Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen
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Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen
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Author : Stefanie Demske
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-04-25
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen written by Stefanie Demske and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-04-25 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Die Zahlen der Unternehmenskäufe und zusammenschlüsse haben in den letzten Jahren stark zugenommen. Dies ist vor allem auf den Trend der internationalen Globalisierung zurückzuführen. Denn immer mehr Unternehmen suchen neue Märkte und Kunden. Allerdings sind viele Unternehmenstransaktionen fehlgeschlagen und haben allen Beteiligten viel Geld, Zeit und Schlagzeilen gekostet. Diese Fehlschläge können aus fehlenden Kenntnissen über die Risiken und Schwachstellen, und somit der fehlenden Kenntnis über das zu akquirierende Unternehmen resultieren. Hier setzt die Due Diligence an. Sie soll dem Käufer einen umfassenden Überblick über das Unternehmen geben und die Risiken und Schwachstellen der Transaktion aufdecken. So kann der Informationsstand des Käufers erhöht werden, um so der Kaufentscheidung eine größere Sicherheit zu geben. In den Jahren 1997 2000 wurden bei 74% der Unternehmensakquisitionen Due Diligence Untersuchungen durchgeführt. Diese Zahl bestätigt, dass die Due Diligence eine große Bedeutung in diesem Bereich hat und eine noch größere Bedeutung in der Zukunft erlangen wird. Gang der Untersuchung: Die vorliegende Arbeit beschäftigt sich mit der Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen, dabei wurde in erster Linie das Werk von Berens/Brauner verwendet, da dies die führende Literatur auf diesem Gebiet ist. In Kapitel 2 werden die Grundlagen der Unternehmensakquisition näher dargelegt, in Kapitel 3 wird dann die Due Diligence und deren Herkunft erläutert. Der Verfahrensablauf ist das Thema im 4. Kapitel. Danach werden die 3 wichtigsten Teilreviews der Due Diligence in Kapitel 5 erklärt. Den Abschluss bilden in Kapitel 6 die Erläuterung der Chancen und in Kapitel 7 die Risiken und Grenzen der Due Diligence. Ziel dieser Arbeit ist die Vorstellung der Due Diligence sowie deren Ablauf, um so die Möglichkeiten und Chancen der Due Diligence Prüfung aufzuzeigen, aber auch um aufzuzeigen, in welchen Bereichen Risiken und Grenzen liegen, die die Prüfung zum Scheitern bringen können. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: ABKÜRZUNGSVERZEICHNISVI ABBILDUNGSVERZEICHNISVIII 1.EINLEITUNG1 2.GRUNDLAGEN UNTERNEHMENSAKQUISITION2 2.1BEGRIFF2 2.2ARTEN DER UNTERNEHMENSAKQUISITION2 2.2.1SHARE DEAL2 2.2.2ASSET DEAL2 2.3ERWERBSWEGE BEI UNTERNEHMENSAKQUISITION3 2.4MOTIVE FÜR UNTERNEHMENSAKQUISITIONEN3 3.GRUNDLAGEN DER DUE DILIGENCE5 3.1HERKUNFT UND INHALT DES BEGRIFFES5 3.2FUNKTION, TERMINIERUNG UND RECHTLICHE [...]
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen
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Author : Wolfgang Berens
language : de
Publisher:
Release Date : 2013
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Unentbehrliches Rüstzeug für die Durchführung einer Due Diligence. Sowohl große als auch mittelständische Unternehmen nutzen Fusionen und Übernahmen häufig zur Umsetzung ihrer strategischen Ziele. Ist eine Unternehmensakquisition geplant, wird das Zielunternehmen einer detaillierten Stärken-/Schwächen-Analyse unterzogen, um die Chancen und Risiken zu bestimmen und den Kaufpreis zu ermitteln. Dabei bietet das Werk Unterstützung. Für die 7. Auflage durchgehend überarbeitet und mit neuen Beiträgen.
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen
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Author : Petra Lemcke
language : de
Publisher: Diplom.de
Release Date : 1998-09
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Diplomarbeit aus dem Jahr 1998 im Fachbereich BWL - Unternehmensfuhrung, Management, Organisation, Note: 1,0, Hochschule fur Technik und Wirtschaft Berlin (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe: Zusammenfassung: Die Durchfuhrung einer Due Diligence im Vorfeld einer Unternehmensakquisition ist im anglo-amerikanischen Rechtskreis absolut ublich und wird auch in Deutschland zunehmend durchgefuhrt und als notwendig angesehen, denn die Zahl der Unternehmenstransaktionen wird sich zukunftig auf hohem Niveau befinden. Der potentielle Kaufer eines Unternehmens erhalt die Gelegenheit, die tatsachlichen Verhaltnisse dieses Unternehmens zu uberprufen. Bei diesen Uberprufungen werden die Schwerpunkte unterschiedlich gesetzt und konnen der Strategic, Financial, Tax, Environmental und Legal Due Diligence zugeordnet werden. Im Vordergrund steht die Aufdeckung potentieller Risiken fur den Kaufer. Es wird gezielt nach sogenannten "Dealbreakern" gesucht, die die Uberprufung des Unternehmens gegebenenfalls fruhzeitig beenden und den Kaufinteressenten somit vor Schaden bewahren. Aufgedeckte Risiken konnen auch vertragliche Garantien erfordern und / oder sich auf den Kaufpreis auswirken. Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis: Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis5 Abkurzungsverzeichnis6 Einleitung7 1.Unternehmensakquisitionen10 1.1Der Begriff Mergers & Acquisitions10 1.2Das Unternehmen als Kaufgegenstand10 1.3Erwerbswege bei Unternehmensakquisitionen12 1.3.1Exklusivverhandlung12 1.3.2Auktionsverfahren13 1.3.3Kauf von Anteilen uber die Borse14 1.3.4Offentliche Ubernahmeangebote15 1.3.5Umwandlung16 1.4Motive fur Unternehmensakquisitionen16 1.4.1Marktwertsteigernde Motive16 1.4.1.1Portfoliomanagement16 1.4.1.2Restrukturierung17 1.4.1.3Synergieerzielung18 1.4.1.4Spekulative Motive19 1.4.2Nicht marktwertsteigernde Motive19 1.5Entwicklung des M & A-Marktes in Deutschland und seine gesetzlichen Grundlagen20 2.Herkunft und Inhalt der Due Diligence23 2.1Inhalt und Funktionen
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen Die Wesentlichen Schritte
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Author : Melanie Lohmann
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2021-01-13
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Studienarbeit aus dem Jahr 2020 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, ( Europäische Fernhochschule Hamburg ), Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit behandelt die Unternehmensakquisition. Eine entscheidende Frage dabei ist, was der Käufer für das Zielunternehmen bereit ist zu bezahlen bzw. was das Zielunternehmen für ihn wert ist. Was sind die wesentlichen Schritte bei einer Due Diligence? In den nachfolgenden Kapiteln wird der Verlauf einer Unternehmensakquisition kurz erläutert und dann ab Kapitel 3 auf die Due Diligence bei Unternehmensakquisitionen eingegangen. Die Due Diligence ist einer von sechs Schritten bei der Unternehmensakquisition und trägt einen wesentlichen Anteil für die Findung des Kaufpreises des Zielunternehmens. Angefangen mit der Planung und Durchführung der Due Diligence werden bei den funktionalen Perspektiven, die Bereiche Strategic Due Diligence, Financial Due Diligence, Human Resources Due Diligence, Tax Due Diligence und IT Due Diligence angesprochen. Die funktionalen Perspektiven Legal Due Diligence, Compliance Due Diligence, Market Due Diligence, Cultural Due Diligence, Environmental Due Diligence, Commercial technological Due Diligence, Real Estate Due Diligence und IP Due Diligence werden im Rahmen dieser Hausarbeit nicht angesprochen, weil diese den Rahmen der Hausarbeit überschreiten würden und aus meiner Sicht nicht zu den wesentlichen funktionalen Perspektiven gehören.
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen Eine Empirische Untersuchung
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Author : Wolfgang Berens
language : de
Publisher: Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der Wissenschaften
Release Date : 2002
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen Eine Empirische Untersuchung written by Wolfgang Berens and has been published by Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der Wissenschaften this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2002 with Business enterprises categories.
Empirische Untersuchungen belegen einen mittlerweile auch in Deutschland erhöhten Verbreitungsgrad der Due Diligence bei Mergers & Acquisitions (M&A). Differenziert wird bei den Untersuchungen zwischen einzelnen Teilreviews (Financial, Tax, Legal etc.) allerdings wurden bislang keine breiten empirischen Erkenntnisse zur Durchführung der Due Diligence gewonnen. Die Fragestellung bei dieser Untersuchung lautet, in welchen Determinanten die Due Diligence tatsächlich durchgeführt wird. Determinanten der Due Diligence sind die Dauer der Due Diligence und Terminierung im Akquistitionsprozeß, die Größe und Zusammensetzung des Due Diligence-Teams, die Informationsquellen während der Due Diligence, die eingesetzten Instrumente wie Checklisten u.a., die wirtschaftliche und wirtschaftsrechtliche Relevanz der Due Diligence sowie die Dokumentation und Berichterstattung über die Due Diligence.
Due Diligence Als Instrument Des Akquisitionscontrollings
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Author : Lars Remy
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2011-03
Due Diligence Als Instrument Des Akquisitionscontrollings written by Lars Remy and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-03 with Business & Economics categories.
Unternehmenskäufe können als Investitionen betrachtet werden, welche zukünftige Einzahlungen erhöhen oder Auszahlungen reduzieren sollen und somit zu einer Steigerung des Werts des Käuferunternehmens beizutragen vermögen. In regelmäßigen Abständen erreicht die Anzahl der vollzogenen Unternehmensakquisitionen neue Rekordwerte. In der Vergangenheit haben allerdings viele dieser Akquisitionen nicht zu der erhofften Wertsteigerung geführt. In Theorie und Praxis ist das Investitionscontrolling zur Planung, Steuerung und Kontrolle von Investitionen in das eigene Unternehmen allgemein anerkannt und weit verbreitet. Ein äquivalentes Akquisi¬tionscontrolling zur zielgerichteten Planung, Steuerung und Kontrolle von Unternehmenskäufen ist dagegen nur selten Gegen¬stand der wissenschaftlichen Literatur. Größenordnung, Bedeutung und Komplexität der mit Unternehmenskäufen verbundenen Investitionen lassen es jedoch sinnvoll erscheinen, das Akquisitionscontrolling als eigenständigen funktionalen Controllingbereich anzusehen und zur Steigerung der Erfolgswahrscheinlichkeit einer Akquisition einzusetzen. Beim Kauf eines Unternehmens hat die akquirierende Vertragspartei zunächst einen Informationsnachteil, da sie mit dem Zielunternehmen weniger vertraut ist als der Verkäufer. Zur Planung, Steuerung und Kontrolle der mit einem Unternehmenskauf verbundenen Prozesse benötigt der Käufer jedoch detaillierte Informationen über das Akquisitionsobjekt. Zur Lösung dieses Problems wird in der Praxis häufig mit der so genannten Due Diligence-Prüfung eine Untersuchung des Zielunternehmens zur vorvertraglichen Informationsgewinnung durchgeführt. Dieses Buch demonstriert, dass eine Due Diligence-Prüfung als Informations¬beschaffungsinstrument des Akquisitionscontrollings angesehen werden kann. Ferner wird gezeigt, wie und in welchen Bereichen benötigte Informationen gewonnen werden können. Dazu werden auch praxisrelevante, allgemeingültige Handlungsempfeh¬lungen gegeben.
Due Diligence Bei Unternehmensakquisition
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Author : Melanie Lohmann
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2020-12-13
Due Diligence Bei Unternehmensakquisition written by Melanie Lohmann and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-12-13 with Business & Economics categories.
In der vorliegenden Arbeit soll der Bereich der Due Diligence bei einer Unternehmnsakquisition untersucht werden. Der Schwerpunkt soll hier in denfunktionalen Perspektiven der Strategic, Financial, Human Resources, Tax und IT Due Diligence liegen.
Die Due Diligence Pr Fung Bei Unternehmensakquisitionen Unter Besonderer Ber Cksichtigung Steuerlicher Aspekte
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Author : Georg Eder
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2006-03-14
Die Due Diligence Pr Fung Bei Unternehmensakquisitionen Unter Besonderer Ber Cksichtigung Steuerlicher Aspekte written by Georg Eder and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-03-14 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Allgemeines, Note: Gut, Wirtschaftsuniversität Wien, Sprache: Deutsch, Abstract: Einleitung „Deal making is glamorous, due diligence is not.“ (Cullinan/Le Roux/Weddigen, „When to walk away from a deal“, Harvard Business Review, 4/2004, S 96) Dieser simple Satz trägt einen guten Teil zur Aufklärung der Frage bei, warum so viele Unternehmen so viele Unternehmenskäufe durchgeführt haben, durch welche sehr wenig Wert generiert wurde. Insbesondere sobald das so genannte „Merger-Fieber“ ausbricht und viele Unternehmen, oft derselben Branche zugehörig, Ausschau nach potentiellen Übernahmekandidaten halten, um auf diese Weise langfristig steigende Renditen zu gewährleisten, beschränkt sich die Due Diligence Prüfung, auch aufgrund des herrschenden Zeitdrucks, nur allzu oft auf die Untersuchung der Jahresabschlüsse des Zielunternehmens. Dabei tritt die Tatsache in den Hintergrund, dass dies nur einen Teil einer genauen Analyse darstellt, welche die Kompatibilität des Unternehmenskaufs mit der eigenen Strategie und die Fähigkeit, daraus Wert zu schöpfen, zum Inhalt hat.1 Eine Darstellung dieser notwendigen, genauen Analyse und der damit verbundenen Tätigkeiten und Abläufe ist Ziel dieser Arbeit. Es sollen verschiedene Untersuchungsmöglichkeiten, ihre Ergebnisse und deren Einfluss auf die Kaufentscheidung aufgezeigt werden. Ausgehend von einem einleitenden Teil über die Entwicklung der Unternehmenstransaktionen in diesem Bereich, den typischen Ablauf eines Unternehmenskaufs und kritische Aspekte für Erfolg und Misserfolg beginnt mit Kapitel drei der Hauptteil mit einer Definition des Begriffs Due Diligence. Nach der Erörterung diverser möglicher Anwendungsfälle einer derartigen Prüfung und ihrer Funktionen erfolgt die Abgrenzung von ähnlichen Prüfungsvorgängen. Danach beginnt eine Darstellung der Planung einer solchen Untersuchung samt zur Verfügung stehenden Informationsquellen und der Zusammenstellung des Due Diligence Teams. Kapitel vier beinhaltet die verschiedenen Bereiche der Due Diligence Prüfung, wobei je nach Prüfungsumfang und konkretem Fall der eine oder andere Teil weniger zur Geltung kommen wird und sich manche Prüfungsbereiche auch zusammenfassen lassen. So könnte beispielsweise die bilanzielle Due Diligence wohl genauso gut als Teil der finanziellen Prüfung betrachtet werden. Ein Schwerpunkt dieser Arbeit ist der steuerliche Teil der Due Diligence Prüfung, nicht zuletzt aus dem Grund, da dieser einen wichtigen Teil zur Kaufpreisfindung beiträgt und dennoch oftmals zu wenig Berücksichtigung findet.
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen Das Beispiel Der Bernahme Der Dresdner Bank Durch Die Commerzbank
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Author : Michael Dotterweich
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2020-04-29
Due Diligence Bei Unternehmensakquisitionen Das Beispiel Der Bernahme Der Dresdner Bank Durch Die Commerzbank written by Michael Dotterweich and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-04-29 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, Management, Organisation, Note: 1,3, , Sprache: Deutsch, Abstract: Die wesentlichen Funktionen der Due Diligence Prüfung bestehen in der umfassenden Bewertung des Unternehmens, der Identifizierung der Chancen und Risiken sowie der Beweissicherung durch die Dokumentation der gewonnenen Daten. Insbesondere im Vorfeld einer Unternehmensakquisition unterstützt der Due Diligence Prozess den Käufer bei der Wertermittlung des zu erwerbenden Unternehmens und damit bei der Grenzpreisermittlung. Ein Kaufpreis, der über dem subjektiven Grenzpreis des Erwerbers liegt, wird von diesem als unattraktiv empfunden, was möglicherweise die Nichtrealisierung der geplanten Akquisition zur Folge hat. Neben der Unternehmensbewertung verfolgt die Due Diligence das Ziel, die potenziellen Risiken im Zusammenhang mit einer Akquisition zu quantifizieren, um diese in der Kaufpreisfindung sowie durch entsprechende Klauseln im Unternehmenskaufvertrag zu berücksichtigen. Die Dokumentation der Ergebnisse des Due Diligence Prozesses dient der Rechtfertigung der Kaufentscheidung vor den Eigentümern des erwerbenden Unternehmens.
Unternehmensakquisitionen
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Author : Gunther Tillmann
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2000-05-17
Unternehmensakquisitionen written by Gunther Tillmann and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2000-05-17 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Die Arbeit beschreibt die vorvertragliche Phase einer Unternehmensakquisition. Es geht darum, die Stärken und Schwächen des Targets zu analysieren. Der Autor geht sowohl auf Unternehmen aus traditionellen Industrien als auch auf Unternehmen der sog. "New Economy" ein. Für den Praktiker sind insbesondere die in der Anlage der Arbeit beigefügten Due Diligence Checklisten wertvoll. Die Arbeit ist der Versuch einer systematischen Darstellung der Market und Financial Due Diligence durch Konzentration auf bestimmte Fragen, die in der Mehrzahl der Unternehmensakquisitionen beantwortet werden müssen. Die Arbeit stützt sich nicht auf die Befragung von Unternehmen sondern auf die Auswertung von Fachliteratur und auf die Heranziehung von Fällen aus der Fachpresse. Sie stellt dar, welche Informationen zwischen den Beteiligten ausgetauscht werden und wie Chancen und Risiken bei einer Transaktion berücksichtigt werden können. Gang der Untersuchung: Zunächst wird auf Herkunft und Inhalt der Due Diligence eingegangen. Hierbei wird ein Vergleich mit anderen Prüfungen angestellt, um daran anschließend Planung und Durchführung der Due Diligence darzustellen. Der Hauptteil enthält die Prüfungsgebiete Market und Financial Due Diligence. Durch die Market Due Diligence wird vor allem die Überprüfung des Produktportfolios und die Analyse der Markt- und Wettbewerbssituation vorgenommen. Die Ergebnisse der Market Due Diligence dienen vor allem zur Beantwortung der Frage, ob der Verkäufer in die Absatzstrategie des Käufers paßt. Im Rahmen der Financial Due Diligence wird zunächst die bisherige Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage analysiert. Auf dieser Grundlage und unter Berücksichtigung der Ergebnisse der Market Due Diligence werden die vorliegenden Pläne untersucht. Die Ergebnisse der Financial Due Diligence sollen die Frage beantworten, ob mit diesem Kaufobjekt das Ziel der Steigerung des Unternehmenswertes erreicht werden kann. Dieser Arbeit sind drei Checklisten beigefügt. Sie enthalten in Anlage 1 eine Übersicht über Basisunterlagen des zu kaufenden Unternehmens und in Anlage 2 und 3 Hinweise zu Fragen für die Market- und Financial Due Diligence. Die in der Arbeit aufgeführten Sachverhalte und Fragestellungen werden durch den Inhalt dieser Checklisten ergänzt. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: 1.EINLEITUNG1 1.1PROBLEMSTELLUNG1 1.2GANG DER ARBEIT3 2.HERKUNFT UND INHALT DES DUE DILIGENCE [...]