Die Durchf Hrung Von Due Diligence Pr Fungen
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Die Durchf Hrung Von Due Diligence Pr Fungen
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Author : Florentin Rack
language : de
Publisher:
Release Date : 2013
Die Durchf Hrung Von Due Diligence Pr Fungen written by Florentin Rack and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013 with categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, European Business School - Internationale Universitat Schloss Reichartshausen Oestrich-Winkel, Sprache: Deutsch, Abstract: In den letzten Jahrzehnten ist, mit Einbruchen durch die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008, die Anzahl der M&A-Transaktionen stark gestiegen, von unter 5.000 in den 1980er Jahren bis auf den bisherigen Hohepunkt von uber 46.000 im Jahre 2007. Dennoch sind nicht alle Transaktionen erfolgreich; tatsachlich fuhren bei kapitalmarktorientierten Firmen zwei Drittel der Mergers und Acquisitions zu einer negativen Rendite. Dies liesse sich durch eine bessere Analyse des Zielunternehmens vermeiden. Um eine schlechte Transaktion zu vermeiden, bieten unter anderemWirtschaftsprufungsunternehmen sogenannte Due-Diligence-Prufungen an.Hier wirddas zu ubernehmende oder fur den Zusammenschluss auserkorene Unternehmen auf Risiken und auch mogliche Synergien hin uberpruft wird.Dadurch werden die Informationsasymetrien in der Verkaufsverhandlung abgebaut. Due-Diligence-Untersuchungen werden nicht nur fur Firmen durchgefuhrt, sondern auch fur Teile von Firmen oder einzelne Assets (z. B. Immobilien). Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt jedoch auf der Akquisition ganzer Firmen. Da es keine gesetzlichen Vorgaben fur die Durchfuhrung einer Due Diligence gibt (im Gegensatz z. B. zu der Prufung von Jahresabschlussen), haben die prufenden Berater die Moglichkeit, auf das Ergebnis der Due Diligence Einfluss zu nehmen. Dies kann potentiell zu Interessenkonfliktenfuhren, wie sie beispielsweise bekannt sind aus dem klassischen M&A, wie es von Investmentbanken durchgefuhrt wird (die eine am Wert der Transaktion orientierte Entlohnung erhalten und daher daran interessiert sind, dass die Transaktion zustande kommt, und zwar zu einem hohen Preis), oder von Rating-Firmen(die ihren eigenen Auftraggeber kritisch uberprufen sollen und dabei nicht daran interessiert sind, ihren Mandant
Die Due Diligence Pr Fung Bei Unternehmensakquisitionen Unter Besonderer Ber Cksichtigung Steuerlicher Aspekte
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Author : Georg Eder
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2006-03-14
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Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Allgemeines, Note: Gut, Wirtschaftsuniversität Wien, Sprache: Deutsch, Abstract: Einleitung „Deal making is glamorous, due diligence is not.“ (Cullinan/Le Roux/Weddigen, „When to walk away from a deal“, Harvard Business Review, 4/2004, S 96) Dieser simple Satz trägt einen guten Teil zur Aufklärung der Frage bei, warum so viele Unternehmen so viele Unternehmenskäufe durchgeführt haben, durch welche sehr wenig Wert generiert wurde. Insbesondere sobald das so genannte „Merger-Fieber“ ausbricht und viele Unternehmen, oft derselben Branche zugehörig, Ausschau nach potentiellen Übernahmekandidaten halten, um auf diese Weise langfristig steigende Renditen zu gewährleisten, beschränkt sich die Due Diligence Prüfung, auch aufgrund des herrschenden Zeitdrucks, nur allzu oft auf die Untersuchung der Jahresabschlüsse des Zielunternehmens. Dabei tritt die Tatsache in den Hintergrund, dass dies nur einen Teil einer genauen Analyse darstellt, welche die Kompatibilität des Unternehmenskaufs mit der eigenen Strategie und die Fähigkeit, daraus Wert zu schöpfen, zum Inhalt hat.1 Eine Darstellung dieser notwendigen, genauen Analyse und der damit verbundenen Tätigkeiten und Abläufe ist Ziel dieser Arbeit. Es sollen verschiedene Untersuchungsmöglichkeiten, ihre Ergebnisse und deren Einfluss auf die Kaufentscheidung aufgezeigt werden. Ausgehend von einem einleitenden Teil über die Entwicklung der Unternehmenstransaktionen in diesem Bereich, den typischen Ablauf eines Unternehmenskaufs und kritische Aspekte für Erfolg und Misserfolg beginnt mit Kapitel drei der Hauptteil mit einer Definition des Begriffs Due Diligence. Nach der Erörterung diverser möglicher Anwendungsfälle einer derartigen Prüfung und ihrer Funktionen erfolgt die Abgrenzung von ähnlichen Prüfungsvorgängen. Danach beginnt eine Darstellung der Planung einer solchen Untersuchung samt zur Verfügung stehenden Informationsquellen und der Zusammenstellung des Due Diligence Teams. Kapitel vier beinhaltet die verschiedenen Bereiche der Due Diligence Prüfung, wobei je nach Prüfungsumfang und konkretem Fall der eine oder andere Teil weniger zur Geltung kommen wird und sich manche Prüfungsbereiche auch zusammenfassen lassen. So könnte beispielsweise die bilanzielle Due Diligence wohl genauso gut als Teil der finanziellen Prüfung betrachtet werden. Ein Schwerpunkt dieser Arbeit ist der steuerliche Teil der Due Diligence Prüfung, nicht zuletzt aus dem Grund, da dieser einen wichtigen Teil zur Kaufpreisfindung beiträgt und dennoch oftmals zu wenig Berücksichtigung findet.
Durchf Hrung Einer Due Diligence
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Author : Sebastian Paßiepen
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2009-03-05
Durchf Hrung Einer Due Diligence written by Sebastian Paßiepen and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-03-05 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Recht, Note: 1,3, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Veranstaltung: Unternehmensrecht, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit aus dem Bereich der Betriebswirtschaft befasst sich mit dem Thema der Due Diligence und mit ihrer Durchführung. Aufgrund der Komplexität des Themas ist in dieser Arbeit nur kleinere Teilbereich kurz angerissen, aber sollte dennoch die Due Diligence ausreichend beschreiben und ihre Funktion erläutern.
Due Diligence Als Instrument Der Unternehmensbewertung
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Author : Pamela Winter-Zach 02
language : de
Publisher:
Release Date : 2006
Due Diligence Als Instrument Der Unternehmensbewertung written by Pamela Winter-Zach 02 and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006 with categories.
Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit Due-Diligence Prüfungen sowie deren Bedeutung im Rahmen einer Unternehmensbewertung. Zu Beginn wird der Begriff der Due Diligence definiert sowie die Gründe und Anlässe für eine Due Diligence-Prüfung vorgestellt. Danach soll der Ablauf der Due Diligence, von der Vorbereitung über die Durchführung bis hin zur Dokumentation und Berichterstattung gezeigt werden. Anhand von Teilreviews wird erläutert, welche Bereiche geprüft werden, wobei im speziellen auf Financial und Tax Due Diligence eingegangen wird. Im Beitrag über Due Diligence und Unternehmensbewertung geht es nach der Darstellung der Bedeutung der Bewertung um die einzelnen Bewertungsmethoden und die Informationserfordernisse, die die einzelnen Methoden stellen. Eine Abstimmung zwischen Bewertungsmethode und Due Diligence sowie mögliche Resultate runden die Arbeit ab.
Due Diligence Pr Fung Begriff Anwendungsbereiche Und Bedeutung
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Author : Ronny Schrötter
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2005-02-11
Due Diligence Pr Fung Begriff Anwendungsbereiche Und Bedeutung written by Ronny Schrötter and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2005-02-11 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, Fachhochschule für Wirtschaft Berlin, Sprache: Deutsch, Abstract: „Europas Unternehmen geraten in den kommenden zwei Jahren stark ins Visier übernahmehungriger asiatischer Firmen. [...] Die Prognose hat einen plausiblen Hintergrund: Viele Firmen des aufstrebenden Kontinents haben seit der Finanzkrise 1997 konsequent ihre Schulden reduziert, und zahlreiche Konzerne in China rüsten - unterstützt von der Regierung - für ihre weltweite Expansion, die ihnen Märkte, Marken und Know-how auf dem Alten Konti- nent erschließen soll.“ 1 Immer öfter liest man in deutschen Zeitungen von Übernahmen und Fusionen. So ist etwa das weltweite Volumen von Fusionen und Unternehmensübernahmen in den ersten elf Monaten 2004 gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum um 46 Prozent gestiegen. 2 Im deutschen Mittelstand können Unterne hmer ihren Fortbestand oft nur sichern, indem sie ihr Geschäft an das Management oder externe Investoren verkaufen. Dabei ist die Auswahl des Übernahme- oder Fusi-onskandidaten von eminenter Bedeutung, um den späteren Erfolg zu garantieren. Bis vor einigen Jahren wurde es dabei als ausreichend angesehen, aktuelle Ertragszahlen als Verhandlungsgegenstand zu Grunde zu legen. Für heutige Verkaufsverhandlungen werden aber immer detailliertere Informationen gefordert. Demzufolge müssen immer mehr Unternehmen sich mit der Offenlegung interner Firmendaten, bzw. einer Due Diligence auseinander setzen. 3 Der Vorgang der Enthüllung interner Firmendaten führt meistens zu Konflikten zwischen dem Kaufi nteressenten und dem Verkäufer, da es Uneinigkeit über die Tragweite der gewährten Informationseinsicht gibt.
Unternehmensakquisition Due Diligence Pr Fung Bei Einem Buy Out Transfer
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Author : Maximilian Amrhein
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2020-08-20
Unternehmensakquisition Due Diligence Pr Fung Bei Einem Buy Out Transfer written by Maximilian Amrhein and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-08-20 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, Management, Organisation, Note: 1,7, Verwaltungs- und Wirtschafts-Akademie Wiesbaden e.V., Sprache: Deutsch, Abstract: Die Hausarbeit befasst sich mit den Themenbereichen der Due-Diligence-Prüfung bei einer Unternehmensakquisition. Hierbei haben sowohl Käufer als auch Verkäufer die Möglichkeit eine solche Prüfung für Ihr Unternehmen durchzuführen, wobei sich diese Arbeit weniger mit der sog. Vendor's Due Diligence (Sorgfaltsprüfung des Verkäufers), Due Diligence bei Outsourcing oder vor Börsengängen, sondern mit der Käufer Due Diligence der sog. Buy-Side Due Diligence befasst. Hierbei gilt es die Leitfrage "Wie kann ich mein Risiko bei der Unternehmensübernahme minimieren oder gar ausschalten?" zu beantworten und eine mögliche systematische Vorgehensweise bei der Unternehmensübernahmen darzustellen. Dabei wird sich zuerst mit Definition und Herkunft des Begriffs Due Diligence, sowie deren Historischen Werdegang und Potenzial für die Zukunft befasst. Anschließend geht es um die Planung und Durchführung der Due Diligence,. Der Leser soll einen Überblick über die Komplexität der Planung sowie deren Relevanz für den späteren Erfolg einer Due Diligence erhalten und sich ein Bild von der anschließenden Durchführung machen können. In der Schlussbetrachtung soll dann auf mögliche und vorhandene Probleme bei der Due Diligence in Bezug auf die Transaktion eingegangen werden.
Erfolgsfaktor Due Diligence Pr Fung
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Author : Georg Eder
language : de
Publisher:
Release Date : 2006
Erfolgsfaktor Due Diligence Pr Fung written by Georg Eder and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006 with categories.
Die Durchf Hrung Von Due Diligence Pr Fungen
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Author : Florentin Rack
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2013-11-04
Die Durchf Hrung Von Due Diligence Pr Fungen written by Florentin Rack and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-11-04 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, European Business School - Internationale Universität Schloß Reichartshausen Oestrich-Winkel, Sprache: Deutsch, Abstract: In den letzten Jahrzehnten ist, mit Einbrüchen durch die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008, die Anzahl der M&A-Transaktionen stark gestiegen, von unter 5.000 in den 1980er Jahren bis auf den bisherigen Höhepunkt von über 46.000 im Jahre 2007. Dennoch sind nicht alle Transaktionen erfolgreich; tatsächlich führen bei kapitalmarktorientierten Firmen zwei Drittel der Mergers und Acquisitions zu einer negativen Rendite. Dies ließe sich durch eine bessere Analyse des Zielunternehmens vermeiden. Um eine schlechte Transaktion zu vermeiden, bieten unter anderemWirtschaftsprüfungsunternehmen sogenannte Due-Diligence-Prüfungen an.Hier wirddas zu übernehmende oder für den Zusammenschluss auserkorene Unternehmen auf Risiken und auch mögliche Synergien hin überprüft wird.Dadurch werden die Informationsasymetrien in der Verkaufsverhandlung abgebaut. Due-Diligence-Untersuchungen werden nicht nur für Firmen durchgeführt, sondern auch für Teile von Firmen oder einzelne Assets (z. B. Immobilien). Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt jedoch auf der Akquisition ganzer Firmen. Da es keine gesetzlichen Vorgaben für die Durchführung einer Due Diligence gibt (im Gegensatz z. B. zu der Prüfung von Jahresabschlüssen), haben die prüfenden Berater die Möglichkeit, auf das Ergebnis der Due Diligence Einfluss zu nehmen. Dies kann potentiell zu Interessenkonfliktenführen, wie sie beispielsweise bekannt sind aus dem klassischen M&A, wie es von Investmentbanken durchgeführt wird (die eine am Wert der Transaktion orientierte Entlohnung erhalten und daher daran interessiert sind, dass die Transaktion zustande kommt, und zwar zu einem hohen Preis), oder von Rating-Firmen(die ihren eigenen Auftraggeber kritisch überprüfen sollen und dabei nicht daran interessiert sind, ihren Mandanten aufgrund zu schlechter Bewertung zu verlieren).Es ist daher zu untersuchen, ob auftretende Interessenkonflikte gelöst werden können. Ich werde in dieserArbeit zunächst mit einer allgemeinen Beschreibung von Due-Diligence-Prüfungen beginnen, erklären wann und wozu sie eingesetzt werden, welche Arten von Due Diligence unterschieden werden, und wie bei der Prüfung vorgegangen wird. Im Anschluss gehe ich auf den theoretischen Hintergrund von Prinzipal-Agent-Interessenkonflikten ein und erläutere, inwiefern die Theorie auf Due-Diligence-Prüfungen anwendbar ist. Zum Schluss wird am Beispiel von EY gezeigt, wie die Interessenkonflikte gelöst werden und die Unabhängigkeit der Berater somit gewährleistet wird.
Legal Due Diligence Ursprung Und Definition Inhalte Und Zielsetzung Ablauf
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Author : Isabella Beyer
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2010-10-18
Legal Due Diligence Ursprung Und Definition Inhalte Und Zielsetzung Ablauf written by Isabella Beyer and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-10-18 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 2,3, Fachhochschule Bonn-Rhein-Sieg in Sankt Augustin, Veranstaltung: SPF Controlling (Finanz- und Investitionscontrolling), Sprache: Deutsch, Abstract: Einleitung - Die rechtliche Due Diligence Beobachtungen zufolge führte das Globalisierungsstreben in den letzten 20 Jahren zu einer tendenziell beträchtlichen Zunahme der Unternehmenskäufe und –Zusammenschlüsse. Seit Beginn 2008 hat sich die Anzahl der erfolgreich durchgeführten Fusionen und Übernahmen in Deutschland angesichts der negativen Wirtschaftslage jedoch drastisch reduziert. Vor allem die aktuell von den USA ausgehende Finanzkrise belastet branchenübergreifend sämtliche Unternehmen. In Deutschland brach das angekündigte Transaktionsvolumen in der ersten Jahreshälfte 2008 um fast 45 Prozent ein. Jede zweite Fusion geht laut Finanzexperten schief. Der häufigste Grund dafür ist die unzureichende Transparenz über die tatsächliche wirtschaftliche Lage des Zielunternehmens und infolge dazu, die falsche Auswahl des Übernahme- oder Fusionskandidaten. Immer häufiger stellt sich damit die Frage nach den Risiken von Unternehmenstransaktionen. Besonders komplexe Mergers & Acqusitions-Transaktionen (M&A) erfordern deshalb eine ausführliche Informationsbasis, sowie interdisziplinäres Wissen der Beteiligten. An dieser Stelle knüpft die umfassende Unter-nehmensanalyse der Due Diligence (DD) an. Die vorliegende Arbeit widmet sich im ersten Abschnitt der allgemeinen DD. Zuallererst wird kurz auf den Ursprung, die Ziele und mögliche Motive einer DD eingegangen. Der Vollständigkeit halber werden in Kürze die Teilbereiche der DD-Prüfung charakterisiert. Anschließend kommt es zu einer schwerpunktmäßigen Betrachtung der Legal Due Diligence (LDD) und der damit verbundenen Problematik einer Unterneh-mensbewertung aus rechtlicher Sicht. Im ersten Beitrag wird die LDD als Teil-bereich der DD-Prüfung mit ihren Zielen und Inhalten dargestellt. Ferner gilt das Augenmerk dem organisatorischen Ablauf einer LDD und dem juristischen Rahmen des zu analysierenden Unternehmens.
Instrumente Und Inhalte Der Due Diligence
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Author : Dirk Schuran
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2011
Instrumente Und Inhalte Der Due Diligence written by Dirk Schuran and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, einseitig bedruckt, Note: 1,5, Duale Hochschule Baden-Württemberg Mannheim, früher: Berufsakademie Mannheim, 36 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: 'Deal making is glamourous; due diligence is not. That simple statement goes a long toward explaining why so many companies have made so many acquisitions that have produced so little value.'Dieses Zitat verdeutlicht: Nur eine umfassende Prüfung bereits im Vorfeld eines Unternehmenszusammenschlusses kann die Grundlage für eine erfolgreiche Akquisition bilden. Wachsende bzw. neue Märkte bedeuten Chancen, enthalten aber auch Risiken. Beispiele für erfolgreiche Beteiligungen von Volkswagen an Skoda oder Renault an Nissan, sowie Beispiele für erfolglose Unternehmenskäufe wie der Versicherungskonzern Allianz bei der Dresdner Bank oder BMW und Rover zeigen, wie wichtig es ist, bereits im Vorfeld einer geplanten Übernahme, eines Going Publics oder einer vergleichbaren Veränderung der strategischen Positionierung eines Unternehmens eine sorgfältige Analyse des Wirtschaftsobjektes durchzuführen. Bei dieser sogenannten Due Diligence-Analyse, die essentiell für eine Unternehmensbewertung ist, müssen zum einen alle Bereiche, die für die Betrachtung von Relevanz sind, definiert und von internen sowie externen Experten analysiert werden. Diese sog. Teilreviews (u.a. financial & tax, legal, strategic & market, human resources) werden einzelnen Aufgabenträgern zugewiesen. In diesem Zusammenhang müssen Analyseschwerpunkte herausgearbeitet sowie das Leistungsspektrum definiert werden. Für eine erfolgreiche Fusion sind externe Berater einzubeziehen, die bei der Umsetzung helfen, weil es vielen Unternehmen an internen Spezialisten mangelt, um große Fusionen selbständig zu bewältigen.
