Quantitatives Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft
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Quantitatives Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft
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Author : Cay Oertel
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2018-10-17
Quantitatives Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft written by Cay Oertel and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-10-17 with Business & Economics categories.
Dieses Buch gibt erstmals einen Überblick über den aktuellen Stand des quantitativen immobilienwirtschaftlichen Risk Managements und stellt eine entsprechende Grundstruktur dar. Es wendet sich damit an alle, deren Aufgabe die Entwicklung, Anpassung und Umsetzung von Risikomanagementsystemen im Immobilienbereich ist. Es hilft damit ganz wesentlich bei der Umsetzung regulatorischer Vorgaben, wie zum Beispiel der Etablierung von Risikotragfähigkeitsrechnungen. Die bestehenden gesetzlichen Anforderungen an das Risikomanagement (KAGB, AIFMD, KAMaRisk) sind weitgehend an das Risikomanagement von Wertpapierfonds angelehnt und berücksichtigen die Besonderheiten der Anlageklasse Immobilien nur eingeschränkt. So gibt es etwa keine allgemein anerkannte Definition für die Risikodeckungsmasse eines offenen Immobilienfonds. Die Etablierung einer auf quantitativen Modellen basierenden Risikotragfähigkeitsrechnung, wie regulatorisch gefordert, ist damit eine Herausforderung für das Risikomanagement und wird sehr unterschiedlich gelöst. Die Qualität von Immobilien sowie u. a. ihre Lage und damit ihr Risiko sind sehr individuell und werden seit jeher vor allem qualitativ beurteilt. Die dadurch bedingte Heterogenität sowie die nicht immer gegebene Veröffentlichung von zum Beispiel Transaktionspreisen, Mieten und Mietanreizen hat bis heute den Aufbau von umfassenden immobilien- und marktbezogenen Datenreihen verhindert, die für den Aufbau quantitativer Risikomodelle benötigt werden. Dieses Buch, das mit Unterstützung der Deka Immobilien entstanden ist, leistet einen wichtigen Beitrag zur Lösung dieses Problems.
Die Monte Carlo Simulation Quantitatives Risikomanagement In Der Immobilien Projektentwicklung
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Author : Simon Harfst
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2023-02-20
Die Monte Carlo Simulation Quantitatives Risikomanagement In Der Immobilien Projektentwicklung written by Simon Harfst and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2023-02-20 with Business & Economics categories.
Masterarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Allgemeines, Note: 1,6, EBS Universität für Wirtschaft und Recht (EBS Business School), Veranstaltung: Master of Arts in Real Estate, Sprache: Deutsch, Abstract: Die essenzielle Frage in der Immobilien-Projektentwicklung ist jene, ob sich angesichts der systemisch bedingten Risiken eine Investition lohnt oder nicht. Darüber hinaus gilt es, zu bestimmen, auf welcher Grundlage eine Entscheidung getroffen werden kann, wenn insbesondere am Anfang des Projektes die meisten Parameter unklar und ungewiss sind. Dementsprechend gilt es, die wirklichen Risiken zu bestimmen, zu bewerten sowie im Rahmen des Risikomanagements zu steuern. Die Monte-Carlo-Simulation ist in der Projektentwicklung bezüglich der Erfassung der Risiken ein immer wiederkehrender Begriff, ohne jedoch als Verfahren im breiten Praxiseinsatz etabliert zu sein. Ein Grund hierfür liegt durchaus in der hohen Komplexität der mathematisch-methodischen Grundlagen und deren Anwendung, was im Gegensatz zu der sehr praxisorientierten Branche steht. Zu Anfang dieser Arbeit wird daher die These aufgestellt, dass die sogenannte Monte-Carlo-Methode ein adäquates, zielgerichtetes Verfahren zur Erfassung und Bewertung von Risiken im Rahmen der Projektentwicklung ist. Ausgehend von dieser These wird im Weiteren die Monte-Carlo-Methode näher beleuchtet, auf die Immobilienprojektentwicklung transferiert und anhand eines Referenzprojektes untersucht. Hierbei gilt es anfangs die Fragen zu beantworten, wie sich Risiko definiert, wie Risiken entstehen und welche Ausprägungen diese in der Projektentwicklung haben können. Ergänzend soll beleuchtet werden, wie das Risikomanagement in der Projektentwicklung erfolgen kann. Davon ausgehend ist, bezogen auf die Monte-Carlo-Methode, zu erörtern, worauf diese basiert und wie sich diese definiert sowie wie diese in Grundzügen funktioniert. Im Detail soll dann erläutert werden, welche Bestandteile eine Monte-Carlo-Simulation hat und wie man erkannte Risiken der Projektentwicklung in deren Systematik überträgt. Ferner soll ein Vergleich zu anderen Prognoseverfahren gezogen und aufgezeigt werden, wie man die Ergebnisse einer Simulation interpretieren und kommunizieren kann. Anhand eines Beispielprojektes wird die oben aufgestellte These beantwortet, indem die Möglichkeiten und Vorteile verdeutlicht werden.
Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft
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Author : Oliver Urschel
language : de
Publisher: KIT Scientific Publishing
Release Date : 2010
Risikomanagement In Der Immobilienwirtschaft written by Oliver Urschel and has been published by KIT Scientific Publishing this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010 with Business categories.
In der Immobilienwirtschaft hat das Risikomanagement erheblich an Bedeutung gewonnen. Eine Vielzahl wissenschaftlicher Beiträge beleuchtet das Thema aus unterschiedlichen Blickwinkeln. Als Beitrag zur Risikoanalyse wird zunächst eine systematische Sammlung relevanter Risiken und Risikobegriffe für die Immobilienbranche erstellt. Im Anschluß wird ein Vorschlag zur Weiterentwicklung der weit verbreiteten Scoringverfahren erarbeitet, indem Risikointerdependenzen in die Bewertung integriert werden.
Risikomanagement In Der Wohnungs Und Immobilienwirtschaft
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Author : Helmut Geyer
language : de
Publisher:
Release Date : 2022-10-20
Risikomanagement In Der Wohnungs Und Immobilienwirtschaft written by Helmut Geyer and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2022-10-20 with categories.
Risikomanagement In Der Unternehmerischen Wohnungswirtschaft
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Author : Anna Knust
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2006-02-13
Risikomanagement In Der Unternehmerischen Wohnungswirtschaft written by Anna Knust and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2006-02-13 with Technology & Engineering categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich Ingenieurwissenschaften - Wirtschaftsingenieurwesen, Note: 1,9, HAWK Hochschule für angewandte Wissenschaft und Kunst - Fachhochschule Hildesheim, Holzminden, Göttingen, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit behandelt das Thema „Darstellung und kritische Analyse des Risikomanagements in der unternehmerischen Wohnungswirtschaft“, denn das ehemals als krisensicher eingestufte Wirtschaftsgut „Immobilie“ ist nicht länger eine sichere und gut kalkulierbare, wertbeständige Investition. Der Immobilienmarkt zeichnet sich durch eine enorme Komplexität aus und insbesondere die Thematik „Globalisierung“ gewinnt stetig an Bedeutung und bringt ihre eigenen Anforderungen an ein professionelles Immobilienmanagement mit sich. Die tief greifenden Veränderungen auf den Immobilien- und Finanzmärkten erfordern neue Denkansätze der Unternehmen und ihrer Mitarbeiter. Der Vielzahl von Risiken, die auf die Immobilienbranche einwirkt, muss Rechnung getragen werden, sowohl in Bezug auf z.B. steigende Ausbildungsanforderungen als auch auf die Auseinandersetzung mit dem Phänomen „Risiko“. [...] Die immobilienwirtschaftlichen Unternehmen, die in den Wirkungskreis insbesondere des KonTraG fallen - Aktiengesellschaften, aber durch die geforderte Ausstrahlungswirkung des Gesetzes auch GmbHs und Genossenschaften - sehen sich nun den Anforderungen eines Risikomanagements ausgesetzt, das jedoch in seiner Bedeutung den Status eines gesetzlichen Erfordernisses übersteigt, denn Risikomanagement kann nur erfolgreich sein, wenn erkannt wird, dass der dauerhafte unternehmerische Erfolg am Markt unwiederbringlich damit verknüpft ist, dass aktuelle und zukünftige Risiken erkannt, bewertet und gesteuert werden. Hieraus ergeben sich viele Fragestellungen, die es zu beantworten gilt: Wie weit ist die Immobilienwirtschaft, insbesondere die Unternehmen mit großen eigenen Wohnungsbeständen ab 10.000 Wohneinheiten (WE), mit der Umsetzung dieses sensiblen Themas? Sind Risikomanagementsysteme installiert und ins Unternehmen eingebunden worden? Welche Relevanz haben die gesetzlichen Vorgaben bei der Einführung des Risikomanagements? Wird noch immer eher subjektiv/intuitiv statt objektiv über die bestehenden Risiken geurteilt, oder hat sich hier ein Wandel vollzogen? Ziel dieser Untersuchung ist es, mittels einer umfangreichen Befragung den Status quo des Risikomanagement in der Immobilienwirtschaft festzustellen, hierbei wird ein besonderes Augenmerk auf die Gründe und Ursachen der Risikomanagementimplementierung gelegt und überprüft, ob die Ausgestaltung des Risikomanagements zur diesbezüglichen Zielerreichung der Unternehmen beiträgt oder ihr entgegensteht.
Ganzheitliches Risikomanagementsystem Bei Offenen Immobilienfonds
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Author : Michael Siehler
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2012
Ganzheitliches Risikomanagementsystem Bei Offenen Immobilienfonds written by Michael Siehler and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012 with Business & Economics categories.
Bachelorarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, HBC Hochschule Biberach. University of Applied Sciences, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Thema "Risikomanagement" gewinnt innerhalb der Immobilienbranche zunehmend an Bedeutung. Nicht zuletzt durch den Verlust des Images als sicheres und wertstabiles Basisinvestment, wächst das Interesse an einem zielgerichteten und aktiven Risikomanagement seitens der Immobilien-Investmentgesellschaften. In der Immobilienbranche ist es deshalb heute eine erforderliche Notwendigkeit, neben der reinen Renditebetrachtung, auch Risiken zu analysieren, zu steuern und zu kontrollieren. Ausgehend von dieser Entwicklung wird in der vorliegenden Arbeit die Frage beantwortet, wie ein ganzheitliches Risikomanagementsystem für offene Immobilienfonds aussehen könnte. Hierzu erstrecken sich die betrachteten Themenfelder von den Grundzügen des offenen Immobilienfondsgeschäfts über dessen Anforderungen an das Risikomanagement bis hin zur Modellierung eines praxistauglichen Risikomanagementsystems.
Die Regulierung Von Bestandsbauten In Angespannten Wohnungsm Rkten
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Author : Leopold Winkler
language : de
Publisher: Nomos Verlag
Release Date : 2022-11-23
Die Regulierung Von Bestandsbauten In Angespannten Wohnungsm Rkten written by Leopold Winkler and has been published by Nomos Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2022-11-23 with Law categories.
Diese Arbeit beschäftigt sich mit der zunehmenden Regulierung in angespannten Wohnungsmärkten. Für die rechtliche Analyse werden Erkenntnisse der Ökonomie in großem Umfang rezipiert, wodurch das weitläufige Problemfeld angespannter Wohnungsmärkte eingrenzt und eine Vielzahl neuer Erkenntnisse gewonnen werden kann. Das Forschungsvorhaben untersucht, welche Regulierungsinstrumente die angespannte Situation verschlechtern oder verbessern können. Die Analyse erfolgt rechtsgebietsübergreifend. Daneben wird analysiert, ob die Mietpreisbremse oder das kumulative Zusammenwirken von Mietpreisregulierung, Zweckentfremdungsrecht, Milieuschutz, gemeindlichem Vorkaufsrecht und Baurecht die Grundrechtspositionen der Wohnungsanbieter wahrt.
Risikomanagementsystem F R Offene Immobilienfonds Ein Ganzheitlicher Ansatz Zur Analyse Steuerung Und Kontrolle Von Risiken
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Author : Michael Siehler
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2012-05-25
Risikomanagementsystem F R Offene Immobilienfonds Ein Ganzheitlicher Ansatz Zur Analyse Steuerung Und Kontrolle Von Risiken written by Michael Siehler and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2012-05-25 with Business & Economics categories.
Die aktuelle Finanzkrise, ausgelöst durch die US-Immobilienkrise von 2007, zeigt ein weiteres Mal eindrucksvoll die Folgen von Fehlentwicklungen des Bankensystems auf die globale Volkswirtschaft. So haben bisherige Sicherungsinstrumente wie Basel II und die daraus hervorgehenden „Mindestanforderungen an das Risikomanagement (BA)“ die Bankenwelt nicht davon abgehalten, extrem hohe und unüberschaubare Risiken einzugehen. Als Resultat steht das globale Finanzsystem kurz vor dem Zusammenbruch. Das erforderliche Umdenken im Umgang mit Risiken hat in der Investmentbankenbranche bisher nur wenige erreicht. Zukünftig soll sich dies durch eine verschärfte Bankenregulierung in Form von Basel III verbessern. Diese weitere Verschärfung ist auch für Immobilien-Investmentgesellschaften von Relevanz. So haben letztendlich zu optimistische Risikoeinschätzungen auf dem Wohnimmobilienmarkt in den USA zu dieser Krise geführt. Das Thema „Risikomanagement“ gewinnt folgerichtig innerhalb der Immobilienbranche zunehmend an Bedeutung. Nicht zuletzt durch den erheblichen Imageverlust der vergangenen Jahre wächst das Interesse an einem zielgerichteten und aktiven Risikomanagement seitens der Immobilien-Investmentgesellschaften stetig. In der Immobilienbranche ist es heute deshalb, neben der reinen Renditebetrachtung, eine erforderliche Notwendigkeit auch Risiken zu analysieren, zu steuern und zu kontrollieren. Das vorliegende Buch setzt an dieser Stelle an und beantwortet die Frage, wie ein ganzheitliches Risikomanagementsystem für offene Immobilienfonds aussehen könnte. Hierzu erstrecken sich die betrachteten Themenfelder von den Grundzügen des offenen Immobilienfondsgeschäfts über dessen Anforderungen an das Risikomanagement bis hin zur Modellierung eines praxistauglichen Risikomanagementsystems. Die Ausgestaltung des Risikomanagementsystems orientiert sich hierzu nicht nur an der Erfüllung gesetzlicher Mindestanforderungen. Vielmehr wird ein darüber hinausgehendes proaktives Risikomanagementsystem konzipiert, welches die gewonnenen Informationen auch als wichtigen Teil des Chancenmanagements versteht und in der Konsequenz einen zentralen Erfolgsfaktor im offenen Immobilienfondsgeschäft darstellt.
Darstellung Und Kritische Analyse Des Risikomanagements In Der Unternehmerischen Wohnungswirtschaft
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Author : Anna Knust
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008-06
Darstellung Und Kritische Analyse Des Risikomanagements In Der Unternehmerischen Wohnungswirtschaft written by Anna Knust and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-06 with categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich Ingenieurwissenschaften - Wirtschaftsingenieurwesen, Note: 1,9, HAWK Hochschule für angewandte Wissenschaft und Kunst - Fachhochschule Hildesheim, Holzminden, Göttingen, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit behandelt das Thema "Darstellung und kritische Analyse des Risikomanagements in der unternehmerischen Wohnungswirtschaft", denn das ehemals als krisensicher eingestufte Wirtschaftsgut "Immobilie" ist nicht länger eine sichere und gut kalkulierbare, wertbeständige Investition. Der Immobilienmarkt zeichnet sich durch eine enorme Komplexität aus und insbesondere die Thematik "Globalisierung" gewinnt stetig an Bedeutung und bringt ihre eigenen Anforderungen an ein professionelles Immobilienmanagement mit sich. Die tief greifenden Veränderungen auf den Immobilien- und Finanzmärkten erfordern neue Denkansätze der Unternehmen und ihrer Mitarbeiter. Der Vielzahl von Risiken, die auf die Immobilienbranche einwirkt, muss Rechnung getragen werden, sowohl in Bezug auf z.B. steigende Ausbildungsanforderungen als auch auf die Auseinandersetzung mit dem Phänomen "Risiko". [...] Die immobilienwirtschaftlichen Unternehmen, die in den Wirkungskreis insbesondere des KonTraG fallen - Aktiengesellschaften, aber durch die geforderte Ausstrahlungswirkung des Gesetzes auch GmbHs und Genossenschaften - sehen sich nun den Anforderungen eines Risikomanagements ausgesetzt, das jedoch in seiner Bedeutung den Status eines gesetzlichen Erfordernisses übersteigt, denn Risikomanagement kann nur erfolgreich sein, wenn erkannt wird, dass der dauerhafte unternehmerische Erfolg am Markt unwiederbringlich damit verknüpft ist, dass aktuelle und zukünftige Risiken erkannt, bewertet und gesteuert werden. Hieraus ergeben sich viele Fragestellungen, die es zu beantworten gilt: Wie weit ist die Immobilienwirtschaft, insbesondere die Unternehmen mit großen eigenen Wohnungsbeständen ab 10.000 Wohneinheiten (WE), mit der Umsetzung dieses sensiblen
Portfolio Und Risikomanagement Bei Immobilien Aus Der Sicht Einer Hypothekenbank
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Author : Jens Herpfer
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2007
Portfolio Und Risikomanagement Bei Immobilien Aus Der Sicht Einer Hypothekenbank written by Jens Herpfer and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,9, Duale Hochschule Baden-Württemberg, Stuttgart, früher: Berufsakademie Stuttgart, Veranstaltung: BA Stuttgart, Sprache: Deutsch, Abstract: Die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben einen sehr großen Einfluss auf die Beteiligten des Wirtschaftsgeschehens. Die Stagnationstendenz der Vorjahre, das hohe Niveau der Arbeitslosigkeit sowie die fortschreitende Deregulierung und Globalisierung der Märkte, haben tiefe Veränderungen bewirkt und steigern den Wettbewerbsdruck. Die nötigen Anpassungsmassnahmen werden mit massiven Kosteneinsparungsprogrammen, Reengineeringprojekten und der Implementierung von "lean"-Strukturen von Unternehmen durchgeführt. Bisher standen vor allem Prozesse und Kosten des Kerngeschäftes im Vordergrund. Das Augenmerk der Manager richtet sich verstärkt auf die Kostensenkungs- und Einsparungspotenziale der betrieblich genutzten Immobilie und des Immobilienanlagevermögens. Dadurch hat sich die Sichtweise der Investoren gegenüber der Immobilie deutlich verändert. "Traditionell waren sie sichere, werthaltige und vor allem vor Inflation schützende Investments." Dagegen herrscht heute die Erkenntnis vor, dass Immobilien zu einem äußerst sensiblen Wirtschaftsinstrument von Unternehmen in sehr wettbewerbsintensiven Märkten geworden sind. Sie zeichnen sich durch einen realen Wert in einem sehr dynamischen Umfeld aus und stellen Risikokapital mit einem enormen Optimierungspotenzial dar. Das Immobilienportfoliomanagement ist ein Steuerungssystem, welches den geänderten Fokus unterstützt. Es lässt sich als systematische Planung, Steuerung und Kontrolle eines Bestandes von Grundstücken und Gebäuden mit dem Ziel, Erfolgspotenziale aufzubauen, definieren. Seine Hauptaufgabe besteht darin, eine Optimierung der Struktur des Immobilienvermögens mit dem Ziel der Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit, der Verbesserung der Rentabilität der Assets und der Streuung des Ris
