Risikosteuerung Durch Immobilienbewertung
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Risikosteuerung Durch Immobilienbewertung
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Author : G. Dengl
language : de
Publisher: GBI Genios Wirtschaftsdatenbank GmbH
Release Date : 2008-01-03
Risikosteuerung Durch Immobilienbewertung written by G. Dengl and has been published by GBI Genios Wirtschaftsdatenbank GmbH this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-01-03 with Social Science categories.
Durch eine zutreffende Bewertung der Immobilien, die eine Bank als Kreditsicherheiten im Portfolio hat, kann sehr viel Kapital gespart werden. Allerdings verlangt die Bankenaufsicht eine relativ hohe Qualität der Bewertung, was den Aufwand in die Höhe treibt. Hätten diese Regeln auch schon in der Vergangenheit für die USA gegolten, so hätte die immer noch andauernde Subprime-Krise womöglich verhindert werden können. Nur eine aktuelle und zutreffende Bewertung der sich laufend ändernden Immobilienpreise kann als Grundlage für ein effektives Risikomanagement dienen. Durch eine Kooperation mit Spezialanbietern können Kosten gesenkt werden, was insbesondere für kleinere Banken interessant ist.
Risikomanagement Durch Portfoliobildung
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Author : Ridvan Yildirim
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2015-12-29
Risikomanagement Durch Portfoliobildung written by Ridvan Yildirim and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-12-29 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, Universität Kassel (Fachbereich Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, Abstract: „A man should always place his money, one-third into land, a third into merchandise and keep a third in hand“ (Levy, Duchin, 2009). Dieses Zitat stammt ursprünglich aus dem Talmud und zeigt, dass Diversifikation und damit Portfoliobildung bereits lange vor unserer Zeitrechnung angewendet wurden. Ziel war und ist es, potenzielle Verluste zu reduzieren, zu messen und zu steuern. Diese Aufgaben übernimmt heutzutage die Risikomanagementabteilung eines Unternehmens bzw. Kreditinstituts. Die Bedeutung des Risikomanagements für ein Kreditinstitut wird anhand ihrer getätigten Bankgeschäfte deutlich. Aufgrund der Tatsache, dass derartige Geschäfte eine Vielzahl von operativen Marktpreis- und Ausfallrisiken bergen, wird die Notwendigkeit der Risikosteuerung erkennbar. Zweifellos wird die Wirtschaftlichkeit dieser Bankgeschäfte durch die Risikomessung, -bewertung und -steuerung maßgeblich beeinflusst (vgl. Jorion, 2007; Albrecht, 2005). Die Anwendung der Portfoliobildung stellt dabei ein weitverbreitetes Instrument des Risikomanagements dar. Hierbei werden unterschiedliche Risiko- und Renditepositionen zu einer gemeinsamen Portfoliogröße vereinheitlicht (vgl. Spremann, 2006; Kealhofer, 1998). Auf der Grundlage unterschiedlichster Ansätze kann dann die Bewertung, Messung und Steuerung dieser Portfoliogrößen gestaltet werden, um so individuelle Geschäfts- bzw. Portfoliostrategien entwickeln zu können. In der vorliegenden Arbeit wird der Frage nachgegangen, wie das Risikomanagement eines Portfolios im Hinblick auf die Risikomessung und -steuerung gestaltet werden kann. Hierbei richtet sich die Analyse schwerpunktmäßig auf Kreditportfolios.
Risikomanagement Im Immobilien Und Finanzwesen
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Author : Kurt M. Maier
language : de
Publisher:
Release Date : 2007
Risikomanagement Im Immobilien Und Finanzwesen written by Kurt M. Maier and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with categories.
Portfolio Und Risikomanagement Bei Immobilien Aus Der Sicht Einer Hypothekenbank
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Author : Jens Herpfer
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007
Portfolio Und Risikomanagement Bei Immobilien Aus Der Sicht Einer Hypothekenbank written by Jens Herpfer and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,9, Duale Hochschule Baden-Württemberg, Stuttgart, früher: Berufsakademie Stuttgart, Veranstaltung: BA Stuttgart, Sprache: Deutsch, Abstract: Die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben einen sehr großen Einfluss auf die Beteiligten des Wirtschaftsgeschehens. Die Stagnationstendenz der Vorjahre, das hohe Niveau der Arbeitslosigkeit sowie die fortschreitende Deregulierung und Globalisierung der Märkte, haben tiefe Veränderungen bewirkt und steigern den Wettbewerbsdruck. Die nötigen Anpassungsmassnahmen werden mit massiven Kosteneinsparungsprogrammen, Reengineeringprojekten und der Implementierung von "lean"-Strukturen von Unternehmen durchgeführt. Bisher standen vor allem Prozesse und Kosten des Kerngeschäftes im Vordergrund. Das Augenmerk der Manager richtet sich verstärkt auf die Kostensenkungs- und Einsparungspotenziale der betrieblich genutzten Immobilie und des Immobilienanlagevermögens. Dadurch hat sich die Sichtweise der Investoren gegenüber der Immobilie deutlich verändert. "Traditionell waren sie sichere, werthaltige und vor allem vor Inflation schützende Investments." Dagegen herrscht heute die Erkenntnis vor, dass Immobilien zu einem äußerst sensiblen Wirtschaftsinstrument von Unternehmen in sehr wettbewerbsintensiven Märkten geworden sind. Sie zeichnen sich durch einen realen Wert in einem sehr dynamischen Umfeld aus und stellen Risikokapital mit einem enormen Optimierungspotenzial dar. Das Immobilienportfoliomanagement ist ein Steuerungssystem, welches den geänderten Fokus unterstützt. Es lässt sich als systematische Planung, Steuerung und Kontrolle eines Bestandes von Grundstücken und Gebäuden mit dem Ziel, Erfolgspotenziale aufzubauen, definieren. Seine Hauptaufgabe besteht darin, eine Optimierung der Struktur des Immobilienvermögens mit dem Ziel der Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit, der Verbesserung der Rentabilität der Assets und der Streuung des Ris
Kreditbesicherung Durch Bestandsimmobilien Unter Den Bedingungen Von Basel Ii Und Unter Besonderer Ber Cksichtigung Der Immobilienbewertung
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Author : Knut Pergande
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2010-06-09
Kreditbesicherung Durch Bestandsimmobilien Unter Den Bedingungen Von Basel Ii Und Unter Besonderer Ber Cksichtigung Der Immobilienbewertung written by Knut Pergande and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-06-09 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Der französische Dichter und Dramaturg Molière erkannte im 17. Jahrhundert: „Die Dinge haben nur den Wert, den man ihnen verleiht“. Mit anderen Worten: Der wirtschaftliche Wert steckt nicht in den Dingen selbst, sondern wir verleihen ihnen diesen zeitpunktabhängig. Welchen absoluten, tatsächlichen Wert ein Gegenstand aus sich selbst heraus hat, ist unmöglich auszudrücken oder zu quantifizieren. Er kann nur relativ zu anderen ausgedrückt werden und spiegelt sich im Preis wieder. Der Begriff „Wert“ meint in diesem Zusammenhang einerseits die Eigenschaften, die ein potenzieller Käufer einem Produkt oder einer Leistung beimisst und andererseits die Geldmenge, die er dafür ausgeben müsste. Der Käufer vergleicht diese beiden subjektiven Werte und kauft (unter Voraussetzung rationalen Handelns) dann, wenn für ihn der Wert der Geldmenge gleich oder kleiner ist als der Wert, dem er dem Angebot beimisst. Bewerten ist also eine aktive, von uns selbst ausgeübte Tätigkeit. Entsprechendes gilt für Immobilien, deren Wert sich in erster Linie nach dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage richtet. Angebot und Nachfrage bilden sich unter dem Einfluss der oben beschriebenen subjektiven Wertebegriffe. Stark vereinfacht ist es so, dass auch ein Loft am Potsdamer Platz in Berlin ohne entsprechende Nachfrage z. B. wegen des Vorhandenseins von Baugiften keinen Wert im Sinne von erzielbarem Kaufpreis besitzt. Dagegen lässt große Nachfrage z. B. auf Grund altersgerechter Bauweise den Wert (aus Sicht bestimmter Nachfrager) einer nur an der Peripherie gelegenen Immobilie steigen. Beide Beispiele lassen bereits die Komplexität der Thematik sowie die Dynamik möglicher Veränderungen erahnen. Auf der Nachfrageseite spielen bei der Wertbildung die erwarteten zukünftigen Nutzungsmöglichkeiten der Immobilie eine entscheidende Rolle. Daneben können aber auch Prestigegründe, Verdrängungsabsichten gegen Konkurrenten, Liebhaberei oder bloße Über- bzw. Untertreibungen des Marktes u. ä. den Wert einer Immobilie beeinflussen. Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit der Kreditbesicherung durch Bestandsimmobilien, der dazu notwendigen Bewertung der zu beleihenden Immobilie und der Berücksichtigung der Ergebnisse nach der Rahmenvereinbarung „Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und Eigenkapitalanforderungen“. Dabei wird ein interdisziplinärer Denkansatz verfolgt, der zeigt, dass erst unter Berücksichtigung verschiedener Aspekte wie Architektur [...]
Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft
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Author : Oliver Urschel
language : de
Publisher: KIT Scientific Publishing
Release Date : 2010
Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft written by Oliver Urschel and has been published by KIT Scientific Publishing this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with Business categories.
In der Immobilienwirtschaft hat das Risikomanagement erheblich an Bedeutung gewonnen. Eine Vielzahl wissenschaftlicher Beiträge beleuchtet das Thema aus unterschiedlichen Blickwinkeln. Als Beitrag zur Risikoanalyse wird zunächst eine systematische Sammlung relevanter Risiken und Risikobegriffe für die Immobilienbranche erstellt. Im Anschluß wird ein Vorschlag zur Weiterentwicklung der weit verbreiteten Scoringverfahren erarbeitet, indem Risikointerdependenzen in die Bewertung integriert werden.
Pr Fung Bewertung Und Risikomanagement Durch Kreditinstitute Bei Der Bautr Gerfinanzierung Von Bestandswohnimmobilien
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Author : Matthias Frühwald
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2010-07-27
Pr Fung Bewertung Und Risikomanagement Durch Kreditinstitute Bei Der Bautr Gerfinanzierung Von Bestandswohnimmobilien written by Matthias Frühwald and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-07-27 with Business & Economics categories.
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule der Sparkassen-Finanzgruppe Bonn, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Finanzierungsgeschäft mit Bauträgern hat für Banken eine lange Geschichte. Dabei trifft man aktuell vermehrt auf Finanzierungsanfragen aus dem Bereich Immobiliensanierung, die mit besonderen Risiken aufwarten. Hier gilt es, für die finanzierende Bank als kompetenter Ansprechpartner zu Verfügung zu stehen, um zum einen das Projekt und zum anderen den Bauträger zu bewerten. In Bezug auf diese anspruchsvolle Aufgabe werden in dieser Arbeit zunächst allgemeine Grundlagen der Bauträgerfinanzierung sowie der Sanierung erarbeitet. Folgend wird die Kreditprüfung ausführlich erläutert und dabei auch die Risiken und die Besonderheiten der Finanzierung von Immobiliensanierung ausgearbeitet. Letztlich erfolgt im Konsens des Bauträgerkreditvertrags eine Erläuterung zur Absicherung, kredittechnischen Durchführung sowie der Reduzierung von Risiken. Diese Arbeit stellt somit eine strukturierte Hilfestellung für bauträgerfinanzierende Kreditinstitute dar, um fundierte Kreditentscheidungen zu treffen.
Risikomanagement Bei Der Immobilien Projektentwicklung Unter Besonderer Ber Cksichtigung Der Risikoanalyse Und Risikoquantifizierung
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Author : Markus Wiedenmann
language : de
Publisher:
Release Date : 2005
Risikomanagement Bei Der Immobilien Projektentwicklung Unter Besonderer Ber Cksichtigung Der Risikoanalyse Und Risikoquantifizierung written by Markus Wiedenmann and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2005 with Immobilienwirtschaft categories.
Die Immobilien-Projektentwicklung gilt als eine der risikoreichsten T tigkeiten in der Immobilienwirtschaft. Dies liegt einerseits daran, dass zu Beginn eines Projektes regelm ig keine genauen Aussagen ber Kosten oder Erl se getroffen werden k nnen. Vielmehr beruhen erste Berechnungen in der Regel auf einer Vielzahl von Sch tz- und Erfahrungswerten. Des Weiteren werden Projektentwicklungen oft von Ereignissen tangiert, die au erhalb der Einflusssph re des Entwicklers liegen. Der Analyse und Quantifizierung dieser Unw gbarkeiten und Risiken kommt daher - besonders in einer fr hen Projektphase - eine gro e Bedeutung zu. Allerdings wird in der Praxis meist der Berechnung der Rendite ein hoher Stellenwert beigemessen; das mit einer Investition verbundene Risiko wird meist verbal bzw. mit pauschalen Risikoabschl gen bewertet.Die vorliegende Arbeit widmet sich diesem Themenkomplex, indem Risiken detailliert analysiert werden und ein System zu Quantifizierung vorgestellt wird. Ziel der Risikoanalyse ist es, die unterschiedlichen Risiken aufzuzeigen und insbesondere auch darzustellen, worauf und in welcher Form sich der tats chliche Eintritt eines Risikos auswirkt. In der anschlie enden Risikoquantifizierung werden die Auswirkungen des Eintritts eines Risikos auf die Rendite bewertet. Auf Basis dieser Erkenntnisse erfolgt die Einstufung eines Projektes in einer Risiko-Rendite-Matrix, welche auch die Zuordnung zu einer Ratingklasse erm glicht. Die durch das vorgestellte Verfahren gewonnenen Erkenntnisse dienen der Vorbereitung einer objektiven und transparenten Investitionsentscheidung, bei der sowohl die Rendite als auch das Risiko gleichwertig betrachtet und gegeneinander abgewogen werden k nnen.
Instrumente Des Risikocontrollings Zur Bewertung Von Risiken
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Author : Dominik Damaschke
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007
Instrumente Des Risikocontrollings Zur Bewertung Von Risiken written by Dominik Damaschke and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1.7, Technische Universität Dortmund (WISO), Veranstaltung: Controlling, 25 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Anmerkungen: Arbeit aus der Reihe "Strategisches Controlling - Gestaltungsaspekte von Risikomanagement und Risikocontrolling," Abstract: Aufgrund spektakulärer Unternehmenskrisen, die der Gesetzgeber auf fehlendes Risikobewusstsein und unzureichende Kontroll- und Informationsmechanismen zurückführt, trat am 01.05.1998 das KonTraG in Kraft. Hiermit wurde Aktiengesellschaften erstmals die Verpflichtung auferlegt, ein geeignetes Risikomanagement einzurichten. Der Prozess des Risikomanagements ist in vier Phasen unterteilt. Die Risikoidentifikation, -bewertung, -steuerung und -überwachung. Im Mittelpunkt dieser Arbeit steht die Bewertung von Risiken zum Zweck der Quantifizierung selbiger. Dies ist notwendig, da nur mit solchen Risiken in den Phasen der Risikosteuerung und Risikoüberwachung weitergearbeitet werden kann. In der Praxis wird man häufig mit dem Problem konfrontiert, dass sich Risiken, vor allem strategische, nicht in Geldeinheiten ausdrücken lassen und sich somit nur qualitativ bewerten lassen. Die Bewertung beider Risikotypen steht im Zentrum dieser Arbeit. Dazu sollen die hierfür anwendbaren Instrumente des Risikocontrollings untersucht, klassifiziert und beurteilt werden.
Portfoliotheorie Risikomanagement Und Die Bewertung Von Derivaten
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Author : Jürgen Kremer
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2011-07-17
Portfoliotheorie Risikomanagement Und Die Bewertung Von Derivaten written by Jürgen Kremer and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-07-17 with Mathematics categories.
Im vorliegenden umfassend überarbeiteten Buch werden die Grundlagen der modernen Finanzmathematik dargestellt. Neben der wahrscheinlichkeitstheoretischen Herleitung der Bewertungstheorie von Derivaten wird ein eleganter algebraischer, ökonomisch orientierter Zugang zu Ein- und Mehr-Perioden-Modellen vor- und dem Konzept der Erwartungswertbildung bezüglich eines Martingalmaßes gegenübergestellt. Behandelte Themen sind unter anderem Ein- und Mehr-Perioden-Modelle, Portfoliotheorie, Capital Asset Pricing Model, Value at Risk, kohärente Risikomaße, Expected Shortfall, Binomialbaum-Verfahren für europäische und amerikanische Standard-Optionen, Berücksichtigung von Dividendenzahlungen, ausgewählte exotische Optionen, Black-Scholes-Modell. Zu allen Bewertungsverfahren werden Algorithmen angegeben, die leicht implementiert werden können. Viele Beispiele und Aufgaben runden das Buch ab. Der Text ist für Studierende der Finanz- oder Wirtschaftsmathematik konzipiert worden.