Unternehmensbewertung Im Mittelstand
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Unternehmensbewertung Im Mittelstand
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Author : Martin Keller
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2015-05-21
Unternehmensbewertung Im Mittelstand written by Martin Keller and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-05-21 with Political Science categories.
Der vorliegende Band, grenzt die Besonderheiten kleiner und mittelständischer, zumeist familiengeführter Unternehmen gegen die üblichen Grundannahmen der Standardsetter (IDW S1) ab. Im Anschluss an die kritische Betrachtung der Bewertungsannahmen und -parameter werden gängige Bewertungsverfahren mit Blick auf die Besonderheiten von KMU erörtert. Die einzelnen Komponenten des heute dominierenden Discounted Cash Flow Verfahrens werden insbesondere mit Blick auf den Abzinsungsfaktor, und die neueste Rechtsprechung zu den einzelnen Bewertungsverfahren analysiert. Der Schnelleser findet vor dem ausführlichen Literaturverzeichnis 10 knackige Thesen, die die wesentlichen Inhalte des Buches zusammenfassen.
Human Capital Als Gegenstand Der Unternehmensbewertung Im Rahmen Von M A Transaktionen
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Author : Kristin Lethaus
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2022-12-21
Human Capital Als Gegenstand Der Unternehmensbewertung Im Rahmen Von M A Transaktionen written by Kristin Lethaus and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2022-12-21 with Business & Economics categories.
Masterarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - Sonstiges, Note: 1,0, Fachhochschule Dortmund, Veranstaltung: Risk & Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Masterarbeit zum Thema „Human Capital als Gegenstand der Unternehmensbewertung im Rahmen von M&A-Transaktionen mit besonderem Fokus auf die Personenabhängigkeit des Unternehmenserfolgs im Mittelstand“ behandelt die Bewertbarkeit und Quantifizierbarkeit von Human Capital sowie die quantitative Berücksichtigung personenbezogener Einflüsse wie Kundenbeziehungen und Spezialwissen im Rahmen der Unternehmensbewertung. Hierzu bedarf es der Betrachtung der HR Due Diligence als Prüfungsverfahren zur Auseinandersetzung mit dem Human Capital im Rahmen von M&A, indem die zahlreichen HR-bezogenen Risiken, u.a. in den Bereichen der Unternehmensstruktur, des Personalmanagements und der Führung, analysiert werden. Es erfolgt eine direkte oder indirekte Berücksichtigung der Ergebnisse dieser Due Diligence im Rahmen der Unternehmensbewertung, indem bspw. die Verfügbarkeit von Schlüsselkräften implizit im Goodwill des Unternehmenswertes widergespiegelt wird. Zur direkten Ermittlung des quantitativen Human Capital-Werts bieten sich diverse Modelle – marktwertorientierte, accountingorientierte und ertragsorientierte Bewertungsmodelle, Value Added-Ansätze, indikatorenbasierte Ansätze sowie das Mischmodell in Form der Saarbrücker Formel – an, die jedoch diverse Schwächen bzgl. der Validität und Reliabilität aufweisen. Eine direkte Berücksichtigung der Ergebnisse der HR Due Diligence im Unternehmenswert findet hingegen statt, sofern eine starke Personenabhängigkeit in Bezug auf den Inhaber zu konstatieren ist. Eine etwaige Fokussierung von Kunden- und Lieferantenbeziehungen und speziellem Know-how auf die Person des Inhabers wird bei der Unternehmensbewertung gemäß des IDW Praxishinweises 1/2014 in Form der Abschmelzung der prognostizierten Erträge berücksichtigt. Hierzu ist der vorliegenden Arbeit ein die Sensitivität des Unternehmenswertes im Hinblick auf den gewählten Abschmelzungszeitraum aufzeigendes Praxisbeispiel zu entnehmen. Über den IDW Praxishinweis hinausgehend bilden die subjektive Korrektur um die Unternehmerqualität sowie die Berücksichtigung von Fluktuationskosten zur Abbildung der Personenabhängigkeit in Bezug auf Schlüsselkräfte weitere Möglichkeiten der Modifizierung der prognostizierten Erträge. Als alternative Stellschraube dient die Modifizierung des Diskontierungsfaktors um einen die Personenabhängigkeit implizierenden Risikoaufschlag. [...]
Wertorientierte Unternehmensf Hrung Im Mittelstand
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Author : Till Vogelsang
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2007-10-15
Wertorientierte Unternehmensf Hrung Im Mittelstand written by Till Vogelsang and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-10-15 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Problemstellung: Die heutigen Märkte sind geprägt durch zunehmenden Wettbewerb, schnellen technologischen Wandel und kürzere Produktlebenszyklen. Neben dem daraus resultierenden wirtschaftlichen Druck müssen sich die Unternehmen auf eine Veränderung der Kapitalmärkte einstellen. Die Bedeutung institutioneller und internationaler Anleger, die hohem Performance-Druck ausgeliefert sind, den sie an die Unternehmen weitergeben, ist in Deutschland gestiegen. Weiterhin wird durch die Einführung von Basel II die Aufnahme von Bankkrediten verschärft. Unter diesen Bedingungen können nur klar und transparent geführte Unternehmen bestehen. Das Führungssystem muss einer Reihe von Anforderungen gerecht werden (u.a. ganzheitliche und konkrete Führung, Eigen- und Fremdkapitalmarktorientierung, Zielorientierung für Mitarbeiter und Führungskräfte sowie Wirtschaftlichkeit und Effizienz). Auf Grund dessen wurden in den vergangenen Jahren vor allem in Großunternehmen unternehmenswertorientierte Führungssysteme etabliert, die auf die Interessen der Eigenkapitalgeber ausgerichtet sind. Im Mittelstand findet wertorientierte Unternehmensführung bisher jedoch kaum Anwendung. Dies liegt auch daran, dass neue Konzepte häufig speziell für einzelne große börsennotierte Unternehmen entwickelt werden. Diese Modelle sind unter anderem angesichts ihrer Komplexität für den Mittelstand gar nicht bzw. nur bedingt geeignet. Neben den bereits genannten gibt es durchaus weitere Argumente eine wertorientierte Unternehmensführung im Mittelstand zu verfolgen. Bisher existieren jedoch erst wenige Ansätze, die speziell für die besonderen Anforderungen mittelständischer Unternehmen konzipiert wurden. Gang der Untersuchung: Die vorliegende Diplomarbeit nimmt eine vergleichende Analyse von Ansätzen wertorientierter Unternehmensführung, die sich gezielt an mittelständische Unternehmen richten, vor. Hierbei werden ausschließlich Modelle betrachtet, die auf eine ganzheitliche und konsequente Führung ausgerichtet sind. Kapitel 2 befasst sich mit den Grundlagen der wertorientierten Unternehmensführung. Hierzu werden zunächst die Begriffsklärung und eine Einführung in das Grundkonzept vorgenommen. Um einen Einblick zu erhalten, werden einige bedeutende Steuerungskennzahlen, die aus der Kritik an den traditionellen Gewinngrößen entstanden sind, sowie die Balanced Scorecard als eine Möglichkeit zur Implementierung der wertorientierten Führung im Unternehmen vorgestellt. Im [...]
Praxishandbuch Unternehmensbewertung
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Author : Ulrich Schacht
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2015-02-27
Praxishandbuch Unternehmensbewertung written by Ulrich Schacht and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-02-27 with Business & Economics categories.
Herausgeber und Autoren bieten einen optimalen Einstieg in das Thema und informieren über alle relevanten Fragestellungen rund um den Bewertungsprozess und über die wesentlichen Bewertungsmethoden. Ein praxisorientiertes Buch mit Fallstudien und Checklisten - auch für Einsteiger verständlich. Mit neuem Standard IDW S 1.
Unternehmensnachfolge Im Mittelstand
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Author : Ralph Beckmann
language : de
Publisher: Frankfurt School Verlag
Release Date : 2018-01-23
Unternehmensnachfolge Im Mittelstand written by Ralph Beckmann and has been published by Frankfurt School Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2018-01-23 with Law categories.
Die Regelung der eigenen Nachfolge stellt eine der wichtigsten Herausforderungen für den mittelständischen Unternehmer dar. Mit ihrem Gelingen entscheiden sich die Zukunft des Unternehmens sowie die des Nachfolgers und zahlreicher Arbeitnehmer. Nicht zuletzt nimmt die Nachfolge auch Einfluss auf die private Lebensplanung des bisherigen Eigentümers. Um den Fortbestand des Unternehmens zu sichern, ist es entscheidend, sich frühzeitig um die Nachfolgeregelung im eigenen Unternehmen zu kümmern. Das Buch behandelt die rechtlichen und die steuerlichen Grundlagen sowie die strategischen Dimensionen der Unternehmensnachfolge. Dabei werden familieninterne sowie familienexterne Gestaltungsvarianten der Nachfolge ebenso wie die Stiftung als Instrument der Unternehmensnachfolge dargestellt. Konkrete Beispiele aus der Praxis geben einen lösungsorientierten Einblick in die Unternehmensnachfolge. Zudem wird die Unternehmensnachfolge als Beratungsangebot für die Finanzbranche beschrieben. Die Autoren kommen aus der Steuerberatung, aus Kanzleien, aus der Unternehmensberatung, aus der Wissenschaft sowie aus Unternehmen und aus Finanzinstituten. Sie beschreiben die Aspekte sowie die Erfolgsfaktoren einer gelungenen Unternehmensnachfolge. Das Handbuch richtet sich sowohl an Experten, die sich mit der Nachfolge befassen, als auch an Unternehmer, die ihre Nachfolge regeln wollen, sowie an Nachfolger, die einen Betrieb übernehmen wollen. Sie alle erhalten einen fundierten, strukturierten und praxisorientierten Überblick über das komplexe Themenfeld der Unternehmensnachfolge.
Wertorientierte Steuerung Im Mittelstand
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Author : Andreas Geltinger
language : de
Publisher:
Release Date : 2007
Wertorientierte Steuerung Im Mittelstand written by Andreas Geltinger and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007 with categories.
Besonderheiten Bei Der Bewertung Von Klein Und Mittelst Ndischen Unternehmen
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Author : Melanie Ruehling
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2003-04-17
Besonderheiten Bei Der Bewertung Von Klein Und Mittelst Ndischen Unternehmen written by Melanie Ruehling and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-04-17 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 2,3, Fachhochschule Erfurt (FB Wirtschaft), Veranstaltung: Prüfungs-und Treuhandwesen 6.Semester, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Bewertung von Unternehmen gewinnt durch den Generationswechsel im Mittelstand und die aktuelle Diskussion um „Shareholder Value“ verstärkt an Bedeutung. In Zeiten, wo sich Fusionen und Übernahmen häufen, wird es immer wichtiger den Wert von Unternehmen zu ermitteln. Die Gründe zur Durchführung von Unternehmensbewertungen sind mannigfaltig. Sie reichen von der Bemessung der Erbschaftssteuer, über Vorbereitung einer Verhandlung zum Kauf oder Verkauf des Unternehmens bis hin zur Festlegung der Abfindung eines ausscheidenden Personengesellschafters. Es sind Ereignisse, die für das zukünftige wirtschaftliche Wohlergehen des Unternehmens und deren Beteiligte, wie z. B. seine Eigentümer und Arbeitnehmer, von ganz entscheidender Bedeutung sind. Große Chancen, aber auch große Risiken stehen dem Unternehmen in solchen wichtigen Situationen gegenüber. Besonders deutlich wird dies, wenn es sich um privatrechtliche Vereinbarungen handelt, wie z. B. Kauf oder Verkauf von Unternehmen. In diesem Fall wird das Ergebnis der Unternehmensbewertung zur Entscheidungsgrundlage über die Durchführung der Unternehmenstransaktionen. Eine Fehlbewertung, die zu einem hohen Preis für den Käufer führt, kann ein bislang erfolgreiches Unternehmen in eine existenzielle Krise stürzen. Eine Fehlbewertung, die zu einem zu niedrigen Preis für den Verkäufer führt, kann den künftigen Lebensstandard des auszuscheidenden Unternehmers erheblich mindern. Die Unternehmensbewertung hat daher eine sehr große Bedeutung für alle Beteiligten von Unternehmenstransaktionen. „Die meisten Unternehmenstransaktionen in Deutschland befassen sich mit Familienunternehmen, deren Umsatz zwischen 5 und 150 Mio. EUR liegt“. Vor dem Hintergrund des derzeitigen und zukünftig verstärkt anstehenden Generationswechsels und der damit verbundenen Unternehmensübertragungen sowie den Nachfolgeproblemen rückt die Unternehmensbewertungen von kleinen und mittelständischen Unternehmen in den Fokus der Betrachtung. In den nächsten Jahren wird etwa ein Drittel aller KMU auf die nächste Generation übertragen werden, wodurch die Anzahl der Unternehmensbewertungen enorm ansteigen wird.4
Mittelstand Hat Zukunft
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Author : Heinrich Haasis
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2007-07-12
Mittelstand Hat Zukunft written by Heinrich Haasis and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2007-07-12 with Business & Economics categories.
Der Mittelstand bildet das Rückgrat der deutschen Wirtschaft. Das Autorenteam aus Praktikern, Managern, Beratern und Unternehmern bietet umfassendes Know-how und schildert die Erfahrungen erfolgreicher mittelständischer Unternehmen
Unternehmensbewertung Bei Kleinen Und Mittleren Unternehmen
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Author : Christian Hillmann
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2008-02-05
Unternehmensbewertung Bei Kleinen Und Mittleren Unternehmen written by Christian Hillmann and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-02-05 with Business & Economics categories.
Diplomarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Hochschule Bremen, Sprache: Deutsch, Abstract: Einer Studie des Instituts für Mittelstandsforschung Bonn zufolge, stehen in Deutschland aktuell mehr als 70.000 übergabereife Unternehmen mit einem Umsatz von mindestens 50.000 Euro mit insgesamt annähernd 700.000 Mitarbeitern vor der Frage einer Unternehmensnachfolge.1 Auf diesen Umstand wies ebenfalls Peemöller hin und nennt hier ca. 76.000 Unternehmen mit annähernd 1 Million Arbeitnehmern.2 Betroffen hiervon sind in der überwiegenden Mehrzahl kleine und mittlere Unternehmen. Das IfM Bonn geht ferner davon aus, dass aufgrund der ungelösten Nachfolgefrage die jährlichen Betriebsschließungen signifikant steigen werden und Unternehmen aufgrund der Nachfolge deutlich verstärkt veräußert werden, statt diese familienintern zu übergeben.3 In Anbetracht der gesamtwirtschaftlichen Bedeutung der Entwicklung dieser Gruppe, nicht nur für Wirtschaft, sondern auch für Politik, gewinnt die Ermittlung eines angemessenen Unternehmenswertes als Entscheidungsgrundlage in einem Verhandlungsprozess zunehmend an Relevanz. Die in der Bewertungsliteratur üblichen Bewertungsverfahren konzentrieren sich auf große, börsennotierte Unternehmen und vernachlässigen die bei der Bewertung aufgrund der Besonderheiten von Klein- und Mittelbetrieben erforderlichen spezifischen Behandlungsweisen.4 Im Widerspruch dazu wird in der Praxis auf sehr vereinfachende Verfahren zur Preisfindung für Unternehmen mit Abstand am häufigsten zurückgegriffen. 5 Im Hinblick auf die quantitativ herausgehobene Stellung von KMU in der Unternehmensstruktur Deutschlands, erscheint es nicht nachvollziehbar, dass diese Problematik in der betriebswirtschaftlichen Literatur bisher weitestgehend vernachlässigt wurde.
Wertorientierte Unternehmensf Hrung Im Mittelstand
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Author : Claudia Kreuder
language : de
Publisher: BoD – Books on Demand
Release Date : 2019-12-11
Wertorientierte Unternehmensf Hrung Im Mittelstand written by Claudia Kreuder and has been published by BoD – Books on Demand this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2019-12-11 with Business & Economics categories.
Ein zentrales Element wertorientierter Managementkonzepte stellt die Identifikation sogenannter Werttreiber dar, also operativer Größen, deren Verbesserung zur Steigerung des Unternehmenswerts und damit zur nachhaltigen Wettbewerbsfähigkeit beitragen soll. Nicht zuletzt wegen der vielen Wechselwirkungen zwischen den Werttreibern ist unklar, in welchem Ausmaß eine Steuerung auf Basis von Werttreibern wirklich zu höheren Unternehmenswerten führt. Die vorliegende Arbeit untersucht den Zusammenhang zwischen ausgewählten Werttreibern und dem Unternehmenswert auf Basis der Jahresabschlüsse von über 160 mittelständischen Unternehmen. Die Analyse erfolgt zudem aus einer zeitkontinuierlichen Perspektive, wodurch zum einen die Stabilität der Werttreiber, zum anderen auch mögliche Einflüsse durch wirtschaftliche Zyklen Berücksichtigung finden.