Selbstbehalt Und Beziehungsstrukturen Bei Verbriefungstransaktionen
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Selbstbehalt Und Beziehungsstrukturen Bei Verbriefungstransaktionen
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Author : Chris Hoffmann
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2014-02-12
Selbstbehalt Und Beziehungsstrukturen Bei Verbriefungstransaktionen written by Chris Hoffmann and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-02-12 with Business & Economics categories.
Anreizkonflikte bei US-amerikanischen Subprime-Hypothekenverbriefungen stellten rückblickend einen wesentlichen Auslöser der vergangenen US-amerikanischen Hypothekenkrise dar. Theoretisch kann eine Reduzierung dieser Anreizkonflikte, die u. a. in einer geringeren Intensität der Kreditwürdigkeitsprüfung oder -überwachung münden können, durch einen Selbstbehalt, d. h. eine Beteiligung an den verbrieften Risiken bei den originär involvierten Transaktionsbeteiligten, erreicht werden. Vor diesem Hintergrund wird in der vorliegenden Arbeit der empirische Zusammenhang zwischen dem Selbstbehalt bei US-amerikanischen Hypothekenverbriefungen und dem Ausfallverhalten der zugrunde liegenden verbrieften Kredite analysiert. Den Schwerpunkt bildet dabei die Fragestellung, ob durch einen Selbstbehalt bei Verbriefungstransaktionen tatsächlich Anreize für die originären Transaktionsbeteiligten geschaffen werden können, die verbrieften Kredite bei Kreditvergabe einer sorgfältigeren Kreditwürdigkeitsprüfung zu unterziehen und/oder nach Verbriefung adäquat zu überwachen. Des Weiteren wird untersucht, ob bei Verbriefungstransaktionen, denen ein Selbstbehalt zugrunde liegt, Kredite verbrieft wurden, die qualitativ höheren Kreditvergabestandards unterliegen. Auch interessiert die Frage, ob allein durch bestimmte Beziehungsstrukturen zwischen den originären Transaktionsbeteiligten Anreize erzeugt werden, die zu einer sorgfältigeren Kreditwürdigkeitsprüfung führen. Auf Basis der empirischen Ergebnisse können schließlich normative Aussagen hinsichtlich regulatorischer Selbstbehaltsvorschriften getroffen werden.
The Performance Of Socially Responsible Investment Funds In Europe
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Author : Eva Maria Kreibohm
language : en
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2016-11-30
The Performance Of Socially Responsible Investment Funds In Europe written by Eva Maria Kreibohm and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-11-30 with Business & Economics categories.
Socially responsible investing (SRI) is an investment approach that combines investors’ financial as well as nonfinancial goals in the security selection process. Technically, investors can engage in SRI either by directly investing in companies that implement corporate social activities or by investing their money in SRI funds, which apply screening criteria to select securities. The screening process applied by the SRI funds has led to controversy among academics regarding whether the use of SRI screens in the security selection process influences the financial performance of the funds. The empirical study analyzes whether or not the screening process applied by such funds influences their financial performance. Previous research mostly has focused on analyzing the performance of SRI equity funds established in the United States. The study at hand not only includes SRI equity funds, but also SRI balanced and fixed income funds established in Europe, the biggest market for SRI globally. The study provides unexpected results that are not only of interest for investors, who want to get a better understanding of the effect on the financial performance of their portfolios in case SRI funds are added. The results are also relevant for SRI fund managers, who are interested in promoting their funds and attracting (new) investors, and for academics, whose research interests are e. g., located in the fields of SRI, fund portfolio performances and market efficiencies.
Bankvertragsrecht
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Author : Stefan Grundmann
language : de
Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG
Release Date : 2020-09-21
Bankvertragsrecht written by Stefan Grundmann and has been published by Walter de Gruyter GmbH & Co KG this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-09-21 with Law categories.
Die Sonderausgabe der Kommentierung des Bankvertragsrechts aus der 5. Auflage des „Staub" in zwei Bänden bringt das Bankvertragsrecht als Gesamtwerk erstmals auf einen einheitlichen und grundsätzlich revidierten Stand. In Band 1 werden der Rahmen des Bankgeschäfts, die allgemeine Bank-Kunden-Beziehung und das Commercial Banking (Zahlungsgeschäft und Kreditgeschäft) behandelt.
Der Einfluss Von Steuern Auf Kreditverbriefungen
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Author : Thomas Dlugai
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2017-09-04
Der Einfluss Von Steuern Auf Kreditverbriefungen written by Thomas Dlugai and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2017-09-04 with Business & Economics categories.
Thomas Dlugai untersucht die Verbriefung von Krediten als ein viel genutztes Finanzinstrument und stellt ein Modell vor, mit dessen Hilfe das Ausmaß des steuerlichen Einflusses auf die Verbriefungsentscheidung bestimmt werden kann. Die komplexen steuerlichen Folgen werden am Beispiel Deutschlands beschrieben, um sie anschließend in Abhängigkeit von weiteren Elementen, wie z.B. der strengeren Regulierung von Kreditrisiken und dem Wettbewerb auf dem Bankenmarkt ausführlich zu untersuchen. Höhere Steuersätze führen häufig dazu, dass sich die Verbriefungstransaktionen für Banken eher lohnen und bewirken, dass sich z.B. eine stärkere Regulierung von Kreditrisiken intensiver auf die Vor- bzw. Nachteilhaftigkeit dieser Transaktionen auswirkt. Die gewonnenen Erkenntnisse sind wertvoll für Kreditinstitute, Politik und Aufsichtsbehörden. Mit diversen Sensitivitätsanalysen bereitet der Autor die Untersuchungsergebnisse anschaulich auf.
Anleihefinanzierung Im Mittelstand
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Author : Marion Hippchen
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2016-11-21
Anleihefinanzierung Im Mittelstand written by Marion Hippchen and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-11-21 with Business & Economics categories.
Alternative Finanzierungsinstrumente gewinnen für den deutschen Mittelstand immer mehr an Bedeutung. Auch das Finanzierungsinstrument Anleihe ist in den Fokus von Entscheidungsträgern mittelständischer Unternehmen gerückt. Die Autorin beschäftigt sich in der vorliegenden Arbeit mit dem Thema Anleihefinanzierung im Mittelstand. Die zentrale empirische Untersuchung besteht aus Fallstudien zu Mittelstands- und Fananleihen. Vorgeschaltet war diesen eine Feldstudie, in deren Rahmen die Autorin den Emissionsprozess einer Fananleihe aus wissenschaftlicher Perspektive beobachten konnte. Ziel war es dabei, den Prozess in seiner Gesamtheit zu erfassen. Für die Fallstudien wurden leitfadengestützte Experteninterviews mit Entscheidungsträgern von vier typischen mittelständischen Unternehmen und vier Profi-Fußballclubs geführt. Hierbei wurden die Bedeutung von Mittelstands- und Fananleihen in der Finanzierungsstruktur sowie die Bedingungen, unter welchen eine Anleiheemission erfolgreich ist, erforscht. Das Ziel war die Generierung von Handlungsempfehlungen, die künftige Anleiheemissionen erleichtern sollen. Dadurch richtet sich ihre Arbeit an Entscheidungsträger im Mittelstand sowie Lehrende und Forschende, die sich mit der Finanzierungsform der Anleihe auseinandersetzen.
Nutzung Kollektiver Intelligenz Am Kapitalmarkt
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Author : Hauke Christian Öynhausen
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2015-12-07
Nutzung Kollektiver Intelligenz Am Kapitalmarkt written by Hauke Christian Öynhausen and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-12-07 with Business & Economics categories.
Die vorliegende Arbeit erforscht mögliche Wege zur Generierung hochwertiger Investmententscheidungen am Kapitalmarkt unter Anwendung Kollektiver Intelligenz (KI). Die Informationsbeschaffung und -verarbeitung von Einzelakteuren am Kapitalmarkt unterliegt Verzerrungen, die regelmäßig zu suboptimalen Investitionsentscheidungen führen. Eine Auslagerung dieser Entscheidungen an Dritte ist unter Berücksichtigung informationseffizienter Märkte nicht immer möglich oder sinnvoll. Über das Prinzip der KI lassen sich die Phasen von der Informationsbeschaffung über die Informationsverarbeitung bis hin zur Entscheidung optimieren. Definiert wird KI als unabhängiges Wissen einer Gruppe von Individuen, das durch den Prozess der bewussten, dezentralen Informationsgenerierung und deren regelbasierter Aggregation zu einer gegenüber individuellen Mitgliedern besseren Problemlösung führen kann. Die Übertragung der KI auf den Kapitalmarkt lässt sich über die Kollektive Kapitalmarktintelligenz (KKI) darstellen. Die Konkretisierung der KKI erfolgt mit Hilfe eines kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells mit Fokus auf den Kapitalmarkt. Auf diesem Weg können etwa Aktienportfolios konstruiert werden. Der empirische Vergleich mehrerer Portfolio-Strategien auf Basis eines gegebenen Anleger- und eines eigens generierten Spezialisten-Kollektivs über einen Zeitraum von bis zu sechs Jahren konnte in mehreren Fällen eine bessere risikoadjustierte Rendite als relevante Benchmarks nachweisen, offenbart aber auch Optimierungspotenziale. Aus diesen Erkenntnissen lassen sich vielversprechende Implikationen sowohl für die Kapitalmarktforschung als auch für die Praxis des Asset Managements ableiten.
Bankenaufsicht
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Author : Joachim Brixner
language : de
Publisher: Schäffer-Poeschel
Release Date : 2016-11-24
Bankenaufsicht written by Joachim Brixner and has been published by Schäffer-Poeschel this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-11-24 with Business & Economics categories.
Basel III, CRR, CRD IV, EMIR, MaRisk und ESMA sind nur einige Schlagworte der regulatorischen Entwicklung für die Beaufsichtigung von Finanzdienstleistungsunternehmen. Das Buch gibt eine fundierte Einführung in den von großer Dynamik gekennzeichneten Themenkomplex Bankenaufsicht. Behandelt werden dabei: - Beteiligte Institutionen wie EBA, EZB, BaFin, Bundesbank und ihre Funktionen, - die Regelungsbereiche der nationalen und internationalen Normen wie CRR, KWG, SolvV, GroMiKV, LiqV, - besondere Pflichten bei der Prüfung des Jahresabschlusses und aktuelle Entwicklungen. Ideal zum Einstieg in die Materie und als Nachschlagewerk für Praktiker.
Bankvertragsrecht 1
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Author : Stefan Grundmann
language : de
Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG
Release Date : 2015-12-14
Bankvertragsrecht 1 written by Stefan Grundmann and has been published by Walter de Gruyter GmbH & Co KG this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-12-14 with Law categories.
Im Ersten Teil des Teilbandes zum Bankvertragsrecht wird der Rahmen des Bankgeschäfts erörtert: Mit Grundzügen des Aufsichtsrechts, mit einem Blick auf die Institutionen und Institutsgruppen und auch mit Grundzügen der Bankbetriebswirtschaftslehre. Im Zweiten Teil steht die allgemeine Bank-Kunden-Beziehung im Mittelpunkt: Dieses wird nacheinander mit den allgemeinen Pflichten, mit dem Bankkonto als dem zentralen Rahmenvertrag zur Abwicklung im Bank-Kunden-Verhältnis und mit den AGB-Banken und -Sparkassen als der zentralen allgemeinen rechtlichen Ausgestaltung abgehandelt.
Introduction To Securitization
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Author : Frank J. Fabozzi
language : en
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2008-06-06
Introduction To Securitization written by Frank J. Fabozzi and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-06-06 with Business & Economics categories.
Introduction to Securitization outlines the basics of securitization, addressing applications for this technology to mortgages, collateralized debt obligations, future flows, credit cards, and auto loans. The authors present a comprehensive overview of the topic based on the experience they have gathered through years of interaction with practitioners and graduate students around the world. The authors offer coverage of such key topics as: structuring agency MBS deals and nonagency deals, credit enhancements and sizing, using interest rate derivatives in securitization transactions, asset classes securitized, operational risk factors, implications for financial markets, and applying securitization technology to CDOs. Finally, in the appendices, the authors provide an essential introduction to credit derivatives, an explanation of the methodology for the valuation of MBS/ABS, and the estimation of interest rate risk. Securitization is a financial technique that pools assets together and, in effect, turns them into a tradable security. The end result of a securitization transaction is that a corporation can obtain proceeds by selling assets and not borrowing funds. In real life, many securitization structures are quite complex and enigmatic for practitioners, investors, and finance students. Typically, books detailing this topic are either too lengthy, too technical, or too superficial in their presentation. Introduction to Securitization is the first to offer essential information on this topic at a fundamental, yet comprehensive level-providing readers with a working understanding of what has become one of today's most important areas of finance. Authors Frank Fabozzi and Vinod Kothari, internationally recognized experts in the field, clearly define securitization, contrast it with corporate finance, and explain its advantages. They carefully illustrate the structuring of asset-backed securities (ABS) transactions, including agency mortgage-backed securities (MBS) deals and nonagency deals, and show the use of credit enhancements and interest rate derivatives in such transactions. They review the collateral classes in ABS, such as retail loans, credit cards, and future flows, and discuss ongoing funding vehicles such as asset-backed commercial paper conduits and other structured vehicles. And they explain the different types of collateralized debt obligations (CDOs) and structured credit, detailing their structuring and analysis. To complement the discussion, an introduction to credit derivatives is also provided. The authors conclude with a close look at securitization's impact on the financial markets and the economy, with a review of the now well-documented problems of the securitization of one asset class: subprime mortgages. While questions about the contribution of securitization have been tainted by the subprime mortgage crisis, it remains an important process for corporations, municipalities, and government entities seeking funding. The significance of this financial innovation is that it has been an important form of raising capital for corporations and government entities throughout the world, as well as a vehicle for risk management. Introduction to Securitization offers practitioners and students a simple and comprehensive entry into the interesting world of securitization and structured credit.
The Doubter S Companion
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Author : John Ralston Saul
language : en
Publisher: Simon and Schuster
Release Date : 1994
The Doubter S Companion written by John Ralston Saul and has been published by Simon and Schuster this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 1994 with Education categories.
A long and distinguished tradition of writers have used the form of a satirical dictionary to undermine the received ideas of their day. Voltaire wrote a sharply humorous "Philosophical Dictionary," while Samuel Johnson's dictionary of the English language was derisive and opinionated. These early dictionaries and encyclopedias were really weapons in a struggle for the soul of civilization between forces of humanistic enlightenment and the forces of orthodoxy and dogmatism. Their authors attacked and exposed the half-truths of their day by showing that it was possible to think differently about the social and political arrangements that everyone took for granted. But as John Ralston Saul argues in this decidedly unorthodox book, modern dictionaries have once again been captured by the forces of orthodoxy—albeit this time a rationalist orthodoxy. Our language has become as predictable, fragmented, and rhetorical as it was in the 18th century, divided as it is by special interest groups into dialects of expertise that are hermetically sealed off and inaccessible to citizens. In The Doubter's Companion, a marvelous subversive contribution to the great 18th century tradition of the humanist dictionary, Saul skewers and discredits the accepted content of common terms like Advertising, Academics, and Air Conditioning (defined as "an efficient means for spreading disease in enclosed public spaces"); Cannibal, Conservative, and Croissant; Dandruff, Death, and Dictionary ("opinions presented as truth in alphabetical order"); and several hundred others, including Biography ("a respectable form of pornography"), Museum ("safe storage for stolen objects"), and Manners ("people are always splendid when they're dead"). There is much in this volume that will stimulate, offend, provoke, perplex, and entertain. But Saul deploys these tactics of guerilla lexicography to advance the more serious purpose of reclaiming public language from the stultifying dialects of modern expertise.