Art Und Umfang Derivativer Finanzinstrumente In Unternehmen Als Teil Des Risikomanagements
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Art Und Umfang Derivativer Finanzinstrumente In Unternehmen Als Teil Des Risikomanagements
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Author : Helen Huonker
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2019-06-24
Art Und Umfang Derivativer Finanzinstrumente In Unternehmen Als Teil Des Risikomanagements written by Helen Huonker and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2019-06-24 with Business & Economics categories.
Masterarbeit aus dem Jahr 2018 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,0, Hochschule für Technik und Wirtschaft des Saarlandes, Sprache: Deutsch, Abstract: Hyperinflation in Venezuela und Kurssturz der türkischen Lira. Brexit, Sanktionen gegen den Iran und steigende Ölpreise. Anhaltendes Niedrigzinsumfeld, US – Strafzölle und ihre Auswirkungen auf die Aktienkurse. Im Zuge dieser Entwicklungen stehen Unternehmen vor großen Herausforderungen. Diese und andere Risiken rechtzeitig zu erkennen, zu analysieren und bestmöglich abzusichern ist dabei von zentraler Bedeutung um ungünstigen Entwicklungen standhaft entgegenzuwirken. Hierbei ist der Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur Absicherung finanzwirtschaftlicher Risiken unerlässlich, welche im Rahmen eines effektiven Risikomanagements vor dem Hintergrund der respektiven Zielsetzung und Strategie auf eine bestmögliche Allokation hin untersucht werden. Aus einem anderen Blickwinkel betrachtet stellen Rohstoffe und andere Basiswerte populäre Objekte der Spekulation dar, weshalb derivative Finanzinstrumente im Allgemeinen mit negativen Konnotationen behaftet sind. In diesem Zusammenhang wird häufig der Begriff der Wette ins Spiel gebracht, welche mittels Optionen, Futures, Forwards oder anderen Finanzinstrumenten auf u.a. Rohstoffpreise abgeschlossen werden. Auch der Begriff des „Hedgings“, welcher im Grunde genommen nichts anderes als „Absicherung“ bedeutet, wird oftmals als etwas Negatives dargestellt bzw. angesehen. Möglicherweise ist dies auf die in wörtlichem Zusammenhang stehenden Hedgefonds zurückzuführen, die im Volksmund auch häufig als „Heuschrecken“ bezeichnet werden. Es stellt sich die Frage, unter welchen Gesichtspunkten Unternehmen derivative Finanzinstrumente einsetzten; Primär zur Absicherung im Rahmen des Risikomanagements oder werden diese zur Spekulation auf bestimmte Kurs-/Preisentwicklungen eingesetzt? In Anbetracht dieser Aspekte soll diese Arbeit derivative Finanzinstrumente vor dem Hintergrund der Risikoabsicherung darstellen und auf deren elementare Funktionsweisen eingehen. Diverse Risikostrategien sollen erläutert werden und auch die Risiken, welche bei dieser Art der Absicherung eingegangen werden. Infolge und auf Basis eines grundlegenden Verständnisses der Funktionsweise der Derivate soll die bilanzielle Abbildung gemäß international geltender Standards erörtert werden, damit im Anschluss daran untersucht werden kann, in welchem Umfang die Finanzinstrumente genutzt und inwieweit diese zur Absicherung von Risiken in ausgewählten DAX 30 Unternehmen eingesetzt werden.
Derivative Finanzinstrumente In Industrieunternehmen
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Author : Olaf Maulshagen
language : de
Publisher:
Release Date : 2008
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Derivative Finanzinstrumente
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Author : Peter Schenk
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2013-07-01
Derivative Finanzinstrumente written by Peter Schenk and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2013-07-01 with Business & Economics categories.
Peter Schenk untersucht, inwieweit sich derivative Finanzinstrumente zum Einsatz in Versicherungsunternehmen eignen. Neben einer grundsätzlichen risikopolitischen Untersuchung wird ein Konzept vorgestellt, das auf dem Paradigma der Objektorientierung basiert und als Grundlage eines EDV-gestützten Asset/Liability-Managements dienen kann. Der Autor zeigt, daß derivative Finanzinstrumente als geeignete Alternative zur Steuerung der Gesamtrisikoposition eines Versicherungsunternehmens anzusehen sind. Verzeichnis: Der Autor zeigt, daß derivative Finanzinstrumente als geeignete Alternative zur Steuerung der Gesamtrisikoposition eines Versicherungsunternehmens anzusehen sind.
Derivative Finanzinstrumente In Industrieunternehmen
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Author : Helmut Reichel
language : de
Publisher:
Release Date : 2001
Derivative Finanzinstrumente In Industrieunternehmen written by Helmut Reichel and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2001 with categories.
Die Zul Ssigkeit Derivativer Finanzinstrumente In Unternehmen Banken Und Kommunen
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Author : Christian Köhler
language : de
Publisher:
Release Date : 2020
Die Zul Ssigkeit Derivativer Finanzinstrumente In Unternehmen Banken Und Kommunen written by Christian Köhler and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2020 with Electronic books categories.
Nicht erst die Ereignisse der vergangenen Jahre an den Finanzmärkten werfen die Frage auf, wie die Finanz- und Industrieunternehmen, aber auch Kommunen derivative Finanzinstrumente »richtig« einsetzen. Christian Köhler geht dieser Frage nach und gibt Entscheidungsträgern konkrete Handlungsempfehlungen an die Hand. Zugleich zeigt er erstmals, welche Arten derivativer Finanzinstrumente sich für den Einsatz in der Unternehmung nicht mehr eignen. Dies ist nicht nur für die Entscheidungsträger der Unternehmen selbst von Bedeutung, sondern zugleich äußerst relevant für die Ausgestaltung eines künftigen Finanzsystems.
Die Behandlung Von Finanzinnovationen Im Jahresabschlu
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Author : Sören Prahl
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2001-05-03
Die Behandlung Von Finanzinnovationen Im Jahresabschlu written by Sören Prahl and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2001-05-03 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Die Bearbeitung des Themas und die Klärung der aufgeworfenen Probleme machen es notwendig, zunächst die Wirkungsweise der Finanzinstrumente zu beschreiben. Ebenso werden die für die Bilanzierung schwebender Geschäfte relevanten handelsrechtlichen Bestimmungen betrachtet. Dem Einzelbewertungsprinzip wird dabei besonderes Augenmerk gewidmet. Im Hinblick auf eine mögliche Bildung von Bewertungseinheiten müssen die dafür nötigen Kriterien aufgezeigt werden. Anschließend wird die Eignung verschiedener Sicherungsstrategien für die kompensatorische Betrachtungsweise analysiert, denn sie stellt die Grundlage für die bilanzielle Behandlung von Finanzinnovationen dar. Die Bilanzierung und Bewertung von derivativen Finanzinstrumentenwird anhand konkreter Beispiele für Financial Futures und Swaps demonstriert. Besondere Bearbeitungsfelder sind der spezielle Bilanzausweis von spekulativen und sichernden Geschäften sowie ihre Auswirkungen in der GuV am Bilanzstichtag und bei ihrer Auflösung. Im Zusammenhang mit Swaps soll dabei Problematik unterschiedlicher Bewertungsmethoden diskutiert werden. Da schwebende Geschäfte grundsätzlich nicht in der Bilanz erscheinen, ist es ferner notwendig die gesetzlichen Erfordernisse für die Offenlegung der entstehenden Risiken im Rahmen der Anhang- und Lageberichterstattung zu untersuchen. Ergänzt werden diese Ausführungen durch die Betrachtung freiwilliger Zusatzangaben, wie sie im Bereich der Banken üblich sind. Abschließend soll der Blick auch auf internationale Entwicklungen in Bezug auf die Bilanzierung und Bewertung von Finanzderivaten gerichtet werden. Dabei stehen insbesondere die US-amerikanischen Regelungen im Vordergrund. Im Resümee soll auf den aktuellen Stand der Diskussion und auf zukünftige Entwicklungstendenzen eingegangen werden. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: 1.EINLEITUNG1 2.GRUNDLAGEN ZU FUT0RES UND SWAPS7 2.1VORBEMERKUNGEN7 2.2HANDELSFORMEN FÜR FINANZDERIVATE7 2.3MOTIVE FÜR DIE NUTZUNG DERIVATER FINANZINSTRUMENTE9 2.4QUALIFIZIERUNG DER BESTEHENDEN MARKTRISIKEN11 2.5VORTEILE UND RISIKEN VON FINANZDERIVATEN16 2.6FINANCIAL SWAPSl7 2.6.1Definition7 2.6.2Zinsswap19 2.6.3Währungsswaps21 2.6.4Kombinierter Zins-/Währungsswap und weitere Swapformen23 2.6.5Rechtliche Einordnungvon Swaps24 2.6.6Die Bewertung von Swaps25 2.6.7Die Beendigung von Swaps26 2.7FINANCIAL FUTURES27 2.7.1Definition27 2.7.2Das Futuregeschäft28 2.7.3Rechtliche Einordnung von [...]
Die Bilanzierung Derivativer Finanzinstrumente Nach Ifrs Und Hgb In Der Fassung Des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes
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Author : Caroline Grab
language : de
Publisher: Diplomica Verlag
Release Date : 2011-03
Die Bilanzierung Derivativer Finanzinstrumente Nach Ifrs Und Hgb In Der Fassung Des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes written by Caroline Grab and has been published by Diplomica Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-03 with Business & Economics categories.
Einst als innovativ titulierte derivative Finanzinstrumente gehören heutzutage zum üblichen Handwerkszeug finanzwirtschaftlich versierter Unternehmen innerhalb und außerhalb des Kreditgewerbes. Das weltweit seit Mitte der achtziger Jahre zu beobachtende Wachstum dieser Instrumente setzte sich auch in den neunziger Jahren unvermindert fort. Auch in den letzten Jahren wurde der Einsatz von Derivaten bei Unternehmen weiter ausgebaut. Neben einfachen derivativen Finanzinstrumenten kommen zunehmend komplexe Produkte auf den Markt. In diesem Zusammenhang haben auch die strukturierten Finanzinstrumente, welche aus einem nicht-derivativen Basisvertrag und mindestens einem derivativen Finanzinstrument bestehen, an Zuwachs gewonnen. Diese strukturierten Produkte werden auf die Bedürfnisse von Kunden bzw. des Marktes maßgeschneidert und erlauben es, konkrete Markterwartungen umzusetzen und damit - durch die Übernahme zusätzlicher Risiken - höhere Erträge zu erzielen. Die Skepsis der Öffentlichkeit gegenüber dem Einsatz von Derivaten ist erheblich. Oft werden diese nur als spekulative Instrumente mit hohem Risikopotenzial angesehen, obwohl Unternehmen sich mit Hilfe von derivativen Finanzinstrumenten auch z. B. gegen Währungs-, Zins- oder Rohstoffpreisrisiken absichern können. Vor diesem Hintergrund besteht ein erhöhtes Informationsbedürfnis der verschiedenen Interessengruppen hinsichtlich der Risiken, die aus den Derivaten resultieren. Der Jahresabschluss ist dabei ein wichtiges Informationsinstrument, um einen Einblick in die Risiken und Chancen aus dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente des Unternehmens zu gewinnen. Entscheidend dabei ist, dass der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage widerspiegelt. Während die IFRS umfangreiche Bilanzierungsregeln für freistehende und eingebettete derivative Finanzinstrumente sowie für Sicherungsbeziehungen enthalten, bestanden bislang keine expliziten Vorschriften nach dem HGB. Lediglich zur Bilanzierung strukturierter Finanzinstrumente hat das IDW im September 2008 eine Stellungnahme verabschiedet, worin die Ansatz- und Bewertungsvorschriften für strukturierte Finanzinstrumente, die enthaltenen Risiken und gegebenenfalls die Chancen berücksichtigen sollen. Durch das am 29.05.2009 in Kraft getretene Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz wird zukünftig die Zulässigkeit und die Vorgehensweise bei der bilanziellen Abbildung von Sicherungsbeziehungen explizit im HGB geregelt. Allerdings waren die Zusammenfassung von Geschäften zu einer Bewertungseinheit und die Anwendung der sogenannten „kompensatorischen Bewertung“ auch bereits vor Verabschiedung des BilMoG für die Handelsbilanz anerkannt. Es fehlte lediglich an einer expliziten gesetzlichen Regelung. Dies führte zu einem heterogenen Bild hinsichtlich der konkreten Bedingungen, welche zur Bildung einer Bewertungseinheit berechtigen sowie auch bei der praktischen Umsetzung. Aus diesem Grund ist es das Ziel des § 254 HGB die bislang als GoB eingestufte bilanzielle Abbildung von Bewertungseinheiten gesetzlich zu verankern, ohne dabei Veränderungen in der Bilanzierungspraxis herbeizuführen. In diesem Buch werden - nach einer Erläuterung der Grundlagen - jeweils die Vorschriften zu freistehenden und eingebetteten Derivaten sowie zu Sicherungsbeziehungen nach IFRS und nach HGB beschrieben. Dabei werden explizit die Angaben im Anhang nach IFRS 7 sowie nach HGB dargestellt.
Staatliche Aufsicht Ber Finanzinstrumente
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Author : Anika Patz
language : de
Publisher: Mohr Siebeck
Release Date : 2016-05-17
Staatliche Aufsicht Ber Finanzinstrumente written by Anika Patz and has been published by Mohr Siebeck this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2016-05-17 with Law categories.
Ohne eine materielle staatliche Aufsicht über Finanzinstrumente kann keine effektive Finanzmarktaufsicht betrieben werden. Die Zunahme von Disintermediation sowie die Komplexität und Innovationskraft von Finanzinstrumenten erfordern eine inhaltliche Auseinandersetzung mit den Chancen und Risiken derartiger Produkte. Eine rein modellbasierte Aufsicht wird diesen Entwicklungen nicht gerecht. Anika Patz entwickelt eine Regelung, wie modellbasierte Risikogewichtungen zur Bestimmung des erforderlichen Eigenkapitalanteils von Bank- und Finanzdienstleistungsinstituten nach der CRD IV-Richtlinie sowie von Versicherungsunternehmen nach der Solvency II-Richtlinie durch eine qualitative Risikoaufsicht in Form einer materiellen staatlichen Aufsicht über Finanzinstrumente ergänzt werden können. Als Grundlage für ein Regulierungskonzept dient die Geeignetheitsprüfung der Kapitalanlagen von Versicherungsunternehmen, die das Gesetz bereits vorsieht und deren Mechanismen sich auf die Bank- und Wertpapieraufsicht übertragen lassen.
Handbuch Ifrs 2010
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Author : Barry Jay Epstein
language : de
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2010-06-22
Handbuch Ifrs 2010 written by Barry Jay Epstein and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-06-22 with Business & Economics categories.
Seit alle kapitalmarktorientierten Unternehmen ihre Konzernabschlsse nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellen mssen, wird es auch fr andere Unternehmen in Deutschland zunehmend wichtiger, die Vorteile der IFRS zu nutzen um ihre Verhandlungsposition gegenber Banken und anderen Kapitalgebern zu strken. Das hat zur Folge, dass auch die Berater und Prfer ab diesem Zeitpunkt die Vorschriften beherrschen mssen, wenn sie weiter wettbewerbsfhig bleiben wollen. Denn der Wechsel von HGB zu IFRS erweist sich noch immer als schwierig und aufwendig. Internationale Regelungen erfordern internationales Know-How. Aus diesem Grund haben deutsche Herausgeber und Autoren das weltweit anerkannte amerikanische Standardwerk von Barry J. Epstein und Eva Jermakowicz berarbeitet und an die deutschen Verhltnisse angepasst. Durch diese internationale Kooperation gelingt es die verschiedenen Sichtweisen und den Diskussionsstand der einzelnen Regelungen in jedem Kapitel bersichtlich darzustellen. Zahlreiche Beispiele und Auszge aus Geschftsberichten erhhen den Praxisbezug. Das Handbuch enthlt auerdem Erluterungen zu den Bilanzierungsvorschriften von Industriebranchen und Banken. Eine Checkliste zu den Publizittsvorschriften sowie eine Gegenberstellung der Vorschriften nach US-GAAP und IFRS runden das Handbuch ab. Die CD-ROM enthlt neben dem Volltext des Handbuchs auch die aktuell von der EU bernommenen Standards und Interpretationen und bietet darber hinaus eine praktische Suchfunktion.
Handbuch Ifrs 2011
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Author : Wolfgang Ballwieser
language : de
Publisher: John Wiley & Sons
Release Date : 2011-06-07
Handbuch Ifrs 2011 written by Wolfgang Ballwieser and has been published by John Wiley & Sons this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2011-06-07 with Business & Economics categories.
Seit alle kapitalmarktorientierten Unternehmen ihre Konzernabschlüsse nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellen müssen, wird es auch für andere Unternehmen in Deutschland zunehmend wichtiger, die Vorteile der IFRS zu nutzen um ihre Verhandlungsposition gegenüber Banken und anderen Kapitalgebern zu stärken. Das hat zur Folge, dass auch die Berater und Prüfer ab diesem Zeitpunkt die Vorschriften beherrschen müssen, wenn sie weiter wettbewerbsfähig bleiben wollen. Denn der Wechsel von HGB zu IFRS erweist sich noch immer als schwierig und aufwendig. Internationale Regelungen erfordern internationales Know-How. Aus diesem Grund haben deutsche Herausgeber und Autoren das weltweit anerkannte amerikanische Standardwerk, das in der Neuauflage von Bruce Mackenzie, Danie Coetsee, Tapiwa Njikizana und Raymond Chamboko verfasst wurde, überarbeitet und an die deutschen Verhältnisse angepasst. Durch diese internationale Kooperation gelingt es die verschiedenen Sichtweisen und den Diskussionsstand der einzelnen Regelungen in jedem Kapitel übersichtlich darzustellen. Zahlreiche Beispiele und Auszüge aus Geschäftsberichten erhöhen den Praxisbezug. Das Handbuch enthält außerdem Erläuterungen zu den Bilanzierungsvorschriften von Industriebranchen und Banken. Eine Checkliste zu den Publizitätsvorschriften sowie eine Gegenüberstellung der Vorschriften nach US-GAAP und IFRS runden das Handbuch ab. Die CD-ROM enthält neben dem Volltext des Handbuchs auch die aktuell von der EU übernommenen Standards und Interpretationen und bietet darüber hinaus eine praktische Suchfunktion.