Wettbewerbsentwicklung Im Deutschen Private Equity Markt
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Wettbewerbsentwicklung Im Deutschen Private Equity Markt
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Author : Christoph Matz
language : de
Publisher: Deutscher Universitätsverlag
Release Date : 2002-02-25
Wettbewerbsentwicklung Im Deutschen Private Equity Markt written by Christoph Matz and has been published by Deutscher Universitätsverlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2002-02-25 with Business & Economics categories.
Christoph Matz analysiert die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und die Wettbewerbsdeterminanten des deutschen Private-Equity-Marktes. Auf der Basis einer empirischen Studie nimmt er eine Segmentierung der im Markt aktiven Anbieter anhand des Konzepts der strategischen Gruppen vor und untersucht die Entwicklungstrends.
Wettbewerbsentwicklung Im Deutschen Private Equity Markt
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Author : Christoph Matz
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-03-07
Wettbewerbsentwicklung Im Deutschen Private Equity Markt written by Christoph Matz and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-03-07 with Business & Economics categories.
Christoph Matz analysiert die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und die Wettbewerbsdeterminanten des deutschen Private-Equity-Marktes. Auf der Basis einer empirischen Studie nimmt er eine Segmentierung der im Markt aktiven Anbieter anhand des Konzepts der strategischen Gruppen vor und untersucht die Entwicklungstrends.
The German Private Equity Market An Analysis Of Its Development
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Author : Ayman A.
language : en
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2020-02-21
The German Private Equity Market An Analysis Of Its Development written by Ayman A. and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-02-21 with Business & Economics categories.
Seminar paper from the year 2018 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 1,3, University of applied sciences, Düsseldorf, language: English, abstract: In this work the development of the young Private Equity market in Germany is analysed in order to form the base of comprehensive understanding of the market today. In the last decades, the private equity (PE) market in Germany has witnessed waves of rise and fall. But it surpassed, by the end of 2017, all the records of German PE history. According to Deutsche Beteiligungs (DBAG), the amount of transactions in the mid-sized businesses in the German market dramatically increased and hit €4.4 billion in 2017 which was the highest during the last 15 years. But in contrast, the competition in the German market has been recently high with a steady number of companies which led to high prices and overvalued companies. PE firms target the mid-sized businesses since they are more likely to accept financial investors than bank loans or credit lines. However, this problem can now be countered with the help of PE in the context of alternative corporate financing. It should be noted that PE business has been a concern of German politics and businesses since the 1960s where the financial system was basically based on banks which is not appropriate for the development of PE industry. The government intervention was the base to build a stronger PE industry away from bank-based financial systems. Recently, the stock market segment was a key driver for the dynamic development of PE market. The price falls and the collapse of the overheated and overvalued companies were also clearly felt in the PE segment and generated a great deal over scepticism on the capital markets.
Decision Making In Private Equity Firms
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Author : Mark Broere
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2013-10-04
Decision Making In Private Equity Firms written by Mark Broere and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-10-04 with Business & Economics categories.
The decisions of private equity firms affect the development of industries and national economies, yet little is known about how these decisions are made. Mark Broere uses proprietary survey data from 136 private equity firms (venture capital and buyout) located in the US, Canada, and Europe to explore determinants and rules of their decision-making. The results exhibit new facts about their objectives, success measures, decision criteria, exit decision power and rules. A discussion in light of existing financial theory highlights, e.g. the role of reputation, and potential pitfalls in the decision-making of practitioners. The author suggests that private equity firms might improve their performance by a more careful choice of decision rules and criteria and by a more consistent application of these across varying decision types.
Venture Capitalists Exit Strategies Under Information Asymmetry
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Author : Matthias Eckermann
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2007-10-17
Venture Capitalists Exit Strategies Under Information Asymmetry written by Matthias Eckermann and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-10-17 with Business & Economics categories.
Matthias Eckermann analyzes how venture capitalists (VCs) integrate information efficiency considerations into their exit strategies. He shows that VCs adopt specific strategies to cope with information gaps upon exit in terms of timing, exit vehicles and promotion efforts. On this basis he develops a framework to help VCs to improve profitability through decisive exit strategies.
Private Equity Nach Der Finanzkrise Braucht Die Deutsche Wirtschaft Die Heuschrecken Noch
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Author : Torsten Philipp
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2012-10
Private Equity Nach Der Finanzkrise Braucht Die Deutsche Wirtschaft Die Heuschrecken Noch written by Torsten Philipp and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-10 with Business & Economics categories.
?K”nige des Kapitalismus? oder ?gewissenlose Heuschreckenschw„rme?. šber kaum eine Investorengruppe wurde in den letzten zwanzig Jahren so kontrovers diskutiert wie ber die Private Equity Gesellschaften. Fr einen groáen Teil der Gesellschaft sind sie das Sinnbild fr gieriges und verantwortungsloses Verhalten der Finanzindustrie in den letzten Jahren, das zwar immer wieder zu gesamtwirtschaftlichen Boomphasen fhrte, aber auch zwei der gr”áten Wirtschafts- und Finanzkrisen aller Zeiten ausl”ste. Sogar die amerikanische Filmindustrie nutzte diese unterschiedlichen und zumeist medial sehr populistisch aufgebauschten Meinungen ber die Beteiligungsinvestoren. So wird u.a. im Spielfilm-Klassiker ?Pretty Woman? der m„nnliche Hauptdarsteller als gewissenloser ?Firmenj„ger? dargestellt, der ausnahmslos zum Wohl der eigenen Gewinnmaximierung und zum Schaden der von ihm bernommenen Unternehmen agiert. Im Verlauf des Films hinterfragt der Investor sein egoistisches Verhalten und handelt danach mit gr”áerem sozialen Verst„ndnis. Besonders Gewerkschaften, linke Parteien und Sozialverb„nde haben in den letzten Jahren fr die Private Equity Investoren den Begriff der ?Heuschrecken? etabliert und diesen ber die Medien einem groáen Teil der Gesellschaft n„hergebracht. Aufgrund der berwiegend negativen Berichterstattung hat sich innerhalb der Gesellschaft gr”átenteils die Vorstellung festgesetzt, dass die Private Equity Investoren ausschlieálich gewissenlose, unsoziale und gierige ?Firmenj„ger? seien. Kann aber eine Branche, die in ihrem bisherigen Boomjahr 2007 ein Gesamtinvestitionsvolumen von ca. EUR 32 Mrd. bei 6.279 deutschen Unternehmen bereitgestellt hat, welche wiederum insgesamt 1,08 Mio. Angestellte besch„ftigten, wirklich so gewissenlos und profitgetrieben sein, wie sie dargestellt wird? Ziel dieses Buches ist eine detaillierte und neutrale Darstellung des Gesch„ftsmodells ?Private Equity?. Auch auf die volkswirtschaftlichen Entwicklungen seit Mitte der 1990er Jahre wird eingegangen, um zu zeigen, wie sie die Beteiligungsbranche beeinflusst und das berwiegend negative ”ffentliche Bild dieser Finanzierungsform gepr„gt haben. Hierbei werden insbesondere die Folgen der Wirtschafts- und Finanzkrise aus den Jahren 2008/2009 und ihre Auswirkungen auf die Private Equity Branche thematisiert. Hauptschwerpunkt des Buches aber wird die Diskussion der Fragen sein, auf welche neuen Marktbedingungen sich die Private Equity Fonds nach der Krise einstellen und wie sie sich zuknftig aufstellen mssen, um weiterhin erfolgreich agieren zu k”nnen. Was sind die absehbaren zuknftigen Herausforderungen der Branche? Braucht die deutsche Volkswirtschaft knftig berhaupt noch Private Equity Investoren?
Chancen Und Risiken F R Mittelst Ndische Unternehmen Durch Private Equity Und Mezzanine Finanzierungen
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Author : Kay Böckmann
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2004-05-21
Chancen Und Risiken F R Mittelst Ndische Unternehmen Durch Private Equity Und Mezzanine Finanzierungen written by Kay Böckmann and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004-05-21 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Die Finanzierungssituation kleiner und mittelständischer Unternehmen in der BRD ist gekennzeichnet durch große Probleme bei der Kapitalbeschaffung. Oftmals kommt es dabei zu Kapitalmangel, denn die Möglichkeiten der Eigenmittelzuführung sind für Unternehmer begrenzt. Daraus resultieren in der Regel eine schwache Eigenkapitalausstattung und eventuell Finanzierungsengpässe. Aber Investitionen in z.B. neue Produkte, neue Technologien oder um neue Märkte erschließen zu können, sind vor dem Hintergrund eines immer stärker werdenden globalen Wettbewerbs unabdingbar. Nur auf Basis einer soliden Unternehmensfinanzierung lassen sich Innovationskraft und Leistungsfähigkeit und damit die Existenz eines Unternehmens zukünftig sichern. Für mittelständische Unternehmen gilt es nun abzuwägen, ob nicht auch Finanzierungsformen aus dem Venture Capital bzw. Private Equity- oder dem Mezzanine- Bereich eine sinnvolle Ergänzung bieten, um die Eigenkapitaldecke zu stärken. Die klassische Unternehmensfinanzierung in der BRD ist die Fremdkapitalaufnahme bei Banken und anderen Kreditinstituten. Durch die neuen Eigenkapitalrichtlinien für Kreditinstitute (Basel II) werden jedoch neue Kriterien bei der Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen festgelegt. Ziel von Basel II ist es, dass Kreditinstitute bei der Kreditvergabe zukünftig, abhängig von der individuellen Bonität des Kreditnehmers, unterschiedlich hohes Eigenkapital hinterlegen müssen. Vor diesem Hintergrund stellt sich zur Zeit die Frage nach den Auswirkungen einer Ausrichtung der Eigenkapitalhinterlegung am individuellen Bonitätsprofil von kleinen und mittelständischen Unternehmen. Finanzierungsformen wie Private Equity und Mezzanine könnten hier eine Alternative zum klassischen Bankkredit darstellen. Des Weiteren muss bei vielen deutschen kleinen und mittelständischen Unternehmen (KMU) die Nachfolgeregelung geklärt werden. Nach aktuellen Schätzungen werden ca. 355.000 deutsche Unternehmen in den nächsten fünf Jahren die Nachfolge regeln müssen. Häufig stehen den zukünftigen Unternehmensinhabern aber nicht die finanziellen Mittel zur Verfügung, um ein Unternehmen zu erwerben. Auch hier bieten Private Equity- bzw. Mezzanine- Finanzierungen eventuell Alternativen. Die vorliegende Arbeit geht auf die Problematik der drei Bereiche Basel II, den Wettbewerbsfaktor Eigenkapitalquote und die Nachfolgefrage im Bezug auf mittelständische Unternehmen ein. Zusätzlich wird untersucht, [...]
Private Equity Beteiligungen
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Author : Thomas A. Jesch
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-03-08
Private Equity Beteiligungen written by Thomas A. Jesch and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-03-08 with Business & Economics categories.
Das vorliegende Buch gibt umfassend Auskunft über wirtschaftliche sowie steuerliche und rechtliche Aspekte, die mit Private- Equity-Investments verbunden sind.
Private Equity In Germany
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Author : Thorsten Gröne
language : en
Publisher: ibidem-Verlag / ibidem Press
Release Date : 2012-02-13
Private Equity In Germany written by Thorsten Gröne and has been published by ibidem-Verlag / ibidem Press this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-02-13 with Business & Economics categories.
This study evaluates the value generation potential of private equity for German mid-cap companies. A discussion of the private equity industry and the analysis of the value generation levers serve as a basis to further explore private equity value generation in the German market. First, the special features of German mid-cap companies are examined with a special focus on their financing needs. Second, the German private equity market is introduced and its differentiating features are revealed. The comparison of the findings assesses the general suitability of private equity as a financing option for German mid-cap companies and suggests that many mid-cap companies are not (yet) suited for private equity investments. Finally, the applicability of the identified value generation levers on the German mid-cap segment is analyzed with the help of a conceptual framework in order to evaluate the value generation potential. The results show that the traditional value generation levers are applicable but have to be adjusted with respect to national differences. Private equity associations have to specifically address the strong social considerations in the German business culture and the traditional unity of management, ownership, and supervision in the mid-cap segment in order to realize high rates of return. Anecdotal and recent empirical evidence indicates the relevance of many theoretical conclusions.
Strukturierung Von Private Equity Fonds
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Author : Jens Wendlandt
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-05-07
Strukturierung Von Private Equity Fonds written by Jens Wendlandt and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-05-07 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Das deutsche Steuerrecht befindet sich in den letzten Jahren, insbesondere seit dem Steuerentlastungsgesetz 1999/2000/2002 in ständigem Umbruch. Natürliche Personen, Kapitalgesellschaften sowie Personengesellschaften sind alle von der steuerlichen Neuregelungsflut betroffen. Die Darstellung der Auswirkungen dieser vielen neuen Regelungen für Fondsinitiatoren und Anlager der Private Equity-Branche ist Ziel und Gegenstand der Diplomarbeit Strukturierung von Private Equity-Fonds Chancen nach dem Steuerentlastungsgesetz 1999/2000/2002 und neuere steuerliche Aspekte . Dabei wurde die aktuelle Literatur und Rechtsprechung zu diesem Thema herangezogen und aufgearbeitet. Durch die detaillierte Steuerbelastungsrechung ist es für Anleger und Fondsinitiatoren und deren Berater problemlos möglich die steuerliche Belastung auf Fondsebene bzw. Anteilseignerebene bei einer Investition in einen Private Equity-Fonds nach neuem Recht zu ermitteln. Private Equity-Investoren, beispielsweise Banken, Versicherungen, Pensionsfonds, Dachfonds oder auch Privatanleger, verlangen nach einer optimierten Anlage ihrer Finanzmittel unter Ertrags- und Risikogesichtspunkten sowie Fungibilitätsaspekten. Insbesondere die institutionellen Anleger scheuen nicht den Aufwand, ihre Portfolios neu zu strukturieren, um sich den verändernden Marktbedingungen anzupassen. Neben internen Motiven führen die externen Rahmenbedingungen, wie etwa geänderte steuerliche Bedingungen, zur Suche nach strategischen Handlungsalternativen. Eben diese steuerlichen Rahmenbedingungen für Private Equity-Investments sind ein ganz entscheidender Einflussfaktor für das Eingehen von Investitionen. Im Hinblick auf den internationalen Charakter des Private Equity-Geschäfts besteht hinsichtlich der Tätigkeit der Private Equity-Gesellschaften eine gewisse Flexibilität, so dass bei der Standortwahl auch steuerliche Gesichtspunkte eine Rolle spielen. In der vorliegenden Arbeit wird untersucht, unter welchen steuerlichen Bedingungen Private Equity-Gesellschaften in Deutschland strukturiert werden können und welche Rechtsform für Private Equity-Fonds steuerlich am vorteilhaftesten ist. Dafür wird im zweiten Kapitel ein kurzer Überblick über die Definition und das Wesen des Begriffs Private Equity gegeben; zudem wird eine Darstellung des Marktes und der verschiedenen Finanzierungsphasen für Private Equity vorgenommen. Im dritten Kapitel wird als historischer Abriss aufgezeigt, [...]