Vertraglich Fixierte Einflussnahme Von Private Equity Gesellschaften Auf Die Corporate Governance Ihrer Beteiligungsgesellschaften
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Vertraglich Fixierte Einflussnahme Von Private Equity Gesellschaften Auf Die Corporate Governance Ihrer Beteiligungsgesellschaften
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Author : Henrik Schalkowski
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2013-08-23
Vertraglich Fixierte Einflussnahme Von Private Equity Gesellschaften Auf Die Corporate Governance Ihrer Beteiligungsgesellschaften written by Henrik Schalkowski and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-08-23 with Business & Economics categories.
Die Private-Equity-Märkte haben sich in der Vergangenheit in Deutschland und Großbritannien sehr unterschiedlich entwickelt. Die Gründe für das Auseinanderfallen der Private-Equity-Marktvolumina sind vielschichtig. In der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung noch weitgehend unberücksichtigt sind komparative Länderanalysen, die das von den jeweiligen nationalen Corporate-Governance-Systemen umgebene Beziehungsgeflecht zwischen den Interessengruppen auf den Private-Equity-Märkten analysieren. Im Mittelpunkt stehen sowohl die vertraglich festgelegte Einflussnahme der Private-Equity-Gesellschaften auf die Corporate Governance ihrer Beteiligungsgesellschaften als auch die Auswirkungen der Einflussnahme auf die Rendite-Risiko-Relation der einzelnen Interessengruppen. In der vorliegenden Arbeit erfolgt eine komparative, ökonomische Analyse anhand von ökonomischen Beurteilungskriterien aus Sicht ausgewählter Interessengruppen sowie unter Berücksichtigung gesellschaftsrechtlicher Normen und Grundlagen. Der wissenschaftliche Beitrag stellt sich neben der genannten Analysemethodik und dem deutsch-britischen Vergleich insbesondere im Beziehungsgeflecht als Analysegegenstand dar. Die Analyseperspektiven umfassen neben den Private-Equity-Gesellschaften die weiteren Gesellschaftergruppen (verbleibende Mehr- oder Minderheitsgesellschafter), zukünftig ausscheidende/ausgeschiedene Gesellschafter, das Top-Management als geschäftsführendes Organ, die Mitarbeiter sowie die Fremdkapitalgeber. Der Private-Equity-Prozess wird in die einzelnen Prozessstufen der Vor-Vertragsphase, Vertragsphase und Nach-Vertragsphase unter Berücksichtigung des divergierenden Beteiligungsgrads aufgeteilt. Unter Beachtung der genannten Analyseparameter werden darüber hinaus Implikationen für die Forschung und die Legislative abgeleitet.
Auswirkungen Der Beteiligung Von Private Equity Gesellschaften Auf Die Governance Von Familienunternehmen In Deutschland
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Author : Markus Hehn
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2011
Auswirkungen Der Beteiligung Von Private Equity Gesellschaften Auf Die Governance Von Familienunternehmen In Deutschland written by Markus Hehn and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011 with categories.
Forum Mergers Acquisitions 2014
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Author : Jutta Wollersheim
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2014-12-03
Forum Mergers Acquisitions 2014 written by Jutta Wollersheim and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-12-03 with Law categories.
Die Autorinnen und Autoren dieses Tagungsbandes geben vielseitige Einblicke in das interdisziplinäre Themenfeld Mergers & Acquisitions, so dass mit 20 Beiträgen ein breit angelegter Überblick über den aktuellen Diskurs in Wissenschaft und Praxis vorliegt. Die Schwerpunkte der Tagung und des Buches konzentrieren sich auf einen rechtswissenschaftlichen und einen wirtschaftswissenschaftlichen Teil. Die Fachtagung „Mergers & Acquisitions im Spannungsfeld der Rechts- und Wirtschaftswissenschaften – Aktuelle Erkenntnisse aus Forschung und Praxis" fand im November 2013 statt.
Corporate Credit Risk Management
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Author : Christian Langkamp
language : en
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2014-02-24
Corporate Credit Risk Management written by Christian Langkamp and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-02-24 with Business & Economics categories.
The financial crisis has shown that a significant proportion of the assets held by large corporations are exposed to credit risk that must be managed. This doctoral thesis sets out to analyse the contextual and organisational framework within which these activities are set and the practices employed by professionals in the field. This analysis draws on a set of interview-based data from large corporations in Europe and Brazil, predominantly from the chemical, energy, trading, and general manufacturing industries. Due to their diverse natures, the subjects of customer and financial institution counterparty credit risk are treated separately, addressing for each the organisation of the function, data acquisition process, and IT setup recommendable in order to effectively drive risk management, including a review for the practitioner to analyse his or her processes. A final chapter with analyses regarding trade credit insurance, sovereign risk, and quantitative special items rounds off the text making it into a comprehensive treatise on credit risk management in an industrial corporation.
Radikale Beendigungsmechanismen Im Gesellschaftsrecht
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Author : Sebastian S. Schmitt
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2020-11-19
Radikale Beendigungsmechanismen Im Gesellschaftsrecht written by Sebastian S. Schmitt and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-11-19 with Law categories.
Zur Trennung von (zerstrittenen) Gesellschaftern werden zunehmend Mechanismen diskutiert, die unter Russian Roulette, Texas Shoot Out und ahnlich martialischen Bezeichnungen bekannt sind. Sie versprechen neben einer raschen Losung durch Ausscheiden eines Gesellschafters auch die Ermittlung einer angemessenen Abfindungshohe mittels eines speziellen Preisfindungsmechanismus. Sebastian S. Schmitt analysiert diese facettenreichen Klauseln aus unterschiedlichen Blickwinkeln. Neben einer klassischen materiellen Prufung nach deutschem Recht ladt ihre internationale Verbreitung zu einer rechtsvergleichenden Betrachtung ein, die sich auf den franzosischen und US-amerikanischen Raum konzentriert. Abgerundet wird die Untersuchung durch einen Blick auf die okonomischen, insbesondere spieltheoretischen Hintergrunde. So ergibt sich ein umfassendes Bild, das den praktischen Wert der Klauseln herausstellt, aber auch vor ihrer unreflektierten Verwendung warnt.
Der Einfluss Von Private Equity Gesellschaften Auf Die Corporate Governance Der Fall Grohe Ag
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Author : Gerhard Schewe
language : de
Publisher:
Release Date : 2009
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Die Bewertung Nicht B Rsennotierter Unternehmen
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Author : Sven Loßagk
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2014-03-06
Die Bewertung Nicht B Rsennotierter Unternehmen written by Sven Loßagk and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-03-06 with Business & Economics categories.
Innerhalb der Betriebswirtschaftslehre stellt die Unternehmensbewertung eine durch erhebliche Methodenvielfalt gekennzeichnete Disziplin dar. Das Abstellen auf den Zukunftserfolgswert eines Unternehmens ist in der Wissenschaft unumstritten. Neben der Schätzung zukünftiger Zahlungsmittelüberschüsse des Unternehmens (Cash Flows) ist für die Anwendung dieser Methode die Bestimmung des periodenspezifischen risikoangepassten Kapitalisierungszinssatzes notwendig. Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) bildet dabei noch immer ein zentrales Kapitalmarktmodell für die Ableitung erwarteter Eigenkapitalrenditen. Für die Anwendung des CAPM muss das systematische Risiko eines Unternehmens, gemessen durch das CAPM-Beta, bekannt sein. Die Bestimmung des unternehmensspezifischen CAPM-Betas erfolgt üblicherweise mithilfe von Aktienrenditen des Bewertungsobjekts. Der überwiegende Teil deutscher Unternehmen ist jedoch nicht an einer Wertpapierbörse gelistet, so dass die Ableitung des systematischen Risikos alternativ erfolgen muss. Die vorliegende Arbeit setzt hierbei mit zwei Forschungsfragen an: Ist ein synthetisches Peer Group-Beta ein geeigneter Stellvertreter für das unternehmensspezifische systematische Risiko und welche auf testierten Unternehmensjahresabschlüssen basierenden Kennzahlen sind Determinanten für die Erklärung des systematischen Risikos? Dafür werden in der Arbeit die Grundlagen der Unternehmensbewertung sowie verschiedener Kapitalmarktmodelle dargestellt. Es schließen sich eine theoretische Analyse der rechnungswesenbasierten Bestimmungsfaktoren und eine empirische Analyse der Determinanten für die Schätzung des systematischen Risikos an. Abschließend werden die beiden zentralen Forschungsfragen jeweils durch ein empirisches Untersuchungsmodell anhand von Daten des deutschen Kapitalmarkts beantwortet.
Zeitliche Optimierung Von M A Entscheidungen
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Author : Irmgard Eisenbarth
language : de
Publisher: BOD GmbH DE
Release Date : 2013-09-20
Zeitliche Optimierung Von M A Entscheidungen written by Irmgard Eisenbarth and has been published by BOD GmbH DE this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-09-20 with Business & Economics categories.
Wann ist der optimale Zeitpunkt für Mergers & Acquisitions (M&A)? Diese Frage ist vor dem Hintergrund der Bedeutung, die M&A als Strategie zur Unternehmenswertsteigerung genießt, und in Zeiten zunehmender Kapitalmarktvolatilität von zentraler Bedeutung, insbesondere da zahlreiche M&A-Transaktionen nicht zu einer Wertsteigerung führen. Historisch verläuft M&A in Wellenbewegungen, wobei die einzelnen M&A-Wellen jeweils durch unterschiedliche Treiber geprägt sind. Gemeinsam ist den einzelnen M&A-Wellen jedoch, dass sie mit sinkenden Zinsen, steigenden Aktienmärkten sowie einem steigenden Wirtschaftswachstum einhergehen und jede mit einer Art ökonomischem Schock, wie z. B. einer Rezession oder einem Börsencrash endet. Beobachtet man den Markt für Unternehmenskontrolle aus wissenschaftlicher Sicht, ist es interessant zu analysieren, ob die Entscheider in den Unternehmen Phasen mit niedrigen Aktienkursen zu verstärkten Käufen anderer Unternehmen nutzen, also antizyklisch handeln, oder ob sie eher in Phasen hoher Aktienkurse, also prozyklisch, kaufen. Mit der vorliegenden Arbeit wird überprüft, ob ein Zusammenhang des M&A-Verhaltens mit der Kapitalmarktsituation, speziell der Aktienkursentwicklung in Form des DAX, besteht, ob der M&A-Erfolg in Abhängigkeit von verschiedenen Marktbewertungsniveaus des DAX zu sehen ist und ob Unterschiede hinsichtlich verschiedener Einflussfaktoren zwischen pro- und antizyklischen M&A-Transaktionen ermittelt werden können. Hierfür werden 78 Transaktionen deutscher Käuferunternehmen im Zeitraum von 1998 bis 2009 analysiert. Im Ergebnis liegt ein theoriegeleiteter und empirisch fundierter Ansatz zur Prozyklizität des deutschen M&A-Verhaltens sowie zum M&A-Erfolg antizyklisch getätigter Transaktionen vor, der praktische Schlussfolgerungen und konkrete Handlungsempfehlungen für die zeitliche Optimierung von M&A-Entscheidungen vermittelt.
Selbstbehalt Und Beziehungsstrukturen Bei Verbriefungstransaktionen
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Author : Chris Hoffmann
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2014-02-12
Selbstbehalt Und Beziehungsstrukturen Bei Verbriefungstransaktionen written by Chris Hoffmann and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-02-12 with Business & Economics categories.
Anreizkonflikte bei US-amerikanischen Subprime-Hypothekenverbriefungen stellten rückblickend einen wesentlichen Auslöser der vergangenen US-amerikanischen Hypothekenkrise dar. Theoretisch kann eine Reduzierung dieser Anreizkonflikte, die u. a. in einer geringeren Intensität der Kreditwürdigkeitsprüfung oder -überwachung münden können, durch einen Selbstbehalt, d. h. eine Beteiligung an den verbrieften Risiken bei den originär involvierten Transaktionsbeteiligten, erreicht werden. Vor diesem Hintergrund wird in der vorliegenden Arbeit der empirische Zusammenhang zwischen dem Selbstbehalt bei US-amerikanischen Hypothekenverbriefungen und dem Ausfallverhalten der zugrunde liegenden verbrieften Kredite analysiert. Den Schwerpunkt bildet dabei die Fragestellung, ob durch einen Selbstbehalt bei Verbriefungstransaktionen tatsächlich Anreize für die originären Transaktionsbeteiligten geschaffen werden können, die verbrieften Kredite bei Kreditvergabe einer sorgfältigeren Kreditwürdigkeitsprüfung zu unterziehen und/oder nach Verbriefung adäquat zu überwachen. Des Weiteren wird untersucht, ob bei Verbriefungstransaktionen, denen ein Selbstbehalt zugrunde liegt, Kredite verbrieft wurden, die qualitativ höheren Kreditvergabestandards unterliegen. Auch interessiert die Frage, ob allein durch bestimmte Beziehungsstrukturen zwischen den originären Transaktionsbeteiligten Anreize erzeugt werden, die zu einer sorgfältigeren Kreditwürdigkeitsprüfung führen. Auf Basis der empirischen Ergebnisse können schließlich normative Aussagen hinsichtlich regulatorischer Selbstbehaltsvorschriften getroffen werden.
Corporate Governance Of Private Equity Companies
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Author : Daniel Johannes Deckert
language : en
Publisher:
Release Date : 2008
Corporate Governance Of Private Equity Companies written by Daniel Johannes Deckert and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008 with categories.