Portfoliosteuerung Von Venture Capital Gesellschaften
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Portfoliosteuerung Von Venture Capital Gesellschaften
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Author : Carsten Baumgärtner
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2015-02-27
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Auf der Basis einer umfangreichen empirischen Studie identifiziert Carsten Baumgärtner Ansatzpunkte für eine Verbesserung der Portfoliosteuerung von Venture Capital-Gesellschaften und entwickelt konkrete Handlungsempfehlungen für ihre künftige Ausrichtung.
Der Venture Capital Prozess Prozessanalyse Und Vergleich Mit Der Private Equity Finanzierung
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Author : Leandro Olivera
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2020-10-05
Der Venture Capital Prozess Prozessanalyse Und Vergleich Mit Der Private Equity Finanzierung written by Leandro Olivera and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020-10-05 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,3, FOM Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, Köln, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit behandelt eine präzise Kategorisierung und Definition der Phasen des Venture Capital Prozesses. Durch einen Vergleich der Phasen einer VC-Finanzierung mit denen einer PE-Finanzierung soll dessen Bedeutung hervorgehoben werden. Die Arbeit ist vollständig auf theoretische Literatur aufgebaut und enthält keinerlei Ansätze an Praxisbeispielen. Um eine nachvollziehbare Gegenüberstellung der Prozesse und eine Erklärung der Finanzierungsphasen in Kapitel drei und vier gewährleisten zu können, erfolgt anknüpfend eine Auseinandersetzung mit den Grundlagen von Venture Capital, angefangen bei der Definition, Chancen, Risiken und Zielen bis hin zu den Rahmenbedingungen. Nach Kapitel drei und vier folgen zum Schluss die Ausstiegsmöglichkeiten aus einem „Venture Capital Prozess“, die Kritische Würdigung anhand des Themas und das Fazit.
Portfoliostrategien Von Venture Capital Gesellschaften
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Author : René Thamm
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2009-11-06
Portfoliostrategien Von Venture Capital Gesellschaften written by René Thamm and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-11-06 with Business & Economics categories.
Venture Capital Geber (VCG) investieren Eigenkapital in junge, nicht börsennotierte, meist technologieorientierte Unternehmen. Obwohl solche Wagnisfinanzierungen nur einen kleinen Anteil am gesamten Kapitalmarkt ausmachen, haben sie große volkswirtschaftliche Bedeutung über ihren Einfluss auf das Wirtschaftswachstum. Die Portfoliostrategie eines VCG, d.h. die Entscheidung darüber, in wie viele und in welche Wagnisse investiert werden soll, ist daher nicht nur eine kritische Erfolgsgröße für die Venture Capital Gesellschaft und ihre Kapitalgeber, sondern für ein ganzes Wirtschaftssystem. VCG stellen den Unternehmen, die sie finanzieren, nicht nur Eigenkapital, sondern auch Know How, insbesondere betriebswirtschaftliche Kenntnisse und Erfahrungen zur Verfügung. Damit wird der VCG neben dem Entrepreneur zu einem zweiten Erfolgsfaktor für das Venture. In seiner Dissertation geht Herr Thamm Fragen nach, die sich aus dem Zusammenhang zwischen der Portfolio Bildung durch den VCG einerseits und den produktiven Wirkungen seiner Leistungen sowie der Leistungen der betreffenden Entrepreneure in diesem Portfolio andererseits ergeben. Dazu untersucht er modelltheoretisch die Beziehung zwischen einem VCG und einem Portfolio aus Entrepreneuren bei Double Moral Hazard, d.h. bei zweiseitigen, aus der gegenseitigen Unbeobachtbarkeit der Leistungen resultierenden Anreizproblemen. Herr Thamm erweitert auf diese Weise erheblich die bestehende Literatur zur Analyse der Portfoliostrategien von VCG in einem institutionenökonomischen Kontext.
Portfoliostrategien Von Venture Capital Gesellschaften
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Author : René Thamm
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2009-10-08
Portfoliostrategien Von Venture Capital Gesellschaften written by René Thamm and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2009-10-08 with Business & Economics categories.
Im Rahmen von modelltheoretischen Analysen untersucht René Thamm die Gestaltungsmöglichkeiten der Portfoliozusammensetzung und -größe. Die Ableitung komparativ-statischer Zusammenhänge zeigt den Einfluss der Eigenschaften von Kapitalgebern und -nehmern.
Syndizierung Von Venture Capital Investitionen
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Author : Joachim Krebs
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2012-11-01
Syndizierung Von Venture Capital Investitionen written by Joachim Krebs and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-11-01 with Business & Economics categories.
Ausgangspunkt der Untersuchung ist die Beobachtung, dass in Deutschland ansässige Venture-Capital-Gesellschaften einen signifikanten Anteil ihrer Investitionen in junge Wachstumsunternehmen zusammen mit anderen Wagniskapitalgebern vornehmen. Dabei setzen VC-Financiers in unterschiedlichem Maße auf gemeinsame Investments. Der Autor endet mit Schlussfolgerungen für die Venture-Capital-Forschung und –Praxis. Zum einen werden der wissenschaftliche Beitrag der vorliegenden Untersuchung herausgearbeitet, inhaltliche und methodische Grenzen aufgezeigt sowie weiterer Forschungsbedarf im VC-Kontext identifiziert. Zum anderen werden Unternehmensgründern und Venture-Capital-Gesellschaften Entscheidungs- und Handlungsempfehlungen für die Ausgestaltung von VC-Syndikaten an die Hand gegeben.
Erfolgreiches Fondsmanagement Sterreichischer Venture Capital Gesellschaften Aus Gesamtwirtschaftlicher Sicht
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Author : Christopher Bohac
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2008-11-28
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Inhaltsangabe:Einleitung: Die Diplomarbeit befasst sich mit dem Thema des Fondsmanagements von Beteiligungsunternehmen im vor- und außerbörslichen Bereich. Dabei werden einleitend die Begriffe Private Equity (P/E) und Venture Capital (V/C) voneinander abgegrenzt und Finanzierungsmöglichkeiten für Unternehmungen aufgezeigt. In einem weiteren Schritt werden die unterschiedlichen Unternehmensphasen, in denen Eigenkapital zur Verfügung gestellt werden kann genauer beschrieben. In diesem Zusammenhang sollen die einzelnen Anforderungen, die im Zuge der Kapitalbereitstellung innerhalb der gewählten Entwicklungsphase an die Managementgesellschaft gestellt werden, erkannt werden. Weiters werden die möglichen Exitkanäle genauer erklärt und die sich ergebenden Vor- und Nachteile dargestellt. Die verschiedenen Finanzierungsanlässe und deren Finanzierungsvolumen verdeutlichen noch einmal den Unterschied zwischen den oft einheitlich verwendeten Begriffen P/E und V/C. Im nächsten Schritt wird die Fondsstruktur einer Managementgesellschaft genauer beschrieben. Dabei wird das in Europa übliche Konstrukt genauso umfangreich wie das nur in Österreich angewandte Modell beschrieben. Nach der Abgrenzung von Investmentfonds zu Venture Capital Fonds wird in den darauffolgenden Kapiteln näher auf die Risikominimierung eingegangen. Das Segment der Venture Capital Finanzierung wird dabei unter dem Gesichtspunkt der Finanzierungstheorien betrachtet. Die einzelnen Theorien geben dabei einen tiefen Einblick in das Problem der Informationsasymmetrien. Danach werden die Möglichkeiten der Performancemessung und die sich daraus ergebenden Probleme, genauer untersucht. Nach dem vorwiegend theoretischen Teil der Arbeit wird näher auf die einzelnen Hypothesen eingegangen. In einem ersten Schritt werden mögliche sowie reale Fondsstrategien beschrieben und die Auswirkung der Portfoliopolitik auf den gesamten Fonds dargestellt. Im Zuge der durchgeführten Interviews (siehe Kapitel 9) konnten viele interessante Informationen zu diesem Thema erhalten werden. Auch wird geklärt warum in Österreich innerhalb der Portfolios keine Diversifikation durchgeführt wird und dies nicht auf einen Risikoaspekt zurückzuführen ist. Je enger der Branchenfokus ist, desto besser können Synergieeffekte genutzt werden. Je breiter der Fokus, desto krisensicherer ist der Fonds. Einen wichtigen Bestandteil im Zuge einer Venture Capital Finanzierung stellt das Beteiligungsmanagement dar. Wann und in [...]
Syndizierungsmotive Und Strategische Positionierung Von Venture Capital Gesellschaften
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Author : Manuel Effenberg
language : de
Publisher:
Release Date : 2016
Syndizierungsmotive Und Strategische Positionierung Von Venture Capital Gesellschaften written by Manuel Effenberg and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016 with categories.
Spatial Proximity In Venture Capital Financing
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Author : Marko Bender
language : en
Publisher: Springer Science & Business Media
Release Date : 2011-01-22
Spatial Proximity In Venture Capital Financing written by Marko Bender and has been published by Springer Science & Business Media this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-01-22 with Business & Economics categories.
Marko Bender analyzes the impact of spatial proximity between venture capitalists and new ventures throughout the investment process. He elaborates a comprehensive theoretical framework and empirically validates resulting hypotheses concerning the observed spatial proximity and the impact of spatial proximity on the likelihood of a venture capital investment using a German dataset.
Delayed Project Terminations In The Venture Capital Context
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Author : Dominik Steinkühler
language : en
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2010
Delayed Project Terminations In The Venture Capital Context written by Dominik Steinkühler and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with Business & Economics categories.
Venture capital plays an important role in the entrepreneurial process of providing financing and management support to young, rapidly growing companies. While venture capital investment success stories such as those of Microsoft, Apple and Google are well known, such "home runs" are rather rare. Many investments provide little or no return so that accurately evaluating the prospects of portfolio companies and terminating further engagement in unsuccessful ventures in time is key to the overall portfolio performance of venture capital firms. When venture capitalists act rationally it should be expected that investment terminations are neither systematically premature nor systematically delayed. However, recent studies have discovered a systematic tendency toward delayed project terminations of unsuccessful investments that cannot be reconciled with a model of rational decision making. The present study examines such delayed project terminations in the venture capital industry and investigates whether escalation of commitment may provide an appropriate perspective on the phenomenon and contribute to its explanation. The study develops a comprehensive theoretical framework that synthesizes and integrates several economically irrational drivers of project escalation. A large scale survey among European venture capitalists provides the basis for the empirical analysis of the hypothesized relationships. The analysis yields valuable new insights into the interaction of different escalation drivers, which are much more intertwined than previously supposed by the literature, and permits to suggest effective escalation countermeasures for practice. The considerations and findings of the study are generalizable beyond the venture capital context to a wide variety of settings in which organizations routinely make sequential investment decisions.
Investmentstrategien Von Venture Capital Gesellschaften
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Author : Stefan Petzolt
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2012-01-17
Investmentstrategien Von Venture Capital Gesellschaften written by Stefan Petzolt and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-01-17 with Business & Economics categories.
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Fachhochschule der Wirtschaft Bielefeld, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit einigen Jahren ist ein negativer Trend am Kapitalmarkt zu beobachten. Dieser Trend betrifft alle Teile des Kapitalmarktes und wurde durch die Finanzkrise 2007 ausgelöst. Viele private Anleger verloren Millionen am Kapitalmarkt und risikobehaftete Anlagen wurden erst einmal gemieden. Dies betraf auch und insbesondere den nicht organisierten Kapitalmarkt, welcher nicht der staatlichen Aufsicht oder Regulierungen unterliegt. Besonders die Immobilien- und Unternehmensbeteiligungen mussten unter der Finanzkrise leiden. Den Markt für Unternehmensbeteiligungen, auch Venture-Capital-Markt genannt, schien dieser Schlag besonders schwer zu treffen. Nach Meinung junger Existenzgründer war es in der Folge nur schwer möglich, Venture Capital zu erhalten, was ebenfalls einen negativen Einfluss auf die Wirtschaft hatte. Dabei waren sich viele Marktteilnehmer sicher, dass der Abschwung nach der New Economy vorbei sei und sich der Venture-Capital-Markt erholt. Die New-Economy-Blase, welche 2000 platzte, hatte den Venture-Capital-Markt zum ersten Mal in eine tiefe Krise gestürzt. Auch heute sind wieder viele Marktteilnehmer der Meinung, dass sich der Venture-Capital-Markt von den Turbulenzen der Finanzkrise erholt hat. Diese Meinung ist jedoch sehr umstritten. Bei den Unternehmensbeteiligungen wird zwischen drei Finanzierungsphasen unterschieden, dabei scheinen sich einige schneller zu regenerieren als andere. Während sich etablierte Unternehmen bereits scheinbar steigender Beteiligungen erfreuen können, spüren junge, innovative Unternehmen und Existenzgründer weiterhin die Folgen der jüngsten Krise. Der negative Trend, welcher den gesamten Kapitalmarkt in die Krise geführt hat, ist an vielen Teilen des Marktes bereits rückläufig oder gänzlich verschwunden. Dieser Trend ist auch auf dem Venture-Capital-Markt zu beobachten, doch scheinen weitere Faktoren junge Unternehmen und auch Existenzgründer daran zu hindern, Unternehmensbeteiligungen zu erhalten.