Investitionssteuerung Periodenerfolgsrechnung Und Economic Value Added
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Investitionssteuerung Periodenerfolgsrechnung Und Economic Value Added
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Author : Matthias M. Schabel
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-03-08
Investitionssteuerung Periodenerfolgsrechnung Und Economic Value Added written by Matthias M. Schabel and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-03-08 with Business & Economics categories.
Matthias M. Schabel zeigt, dass das Economic Value Added-Anreizsystem schon unter stark vereinfachenden "idealen" Bedingungen zu Fehlanreizen auf Seiten von Managern führt. Er analysiert und diskutiert die Gestaltung einer Residualgewinnbeteiligung für Manager in realitätsnäheren Situationen. Hierbei steht insbesondere der für die Praxis charakteristische Fall divergierender Zeit- und Risikopräferenzen von Managern und Anteilseignern im Mittelpunkt des Interesses.
Value Based Performance Measures
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Author : Nils Eikelmann
language : en
Publisher: Springer Nature
Release Date : 2020-08-19
Value Based Performance Measures written by Nils Eikelmann and has been published by Springer Nature this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-08-19 with Business & Economics categories.
Nils Eikelmann describes the framework conditions for the application of value-based performance measures and critically analyses selected ones. The disclosure of value-based performance indicators is important in order to demonstrate the successful management of a company and to satisfy the increasing information needs of investors. However, companies adapt the developed theoretical concepts of value-based performance measures to their practical needs and thus investors are no longer able to compare the performance of companies. In addition, there is a variety of different metrics from which companies can choose. The empirical study aims to reduce existing research gaps and is divided into three parts: the analysis of annual reports of selected European companies, the calculation of a standardised value-based performance measure and a value relevance study in the form of an association study.
Economic Value Added Als Verhaltenssteuerungsinstrument Ein Anreiz Und Kontrollinstrument F R Unternehmen
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Author : Pia Babucke
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2016-01
Economic Value Added Als Verhaltenssteuerungsinstrument Ein Anreiz Und Kontrollinstrument F R Unternehmen written by Pia Babucke and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-01 with Business & Economics categories.
In Theorie und Praxis besteht weitestgehend Konsens darüber, dass sich die Unternehmensführung strategisch am übergeordneten Ziel einer langfristigen Existenzsicherung orientieren sollte, um auf diese Weise langfristig den Unternehmenserfolg sicherzustellen. Im Sinne einer wertorientierten Unternehmensführung bildet somit der Unternehmenswert das wichtigste strategische Finanzziel, um das Oberziel der langfristigen Existenz- und Erfolgssicherung eines Unternehmens zu gewährleisten. Eine kapitalmarktorientierte, wertorientierte Steuerung des Unternehmens kann aus drei verschiedenen Perspektiven betrachtet werden: Die erste sogenannte interne Perspektive setzt an einer „wertorientierten Unternehmensführung“ an, wobei hier der Schwerpunkt darauf liegt, sämtliche Unternehmenshandlungen am Shareholder-Value-Gedanken auszurichten. Daneben hat die Unternehmensführung Rechenschaft über diese Zielerreichung abzulegen. Dies geschieht im Rahmen einer „wertorientierten Berichtserstattung“, die die zweite Perspektive Unternehmen-Kapitalmarkt betrifft. Die dritte Perspektive orientiert sich an der externen Sicht, deren Gegenstand die „kapitalmarktorientierte Unternehmensbewertung“ ist. Fasst man die beiden zuletzt genannten Perspektiven zusammen, da sich diese beide auf die externe Kommunikation beziehen, so wird ein Unternehmen, das einer Shareholder-Value-Orientierung folgt, vor zwei zentrale Aufgaben gestellt: Zum einen muss es der internen Steuerung nachkommen (interne Perspektive) und zum anderen die im Zuge dessen erbrachten Leistungen glaubwürdig nach außen hin kommunizieren können (externe Perspektive). Diese Studie legt den Fokus auf die interne Perspektive und geht der Fragestellung nach, wie eine erfolgreiche Steuerung der Entscheidungsträger im Sinne der Anteilseigner umgesetzt werden kann.
Anreizkompatible Erfolgsteilung Und Erfolgsrechnung
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Author : Louis John Velthuis
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-03-08
Anreizkompatible Erfolgsteilung Und Erfolgsrechnung written by Louis John Velthuis and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-03-08 with Business & Economics categories.
Zur Überprüfung konkreter Entlohnungsformen erarbeitet Louis John Velthuis allgemeingültige Bedingungen für anreizkompatible Bemessungsgrundlagen und Entlohnungsschemata, die zwingend beachtet werden müssen, damit Manager tatsächlich einen Anreiz haben, im Sinne der Anteilseigner zu entscheiden.
Interdivisionale Und Intertemporale Kostenallokation Zur Konstruktion Zielkonsistenter Performancema E
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Author : Arne Eimuth
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2015-06-10
Interdivisionale Und Intertemporale Kostenallokation Zur Konstruktion Zielkonsistenter Performancema E written by Arne Eimuth and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-06-10 with Business & Economics categories.
Arne Eimuth untersucht die Gestaltung zielkonsistenter finanzieller Anreizsysteme zur Steuerung einer nachgelagerten Managementebene bei zentral getätigten und bereichsübergreifenden Investitionen. Hierbei leitet der Autor durch die Integration verschiedener Modelle in einem einheitlichen Analyserahmen erstmals allgemeine Bedingungen an zielkonsistente Anreizsysteme im Fall eines oder mehrerer zu steuernder Manager bei unbekannten Zeitpräferenzen her. Ferner zeigt Arne Eimuth die Bedeutung der interdivisionalen und intertemporalen Allokation der Investitionskosten im Rahmen der Performancemessung sowie Möglichkeiten und Grenzen für das Rechnungswesen bei deren Gestaltung auf.
Investitionsrechnung Und Investitionscontrolling
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Author : David Müller
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2018-11-11
Investitionsrechnung Und Investitionscontrolling written by David Müller and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-11-11 with Business & Economics categories.
Investitionen als eine wesentliche Grundlage unternehmerischer Tätigkeit sind durch komplexe Entscheidungsprozesse gekennzeichnet. Zentrale Aufgabe des Investitionscontrollings ist deshalb die Unterstützung der Planung, Realisierung und Umsetzung dieser Entscheidungen. Damit diese Aufgabe bestmöglich erfüllt werden kann, wurde die vorliegende Auflage neu strukturiert. Die Eigenschaften des Investitionsprozesses und des Investitionscontrollings werden in den ersten beiden Kapiteln vorgestellt. Im Anschluss daran werden die Grundlagen der Entscheidungstheorie dargelegt. Diese werden üblicherweise als Einzelentscheidungen betrachtet, jedoch sind Investitionsentscheidungen in den seltensten Fällen Individualentscheidungen. In der Regel sind mehrere Mitarbeiter und Abteilungen in die Entscheidungsprozesse eingebunden. Es liegt nahe, neben den Individualentscheidungen auch kollektive Entscheidungen zu berücksichtigen. Aus diesem Grund werden Theorie und Praxis kollektiver Entscheidungen in einem eigenständigen Kapitel beleuchtet. Neben der Entscheidungstheorie bildet die Investitionstheorie das klassische Fundament zur Unterstützung von Investitionsentscheidungen. Die grundlegenden Verfahren für Situationen unter Sicherheit werden ebenso vorgestellt wie die Verfahren für Entscheidungen unter Unsicherheit. Eine ganze Reihe von Investitionen wird nicht durch einen einzelnen Akteur (z.B. Unternehmen, Kostenstelle, Gemeinde) sondern als Gemeinschaftsinvestitionen durch mehrere Akteure realisiert. Die kooperative Spieltheorie ist in der Lage, für eine gerechte Nutzenaufteilung zu sorgen. Deshalb ist diesem Bereich ein umfangreiches Kapitel mit vielen Anwendungsbeispielen gewidmet.
Gestaltung Zielkonsistenter Anreizsysteme F R Riskante Investitionen
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Author : David Wollscheid
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2014-07-08
Gestaltung Zielkonsistenter Anreizsysteme F R Riskante Investitionen written by David Wollscheid and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-07-08 with Business & Economics categories.
Im Rahmen der Delegation von Investitionsentscheidungen durch den Eigentümer an einen besser informierten Manager besteht die Gefahr, dass der Manager sich an seinen persönlichen Zielen orientiert, die grundsätzlich von der Zielsetzung der Eigentümer divergieren können. David Wollscheid zeigt, wie durch die Implementierung zielkonsistenter Anreizsysteme bei riskanten mehrperiodigen Investitionsentscheidungen die Zeit- und Risikopräferenzen des Managers mit der Zielsetzung des Eigentümer im Einklang gebracht werden können. Insbesondere stehen die Herleitung von allgemeinen notwendigen und hinreichenden Bedingungen für die Konstruktion zielkonsistenter Performancemaße in Vordergrund. Ferner wird der Frage nachgegangen, welche Informationserfordernisse für die Gestaltung solcher Performancemaße bestehen, und damit einhergehend, inwieweit Grenzen der Gestaltung solcher zielkonsistenter Anreizsysteme in der Praxis zu befürchten sind.
Konvergenz Von Wertorientierten Kennzahlen Und Informationen Der Ifrs Finanzberichterstattung
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Author : Alexander Bantz
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2018-11-08
Konvergenz Von Wertorientierten Kennzahlen Und Informationen Der Ifrs Finanzberichterstattung written by Alexander Bantz and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-11-08 with Business & Economics categories.
Alexander Bantz untersucht, ob Informationen der IFRS-Finanzberichterstattung für die Gestaltung wertorientierter Kennzahlen bei einer Konvergenz im Allgemeinen und im Speziellen bei Fair Value-Bilanzierung geeignet sind. Er zeigt Möglichkeiten und Grenzen Fair Value-basierter wertorientierter Kennzahlen auf und entkräftet wesentliche bei Konvergenzüberlegungen geäußerte Kritikpunkte. Dazu analysiert er, ob hinsichtlich der mit wertorientierten Kennzahlen und Informationen der IFRS-Finanzberichterstattung verfolgten Rechnungszwecke und der daran anknüpfenden Anforderungen Konvergenzpotenzial zu erkennen ist. Zudem wird anhand verschiedener Szenarien das Konvergenzpotenzial der Fair Value-Bilanzierung unter besonderer Berücksichtigung der Regelungen des IFRS 13 im Hinblick auf die Verhaltenssteuerung bei Investitionsentscheidungen untersucht.
Vergleich Von Residualgewinnkonzepten Und Discounted Cash Flow Methoden
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Author : Marion Bartosch
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2006-06-29
Vergleich Von Residualgewinnkonzepten Und Discounted Cash Flow Methoden written by Marion Bartosch and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-06-29 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Im Rahmen der wertorientierten Unternehmenssteuerung (Value Based Management) nehmen der Economic Value Added (EVA) bzw. andere Residualgewinnkonzepte mittlerweile eine herausragende Stellung ein. Sie können nicht nur als Unternehmensleistungsmaßstab, sondern auch als Instrument der Unternehmensbewertung (Market Value Added) eingesetzt werden. In Bezug auf die interne Unternehmensbewertung werden vorrangig die Discounted Cashflow-(DCF) Methoden verwendet. Dies wirft die Frage nach der grundsätzlichen Kompatibilität bzw. Wertäquivalenz von Residualgewinnkonzepten und DCF-Methoden auf. Im Rahmen dieser Arbeit soll die Beziehung zwischen Residualgewinn- und Cash Flow-basierten Unternehmensbewertungsverfahren untersucht werden. Methodische Unterschiede und Gemeinsamkeiten, sowie Bedingungen und Einschränkungen der Wertäquivalenz werden diskutiert. Kapitel 2 und 3 stellen die Methodik der beiden Konzepte ausführlich da. Gemäß dem Lücke-Theorem führen beide Konzepte, also die Unternehmensbewertung auf Basis von Erfolgs-, Einzahlungs- und Entnahmeüberschüssen respektive die Diskontierung von Residualgewinnen und von Cash Flows zu identischen Ergebnissen. Kapitel 4 beinhaltet die formale Herleitung und Übertragung des Lücke-Theorems auf die Unternehmensbewertung. In Kapitel 5 wird aufgedeckt, dass die in der Literatur vielfach konstatierte Wertäquivalenz sämtlicher Bewertungsverfahren bei Identität der (Finanzierungs-)annahmen und konsistenter Berechnung ihrer Grundlage entbehrt, da eben diese Voraussetzung bei den verglichenen Verfahren gerade nicht zutrifft. Die Finanzierungsstrategie wiederum hat wegen des steuerbegünstigten Fremdkapitaleinsatzes unmittelbare Auswirkung auf den Unternehmenswert. Daher werden Bedingungen und Implikationen der Wertäquivalenz von EVA-/MVA-Unternehmensbewertung und dem WACC-Verfahren der DCF-Methoden, insbesondere unter Investitions- und Finanzierungsgesichtpunkten, sowie der Anpassungsmaßnahmen (Conversions) beleuchtet. Zudem werden das dem equity approach folgende Residual Income Model und das Ertragswertverfahren (IDW) einander in Methodik und Bewertungsergebnis gegenübergestellt und die vielfach unterschiedliche bzw. widersprüchliche Interpretationen bezüglich der zugrunde gelegten Finanzierungsprämissen aufgedeckt. Im 6. Kapitel werden Residualgewinn- und Cash Flow-basierte Konzepte zur Performancemessung und Verhaltenssteuerung systematisiert und kritisch gewürdigt, d. h. überprüft [...]
Investitionscontrolling
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Author : David Müller
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2014-10-30
Investitionscontrolling written by David Müller and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-10-30 with Business & Economics categories.
Investitionen als eine wesentliche Grundlage unternehmerischer Tätigkeit sind durch komplexe Entscheidungsprozesse gekennzeichnet. Die Unterstützung der Unternehmensführung bei der Planung, Umsetzung und Kontrolle dieser Entscheidungen ist zentrale Aufgabe des Investitionscontrollings. Die ersten beiden Kapitel dieses Lehrbuchs sind der Darstellung der Führungsprozesse von Investitionen und einer umfassenden Einführung in die konzeptionellen Grundlagen des Investitionscontrollings gewidmet. Darauf aufbauend folgen zwei Kapitel zur Entscheidungstheorie. Da Entscheidungen über Investitionen in den seltensten Fällen von Einzelpersonen getroffen werden, wird neben der Theorie der Individualentscheidung auch die Theorie der Kollektiventscheidung vorgestellt. Beide Bereiche ruhen auf zwei Pfeilern: einem präskriptiven und einem deskriptiven Teil, welche in die Darstellungen integriert werden. Im Anschluss an diese Ausführungen werden die grundlegenden Verfahren der Investitionsrechnung erläutert – für Situationen unter Sicherheit ebenso wie für Entscheidungen unter Unsicherheit. Der Leser kann die vorgestellten Inhalte auf circa einhundert Seiten durch Übungsaufgaben mit Lösungen vertiefen. Der Inhalt Führungsprozess als Betrachtungsrahmen Grundlagen des Investitionscontrollings Theorie der Individualentscheidung Theorie der Gremienentscheidung Investitionsrechenverfahren unter Sicherheit Investitionsrechenverfahren unter Unsicherheit Der Autor Prof. Dr. rer. pol. habil. David Müller ist seit 2012 Gastprofessor für Rechnungswesen und Controlling an der Brandenburgischen Technischen Universität Cottbus. Zuvor war er Juniorprofessor für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre an der Technischen Universität Ilmenau, wo er 2011 habilitiert wurde und die Vertretung des Lehrstuhls für Rechnungswesen und Controlling übernahm. Seine Arbeitsschwerpunkte sind Planung und Steuerung von Investitionen, Fragen des Controllings in kleinen und mittelständischen Unternehmen sowie die Modellierung von ökonomischen Aspekten in der Produktentwicklung.