Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer

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Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer

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Author : Marco Kern
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2009-01-29

Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer written by Marco Kern and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-01-29 with Business & Economics categories.

Waren die Achtzigerjahre die Zeit einer intensiven Beschäftigung mit den Marktrisiken, so wendet sich in den vergangenen Jahren das Interesse von Wissenschaft und Praxis wieder mehr dem Kreditrisiko zu. Das gilt insbesondere für die Jahre 2002 bis 2004, die gerade in der Bundesrepublik Deutschland durch eine dramatische Entwicklung der Vorsorge für Kreditrisiken geprägt waren. Die unterschiedliche, sich im Zeitlauf wandelnde Gewichtung der beiden zentralen Risikokategorien im Bankgeschäft spiegelt allerdings keine grundsätzliche Veränderung in deren ökonomischer Bedeutung wider. Hinsichtlich des Ausmaßes eingegangener Kreditexposures und daraus resultierender möglicher Verluste lässt sich dem Kreditrisiko zu keinem Zeitpunkt seine überragende Bedeutung absprechen. Die modernen Techniken zu einem aktiven Management des Risikos wurden allerdings im Bereich des Marktrisikos entwickelt und erst schrittweise auf Kreditrisiken übertragen. Die Notwendigkeit eines optimalen Managements von Kreditrisiken hat in den vergangenen Jahren zum Entstehen eines sehr großen Marktes von Produkten zum Kreditrisikotransfer geführt. Dieser beinhaltet sowohl Produkte, mit denen Underlying und Risiko gemeinsam übertragen bzw. reduziert werden (bspw. Syndizierung, Unterbeteiligung), als auch Produkte, bei denen Underlying und Risiko getrennt werden (bspw. Credit Default Swaps, Credit Linked Notes). Dabei ist gerade das Teilmarktsegment der Kreditderivate dasjenige, das innerhalb des Gesamtmarktes den mit Abstand größten Stellenwert einnimmt. Vor diesem Hintergrund verfügt das von Herrn Kern selbst gewählte Thema über ein hohes Maß an Aktualität und Bedeutung.

Kreditrisikotransfer

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Author : Bernd Rudolph
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2012-02-14

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Das erste deutschsprachige Lehrbuch zum Thema liefert einen fundierten Überblick über moderne Methoden des Kreditrisikotransfers: Kreditderivate, Asset Backed Securities und synthetische Verbriefungen sind einschließlich ihrer Anpassungen im Zuge der Finanzkrise systematisch dargestellt. Betrachtet werden auch die regulatorischen Aspekte ihres Einsatzes, ihre Bilanzierung und ihre Anwendung im Rahmen der Risikosteuerung in Kreditinstituten. Auch die Frage der Folgewirkungen für die Finanzmärkte und die Finanzmarktstabilität wird diskutiert.

Kreditrisikotransfer Durch Kreditversicherung

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Author : Andreas Horsch
language : de
Publisher: VVW GmbH
Release Date : 2012

Kreditrisikotransfer Durch Kreditversicherung written by Andreas Horsch and has been published by VVW GmbH this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012 with Business & Economics categories.

Die Auswirkungen von Finanzmarktkrisen sind erheblich, auch für die Realwirtschaft. Nicht zuletzt das Risiko der Gläubiger hinsichtlich des Verlustes ausstehender Forderungen nimmt zu. Es steigt daher sprunghaft das Interesse, das Kreditrisiko zu mindern oder vollständig einem anderen Akteur zu übertragen. Klassische Partner für einen solchen Risikotransfer sind die Kreditversicherer. Vor allem im letzten Jahrzehnt ist aber eine Reihe weiterer Finanzmarktakteure und -instrumente hinzugekommen, die alternative Lösungen für den Kreditrisikotransfer anbieten. Ausgehend von der unternehmerischen Kreditrisikonahme analysiert die Arbeit ausführlich die Prozesse und Strukturen der Kreditversicherungsmärkte, insbesondere alternative Transferinstrumente. Vor diesem Hintergrund werden sodann (Transfers von) Kreditrisiken beleuchtet, die in der letzten Finanzmarktkrise ausgehend vom US-Markt für Privatimmobilien, ihrer Finanzierung, deren Verbriefung und Absicherung durch Monoliner über Verbriefungsketten schließlich weite Teile der Finanzwirtschaft erreichten. Das Schlusskapitel widmet sich anknüpfend daran den traditionellen und künftigen Aufsichtskonzeptionen von Versicherungs- und Bankwirtschaft und besonders der Frage notwendiger Harmonisierungen speziell im Hinblick auf die Beaufsichtigung von Kreditversicherungsunternehmen. Eine wissenschaftliche Untersuchung, die nicht nur für die Versicherungsbranche von Interesse ist, sondern auch für alle Mitarbeiter in Banken und Unternehmen, die mit dem Management von Kreditrisiken betraut sind.

Neue Betriebswirtschaft

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Author : Wilhelm Schmeisser
language : de
Publisher: UVK Verlag
Release Date : 2018-08-13

Neue Betriebswirtschaft written by Wilhelm Schmeisser and has been published by UVK Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-08-13 with Business & Economics categories.

Die Betriebswirtschaft erfindet sich immer wieder neu. Sie entwickelt regelmäßig Theorien und Methoden und verfängt sich nicht in den methodischen Fehlschluss, die Wirtschaftswissenschaften müssten nach naturwissenschaftlichen-mathematischen Gesetzmäßigkeiten in der Wirtschaft suchen. Vor diesem Hintergrund ist die neue Betriebswirtschaft ein Ansatz, die klassische Betriebswirtschaft mit aktuellen Fragestellungen zu verbinden. Dieses Buch stellt deshalb klassische Themen wie Buchhaltung, Kosten-, Erfolgs- und Umsatzrechnung, Finanzierung dar, aber auch explizit Statistik zur Datengewinnung und Datenauswertung. All diese Themen werden stets im Lichte der aktuellen Entwicklungen von Digitalisierung, Internationalisierung und innovativen Geschäftsmodellen behandelt. Die Autoren wenden sich klassischen Funktionen des Betriebes zu, aber auch Themen wie Security, Compliance, Nachhaltigkeit, Online-Marketing, Innovationsmarketing, Strategisches Controlling, Cross-Mergers and Acquisitions, u.a. in Verbindung mit der Unternehmensbewertung, sowie Risk-Management. Das Buch richtet sich an Studierende der Wirtschaftswissenschaften sowie an Unternehmer und Manager, die sich mit betriebswirtschaftlichen Themen in Theorie und Praxis auseinandersetzen.

Asset Backed Securities Vor Und Nachteile Verst Ndlich Erkl Rt

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Author : Ibrahim Tizniti
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2015-02-01

Asset Backed Securities Vor Und Nachteile Verst Ndlich Erkl Rt written by Ibrahim Tizniti and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-02-01 with Business & Economics categories.

Asset Backed Securities konnten sich vor der Subprime-Krise einer stetig wachsenden Beliebtheit erfreuen. Als Hauptursache der Krise wird, neben einer mangelnden Due Diligence vonseiten der Investoren sowie einer nachlässigen Kreditvergabepolitik seitens der Banken, die mangelnde Transparenz solcher Instrumente und die dadurch steigende Informationsasymmetrie angesehen. Was vor der Krise ein beliebtes Instrument darstellte, wurde zunehmend zu einem Instrument, welches dauernden Regulierungen unterlegen ist. Während in Europa die Verbriefungsneuemissionen im Jahr 2008 ihren Peak erreichten und ein Volumen von knapp über 711 Milliarden Euro emittiert wurde, wurden im Jahr 2009, als sich die Krise verfestigte, ca. 432 Milliarden Euro emittiert. Dies entspricht einer Abnahme um knapp 40%. Im Jahr 2013 erreichte das Emissionsvolumen sein zehnjähriges Rekordtief, welches sich auf eine Höhe von ca. 180 Milliarden Euro beziffern lässt. Somit hat das Emissionsvolumen seit Beginn der Krise um über 75% abgenommen. Ein stark abnehmendes Interesse der Investoren geht mit einem gleichzeitigen Rückzug der Initiatoren dieser Verbriefungen einher. Wird die Annahme getroffen, dass einem funktionierenden Verbriefungsmarkt eine hohe volkswirtschaftliche Bedeutung zuzuschreiben ist, so gilt es, diesen Missstand dem europäischen Wohlstand zugunsten, abzuschaffen. Im Rahmen dieser Arbeit soll der Fragestellung nachgegangen werden ob und inwieweit sich durch eine ABS-Transaktion für Originator und Investor ein Mehrwert herstellen lässt. Dazu sollen zunächst einmal die einem Kreditgeschäft immanenten und wichtigsten Geschäftsrisiken erläutert werden. Anschließend erfolgt eine grundlegende Beschreibung einer typischen ABS-Transaktion, indem sämtliche, einer Verbriefung angehörenden Akteure benannt, deren Aufgaben eingehend beschrieben und die zueinander bestehenden Beziehungen durchleuchtet werden. Auf Basis der Prinzipal-Agent-Theorie erfolgt eine kleine Untersuchung der den Informationsasymmetrien geschuldeten Risiken und Nutzeneinbußen. Die zwei nachfolgenden Kapitel befassen sich mit den Risiken von Verbriefungen sowie den zur Verfügung stehenden Maßnahmen zur Steuerung dieser. Abschließend erfolgt, nach einer Exemplifikation des Zahlungsstrommanagements und der Ratingagentur, die bilateral durchgeführte Vorteilhaftigkeitsanalyse. In dieser werden Sachkenntnisse aus der Fachliteratur sowie eigene, gewonnene Erkenntnisse reproduziert um sich ein abschließendes Urteil [...]

Finanzkrise Und Wirtschaftsordnung

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Author : Stefan Grundmann
language : de
Publisher: Walter de Gruyter
Release Date : 2009

Finanzkrise Und Wirtschaftsordnung written by Stefan Grundmann and has been published by Walter de Gruyter this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009 with Banks and banking categories.

Writings pertaining to European and international private, banking and commercial law] Europeanization and internationalization challenge the realm of jurisprudence to an extraordinary degree. The division in special fields and the relationship with other social sciences necessitate critical reevaluation in view of many interactions. Cross-references between commercial law regulation and private, autonomous arrangement distinctly show this development. Jurisprudence emerging beyond Germany has to deal with such challenges. The law of financial services serves as an example of the cross-section material from private law and (public) commercial law. This takes into account the series at hand in terms of content and method. In addition to banking, capital market and financial law as the main emphasis, corporate law, competition & cartel law, intangible property rights, insolvency law and also labor law show similar overlaps. The intensive internationally-oriented treatment of the overlaps of classical private law - in particular contractual law - and commercial law promise a bountiful yield, especially on the European level under the summarizing aspect of corporate law. The outstanding monography also finds its place in the series, as well as the conference volume, works in German and also occasional works in English. There are economically-aligned works in addition to juridical works constituting the main emphasis. Works pertaining to Europeanization and internationalization are compiled in the series, which convey commercial law and commercially-conceived private law in an outstanding manner.

Deutsche Nationalbibliographie Und Bibliographie Der Im Ausland Erschienenen Deutschsprachigen Ver Ffentlichungen

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Author :
language : de
Publisher:
Release Date : 2009

Deutsche Nationalbibliographie Und Bibliographie Der Im Ausland Erschienenen Deutschsprachigen Ver Ffentlichungen written by and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009 with Dissertations, Academic categories.

Grenz Berschreitendes Kreditgesch Ft Durch Bankbetriebsst Tten

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Author : Felix Buchholz
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2014-01-22

Grenz Berschreitendes Kreditgesch Ft Durch Bankbetriebsst Tten written by Felix Buchholz and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2014-01-22 with Business & Economics categories.

​​Grenzüberschreitend tätige Banken betreiben das Auslandskreditgeschäft vornehmlich durch rechtlich unselbständige Filialen. Auf Ebene des Steuerrechts sind die Erfolgsbeiträge der einzelnen Unternehmensteile zu separieren und zwischen den tangierten Fiskalhoheiten abzugrenzen. Art. 7 Abs. 2 OECD-MA 2010 fingiert die Betriebsstätte zu diesem Zwecke als selbständiges und unabhängiges Unternehmen und erkennt die durch die Betriebsstätte übernommenen Risiken als Abgrenzungskriterium. Dieser Vorstoß hat weitreichende Folgen für die Gewinnabgrenzung bei Bankbetriebsstätten. Bankgeschäft ist Risikogeschäft. Kapitalmarktorientierte Instrumente des Risikotransfers machen Risiken zur „Handelsware“ multinationaler Banken. Die bankbetriebliche Realität steht in Kontrast zu den OECD-Empfehlungen.

First Resorts

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Author : Jon Sterngass
language : en
Publisher: Johns Hopkins University Press+ORM
Release Date : 2003-05-27

First Resorts written by Jon Sterngass and has been published by Johns Hopkins University Press+ORM this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-05-27 with Social Science categories.

“[A] scrupulously researched and beautifully crafted account of how nineteenth-century Americans went in search of health, rest, and diversion.” —Lena Lencek and Gideon Bosker, coauthors of The Beach. The History of Paradise on Earth In First Resorts: Pursuing Pleasure at Saratoga Springs, Newport, and Coney Island, Jon Sterngass follows three of the best-known northeastern American resorts across a century of change. Saratoga Springs, Newport, and Coney Island began, he finds, as similar pleasure destinations, each of them featuring “grand” hotels where visitors swarmed public spaces such as verandas, dining rooms, and parlors. As the century progressed, however, Saratoga remained much the same, while Newport turned to private (and lavish) “cottages” and Coney Island shifted its focus to amusements for the masses. Fifty-nine illustrations enliven Sterngass’s unique study of the commodification of pleasure that occurred as capitalist values flourished, travel grew more accessible, and leisure time became democratized. These three resorts, he argues, served as forerunners of twentieth-century pleasure cities such as Aspen, Las Vegas, and Orlando. “An engaging, creative book replete with evocative illustrations and witty quotes . . . a pleasant read.” —Thomas A. Chambers, New York Academy of History “Sterngass’s discussions about privacy, community, commercialization, consumption, leisure, and the desire to be conspicuous are important and new. With its well-chosen illustrations, this is a handsome book as well as an important one.” —Kathryn Allamong Jacob, Radcliffe Institute for Advanced Study, Harvard University “Having mined every conceivable source about his three sites, Sterngass has presented a wealth of interesting material not only about the resort experience but also about the residents, politicians, and entrepreneurs who built them.” —Journal of American History

Inventing New England

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Author : Dona Brown
language : en
Publisher: Smithsonian Institution
Release Date : 1997-11-17

Inventing New England written by Dona Brown and has been published by Smithsonian Institution this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 1997-11-17 with History categories.

Quaint, charming, nostalgic New England: rustic fishing villages, romantic seaside cottages, breathtaking mountain vistas, peaceful rural settings. In Inventing New England, Dona Brown traces the creation of these calendar-page images and describes how tourism as a business emerged and came to shape the landscape, economy, and culture of a region. By the latter nineteenth century, Brown argues, tourism had become an integral part of New England's rural economy, and the short vacation a fixture of middle-class life. Focusing on such meccas as the White Mountains, Martha's Vineyard, Nantucket, coastal Maine, and Vermont, Brown describes how failed port cities, abandoned farms, and even scenery were churned through powerful marketing engines promoting nostalgia. She also examines the irony of an industry that was based on an escape from commerce but served as an engine of industrial development, spawning hotel construction, land speculation, the spread of wage labor, and a vast market for guidebooks and other publications.