uarda Milla and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-10-26 with Business & Economics categories.
Projektarbeit aus dem Jahr 2022 im Fachbereich BWL - Unternehmensgründung, Start-ups, Businesspläne, Note: 2,3, , Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Hausarbeit wirft die zentrale Frage auf, warum trotz der vielgepriesenen Finanzierung durch Venture-Capital so viele Start-ups scheitern. Die Welt der Start-up-Unternehmen ist geprägt von einem unaufhörlichen Streben nach Innovation und Modernität. In diesem Zusammenhang hat sich Venture-Capital als ein entscheidender Treibstoff für den Aufstieg frischer Ideen und Unternehmen erwiesen. Namen wie Facebook, Google, Uber, Microsoft, Instagram und Netflix sind allgemein bekannt und gelten als Paradebeispiele für den Erfolg, den Venture-Capital als Finanzierungsinstrument ermöglicht. Doch hinter diesen Glanzlichtern der Start-up-Welt verbergen sich auch zahlreiche Geschichten des Scheiterns. Diese Arbeit widmet sich der Analyse der Finanzierung durch Venture-Capital und den Gründen, warum trotz dieser bedeutenden Kapitalzufuhr viele Start-ups letztendlich scheitern. Obwohl Venture-Capital als eine der gefeiertsten Formen der Start-up-Finanzierung gilt, erhielten im Jahr 2009 lediglich 29% aller Start-ups diese Art der Unterstützung. Dies verdeutlicht, dass Risikokapitalgeber äußerst selektiv vorgehen und ihre Investitionen gezielt dort platzieren, wo sie die größten Erfolgschancen sehen. Dennoch zeigt die Realität, dass die Wahrscheinlichkeit des Scheiterns bei Start-ups, selbst nach einer Venture-Capital-Investition, signifikant hoch ist. Laut zahlreichen Studien scheitern in Deutschland jährlich etwa 30.700 Start-ups – eine erschütternde Zahl, die sich prozentual betrachtet auf 90% beläuft.
Investitions Und Managementpolitik Von Venture Capital Gebern Und Ihre Performance
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Author : Dominik Gaudszun
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007-07-08
Investitions Und Managementpolitik Von Venture Capital Gebern Und Ihre Performance written by Dominik Gaudszun and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-07-08 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Universität Konstanz (Lehrstuhl für Internationales Finanzmanagement), Sprache: Deutsch, Abstract: Unternehmensgründer stehen häufig vor einem grundlegenden Problem: Kapitalmangel! Sie haben eine gute Idee und wollen diese vermarkten, doch die nötigen finanziellen Mittel und das Know-how für die Erstellung eines Business Plans, Durchführung von Marktforschung, Produktion eines Prototyps, personelle Kapazitäten usw. sind nicht vorhanden. Die Lösung heißt oft: Venture Capital. In der vorliegenden Arbeit sollen zunächst die wesentlichen Grundlagen von VC ausführlich dargelegt werden, die zum Verständnis der empirischen Resultate im zweiten Teil der Arbeit beitragen. Hierzu gehören zunächst die Definition und Abgrenzung des Begriffs sowie besondere Charakteristika von VC. Anschließend werden acht idealtypische Finanzierungsphasen erläutert. Im Kapitel „Arten von Venture Capital-Gebern“ werden die verschiedenen Gruppen von VC-Gesellschaften, die sich in der VC-Branche etabliert haben, näher betrachtet.Im empirischen Teil der Arbeit steht zunächst die Managementfunktion von VC-Gebern im Mittelpunkt, die neben der eigentlichen Kapitalzufuhr einen Mehrwert des VC-gestützten Unternehmens schaffen soll. Welche Auswirkungen hat eine aktive Beratungsunterstützung der VC-Geber? Kann durch eine intensive Betreuung das Risiko eines Totalverlustes gesenkt werden? Danach wird zwischen Monitoring- und Beratungsaktivitäten der VC-Gesellschaft unterschieden und hinterfragt, unter welchen Umständen diese Aktivitäten intensiviert oder abgeschwächt werden. Anhand eines Datensatzes aller VC-finanzierten Unternehmen des Neuen Marktes in Deutschland soll die Investitions- und Managementpolitik von VC-Gebern dargelegt werden. In welchen Phasen investieren VC-Geber bevorzugt? Gibt es Unterschiede zwischen diversen Gruppen von VC-Gebern bezüglich Börsengang, Phasenfinanzierung, Syndizierung und Finanzierungsdauer? Mit Hilfe eines deutschen und US-amerikanischen Datensatzes soll die Bedeutung von Syndizierungen und Netzwerken im Bereich der VC-Branche erläutert werden. Gibt es bei syndizierten VC-Investitionen Unterschiede in der Performance der PU?Des Weiteren wird das Verhalten von deutschen und ausländischen VC-Gebern untersucht und Vergleiche zum US-amerikanischen Markt gezogen, wenn dies angebracht erscheint und es Vergleichsmöglichkeiten gibt. Wie unterscheiden sich die Investitionsmuster der VC-Geber? Gibt es favorisierte Investitionsentscheidungen? Wenden sie ähnliche Managementstrategien an?
Venture Deals
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Author : Brad Feld
language : de
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2023-03-06
Venture Deals written by Brad Feld and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-03-06 with Business & Economics categories.
Es gibt sie wirklich: junge Gründer mit einer erfolgversprechenden Idee und einem Plan. Doch meistens fehlen ihnen die finanziellen Mittel, um ihren Plan in die Tat umzusetzen. Auf der anderen Seite stehen Investoren, die gerne in solch ein Startup finanzieren würden. Wenn diese beiden Gruppen zueinander finden und sich einig werden, ist das ein Venture Deal. Wie kommen Venture Capital-Deals zustande? Das ist eine der häufigsten Fragen, die von jeder Jungunternehmer-Generation gestellt wird. Überraschenderweise gibt es wenig zuverlässige Informationen zu diesem Thema. Niemand weiß es besser als Brad Feld und Jason Mendelson. Die Gründer der Foundry Group - eine Risikokapitalfirma, die sich auf Investitionen in Unternehmen der Informationstechnologie in der Frühphase konzentriert - waren an Hunderten von Risikokapitalfinanzierungen beteiligt. Ihre Investitionen reichen von kleinen Start-ups bis hin zu großen Risikofinanzierungsrunden der Serie A. In "Venture Deals" zeigen Brad Feld und Jason Mendelson Jungunternehmern das Innenleben des VC-Prozesses, vom Risikokapital-Term Sheet und effektiven Verhandlungsstrategien bis hin zur ersten Seed- und späteren Development-Phase. "Venture Deals" - gibt wertvolle, praxisnahe Einblicke in die Struktur und Strategie von Risikokapital - erklärt und verdeutlicht das VC-Term Sheet und andere missverstandene Aspekte der Kapitalfinanzierung - hilft beim Aufbau kooperativer und unterstützender Beziehungen zwischen Unternehmern und Investoren - vermittelt die jahrelange praktische Erfahrung der Autoren "Venture Deals" ist unverzichtbar für jeden aufstrebenden Unternehmer, Risikokapitalgeber oder Anwalt, der an VC-Deals beteiligt ist und für Studenten und Dozenten in den entsprechenden Studienbereichen.
Private Equity In Germany
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Author : Cordelia Friesendorf
language : en
Publisher: Springer Nature
Release Date : 2023-07-04
Private Equity In Germany written by Cordelia Friesendorf and has been published by Springer Nature this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-07-04 with Business & Economics categories.
Start-ups are emerging, non-conventional enterprises that enter established markets with radically different products, displace incumbents, create new markets, and promote economic growth through innovation. Start-ups are often faced with many challenges that may threaten their survival, which can often be overcome by securing steady financial support. Start-ups are high-risk enterprises that are unattractive to conventional financiers, but absolutely suited to private equity (PE) and venture capital (VC) investors who seek rewards and are therefore willing to accept risk. The success stories of global digital platform start-ups have attracted PE investors in particular. When investing in a digital platform start-up in Germany, what criteria do PE and VC investors look for? How should entrepreneurs prepare for VC funding? What strategies should they use? The authors examine these questions in this book and provide a comprehensive analysis of the German start-up, digital platform, PE, and VC ecosystems. The book exposes entrepreneurs, investors, mergers and acquisitions experts, regulators and policy-makers to the market's workings and pain points so that they can help create a German start-up ecosystem that is as functional as the other organized industries.
Das Entscheidungsverhalten Japanischer Venture Capital Manager Unter Dem Einfluss Der Risikowahrnehmung Im Verbund Mit Anderen Faktoren
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Author : Nikolaus Raupp
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2012
Das Entscheidungsverhalten Japanischer Venture Capital Manager Unter Dem Einfluss Der Risikowahrnehmung Im Verbund Mit Anderen Faktoren written by Nikolaus Raupp and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012 with categories.