Auswirkung Von Basel Ii Auf Die Private Immobilienfinanzierung
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Auswirkung Von Basel Ii Auf Die Private Immobilienfinanzierung
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Author : Dennis Salgmann
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-12-12
Auswirkung Von Basel Ii Auf Die Private Immobilienfinanzierung written by Dennis Salgmann and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-12-12 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Im Mai 2001 hat der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht ein zweites Konsultationspapier zur neuen Eigenkapitalvereinbarung veröffentlicht. Nach einer weiteren Konsultationsperiode ist zu erwarten, dass die neue Baseler Eigenkapitalvereinbarung ( Basel II ) Ende 2003 endgültig verabschiedet wird und für alle deutschen Banken Gültigkeit erlangen wird. Die geltende Eigenkapitalvereinbarung von 1988 soll damit abgelöst werden. Das Papier sieht im Wesentlichen vor, Kreditrisiken in Abhängigkeit von der Bonität des Schuldners stärker zu differenzieren. Oftmals wird im Zusammenhang mit Basel II von einer Verknappung bzw. Verteuerung der Kredite an den Mittelstand gesprochen. Untersuchungen zur Auswirkung von Basel II auf die Finanzierung des Mittelstandes sind bereits mehrfach erstellt worden. Nicht oder nur selten untersucht werden hingegen die Auswirkungen von Basel II auf die Immobilienfinanzierung. Gerade in diesem Geschäftssegment wird die Dimension, die Basel II haben könnte deutlich. So waren etwa 48 Prozent des gesamten Kreditvolumens an inländische Unternehmen und Privatpersonen für den Wohnungsbau (Hypothekar- und sonstige Kredite) bestimmt, wobei das Gesamtkreditvolumen im Dezember 2002 bei ca. 2.241 Mrd. Euro lag. Allein diese Zahlen belegen schon die wirtschaftliche Bedeutung der Immobilienfinanzierung in Deutschland. In Bezug auf die Aufgabenstellung dieser Diplomarbeit ist außerdem interessant, dass die Kredite an wirtschaftlich unselbständige und sonstige Privatpersonen den größten Anteil in Höhe von knapp 68 Prozent am Kreditvolumen für den Wohnungsbau (ca. 1.069 Mrd. Euro) hatten. Dieser hohe Stellenwert der privaten Immobilienfinanzierung macht die Thematik dieser Arbeit so bedeutend, denn bei angenommener Verschlechterung der Kreditkonditionen und darauf folgender nachlassender Bauinvestitionen könnte sich durch den Multiplikatoreffekt ein Schaden für die gesamte Volkswirtschaft ergeben. Andersherum ist selbiges zu erwarten, wenn sich die Kreditkonditionen verbessern würden. Aus diesem Grund ist zu untersuchen, inwiefern sich die Neuregelung der aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalanforderung bei Banken auf die Kreditkonditionen der privaten Immobilienfinanzierung auswirken könnte. Besonders relevant bei dieser Untersuchung ist, inwiefern Sicherheiten in der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung berücksichtigt werden. In der geltenden Eigenkapitalvereinbarung führen Kreditsicherheiten nur bedingt zu [...]
Auswirkungen Von Basel Ii Auf Offene Immobilienfonds
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Author : Tomasz P. Bednarczyk
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-06-17
Auswirkungen Von Basel Ii Auf Offene Immobilienfonds written by Tomasz P. Bednarczyk and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-06-17 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Einleitung: Im Zuge der weltweiten finanzwirtschaftlichen Krisen ist die Anfälligkeit des herrschenden Bankensystems deutlich geworden. Daher hat die Notwendigkeit der Novellierung der aktuellen Eigenkapitalvereinbarungen an Bedeutung gewonnen. Im Jahr 1999 hat der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht das sog. Erste Konsultationspapier für die ab Ende 2006 geltenden neuen Reglungen veröffentlicht. Die im Oktober 2002 veröffentlichte Quantitative Auswirkungsstudie (QIS 3) basiert auf dem Zweiten Konsultationspapier von 2001, gilt wegweisend für die Neuen Eigenkapitalvereinbarungen und stellt die Grundlage für die Diskussion der Neuen Basler Eigenkapitalvereinbarungen (Basel II) dar. Die neuen Basler Regelungen sollen Kreditrisiken, die eine Bank bei der Vergabe von Fremdkapital eingeht, besser abbilden, um die Stabilität des Bankensektors auch künftig gewährleisten zu können. Es ist vorgesehen, dass die Eigenkapitalunterlegungen der Banken bei der Kreditvergabe künftig an die Bonität der Kreditnehmer gekoppelt wird. Zur Einschätzung der Bonitätsrisiken schlägt der Basler Ausschuss den Banken die Nutzung von internen oder externen Ratings vor. Die Neuen Basler Vereinbarungen führen zu grundlegenden Änderungen bei der Fremdfinanzierung, die für Unruhe bei den deutschen Unternehmen sorgen. Auch die Immobilienwirtschaft wird sich auf die neuen Regelungen einstellen müssen. Die Marktteilnehmer sehen es als eine intellektuelle Herausforderung an, die die Professionalisierung der Branche vorantreiben wird. Umgestaltungen sind vor allem in der Praxis der Immobilienfinanzierung zu erwarten, die sich zum einen in der Größe der Finanzierungen und zum anderen in deren Kosten bemerkbar machen werden. Offene Immobilienfonds sind Marktteilnehmer, die in einer Vielzahl der möglichen Investitionsalternativen am Immobilienmarkt vertreten sind. Zwar profitieren die Fonds momentan von hohen Eigenmittelzuflüssen und -beständen, finanzieren sich aber im Rahmen der Rechtsvorschriften, im Zuge zur Verbesserung der Eigenkapitalrendite, mit Fremdkapital. Obwohl sie ein niedriges Risikoprofil aufweisen, werden sich auch die offenen Immobilienfonds auf die neuen Anforderungen von Basel II einstellen müssen, um Chancen zu nutzen sowie Risiken zu vermeiden. Im Kontext von Basel II werden die rechtlichen Rahmenbedingungen des offenen Immobilienfonds und der Kapitalanlagegesellschaft (KAG) mit deren Aufgaben nicht gesondert erfasst. Infolgedessen wird die [...]
Projektfinanzierung In Der Immobilienwirtschaft
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Author : Sven Bienert
language : de
Publisher: Springer-Verlag
Release Date : 2015-02-27
Projektfinanzierung In Der Immobilienwirtschaft written by Sven Bienert and has been published by Springer-Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2015-02-27 with Business & Economics categories.
Sven Bienert stellt den gesamten normativen Rahmen von Basel II mit konkretem Bezug auf die Projektfinanzierung in der Immobilenwirtschaft vor. Er erörtert alle ratingrelevanten Kriterien einer Immobilien-Projektentwicklung, um die Veränderungen der einzelnen Bestandteile einer Kreditkondition zu quantifizieren.
Merkmale Und Bedeutung Des Realkredits F R Die Gewerbliche Immobilienfinanzierung
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Author : Falk Christian Suer
language : de
Publisher: GRIN Verlag
Release Date : 2010-03-29
Merkmale Und Bedeutung Des Realkredits F R Die Gewerbliche Immobilienfinanzierung written by Falk Christian Suer and has been published by GRIN Verlag this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2010-03-29 with Business & Economics categories.
Studienarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Technische Hochschule Köln, ehem. Fachhochschule Köln, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit der Finanzkrise stellt sich die Frage, aus welchem Grund die Auswirkungen der Krise in den USA größere Spuren als in Deutschland hinterlassen haben. Selbst auf dem Höhepunkt der Krise waren die deutschen Immobilienfinanzierer noch in der Lage Kredite zu vergeben. Gründe für diese Möglichkeit waren in besonderem Umfang die Vergabe des Realkredits und die damit verbundene Eigenkapitalunterlegung nach Basel II, die zu einem geringeren Risiko bei gewerblichen Immobilien geführt haben. Eine Immobilienfinanzierung von gewerblichen Immobilien erfordert hohe Investitionsvolumen und bindet das eingesetzte Kapital auf lange Zeit. Daher reichen die Eigenmittel eines Investors in der Regel nicht aus, um eine Immobilie zu realisieren. Auch wenn genügend Eigenkapital vorhanden wäre, könnten im Einzelfall verschiedene Aspekte (u. a. steuerliche) für eine Fremdfinanzierung sprechen. Um die Finanzierungslücke zwischen geplanter Investitionssumme und dem vorhandenen Eigenkapital zu schließen, bieten sich eine Vielzahl von Finanzierungsalternativen an. Neben dem Realkredit etablieren sich auch innovative Finanzierungsinstrumente, welche sowohl auf Nachfrage- als auch auf Anbieterseite entstanden sind. Insofern ist eine erfolgreiche Immobilieninvestition von der Auswahl des individuellen und richtigen Finanzierungskonzeptes abhängig. In dieser Hausarbeit soll der Realkredit als wesentlicher Bestandteil einer Immobilienfinanzierung vorgestellt werden. Im Folgenden wird dabei zuerst die private und gewerbliche Immobilienfinanzierung erläutert, um dann auf die Charakteristika des Realkredits einzugehen. Danach werden die Bedeutung des Realkredits für die gewerbliche Immobilienfinanzierung verdeutlicht und die aktuellen Entwicklungen in der Immobilienfinanzierung angesprochen. In dem letzten Abschnitt der Hausarbeit werden abschließend die Auswirkungen von Basel II in Bezug auf den Realkredit und auf die gewerbliche Immobilienfinanzierung dargestellt.
Basel Ii Und Die Auswirkungen Auf Die Immobilien Projektentwicklungsunternehmen
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Author : Jens J. Jacobi
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2003-11-04
Basel Ii Und Die Auswirkungen Auf Die Immobilien Projektentwicklungsunternehmen written by Jens J. Jacobi and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2003-11-04 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Problemstellung: Der Entwurf der neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht einschließlich des dritten Konsultationspapiers von Ende April 2003 ist der Ausgangspunkt der Diskussion um Ratings und deren Auswirkungen auf das Kreditgewerbe und die Projektentwicklungsunternehmen. In Zeiten zunehmender Liberalisierung und Globalisierung der Märkte sowie des technischen Fortschritts hat sich an den Finanzmärkten in den letzten Jahren ein Prozess tief greifender Veränderungen vollzogen, der sich auch auf die traditionellen Bankgeschäfte auswirkt. Angesichts der gestiegenen Anzahl von Insolvenzen sowie der erhöhten Ausfallrisiken von Kreditengagements werden heute vermehrt Anstrengungen unternommen um die Stabilität der Finanzmärkte besser abzusichern. Dabei steigen die Anforderungen an das Kredit- und Risikomanagement von Banken und Unternehmen gleichermaßen. Mit der Weiterentwicklung des bankenaufsichtlichen Regelwerks (Basel I), welches die Mindest-Eigenkapital-Unterlegung bei Banken bestimmt, sollen nun die zunehmende Komplexität und der steigende Risikogehalt der Finanzgeschäfte berücksichtigt werden. Dies hat zur Folge, dass zukünftig die Höhe des erforderlichen Eigenkapitals, welches Banken für die von ihnen gewährten Kredite unterlegen müssen um den Verpflichtungen ihrer eigenen Gläubiger nachkommen zu können, stärker an den individuellen Risiken der vergebenen Kredite orientiert sein wird. Als eine Konsequenz daraus rückt Basel II Ratings, die zukünftig die unterschiedliche Bonität der Kreditnehmer bestimmen sollen, in den Mittelpunkt der Kreditvergabe. Kreditinstituten wird dabei die Wahl gestellt, Agentur-Ratings zu verwenden oder bankinterne Ratings durchzuführen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt liegt hauptsächlich bei internationalen Finanz- und Großkonzernen ein Rating vor. Zukünftig soll jedoch mit Hilfe eines Ratings bei kleinen und mittleren Unternehmen Transparenz geschaffen werden. Durch die in Basel II vorgesehene grundlegende Änderung der Eigenkapitalunterlegung für Kreditrisiken bei Banken werden sich die Spielregeln im Firmenkundenkreditgeschäft erheblich ändern. Aufgrund des kausalen Zusammenhangs zwischen der Eigenkapitalunterlegung von Banken für Kreditgeschäfte und der Fremdkapitalzinsen für Unternehmen kann diese Veränderung besonders für die Projektentwicklungsbranche in Deutschland gravierende Auswirkungen haben. Für die Immobilienwirtschaft hat Basel II [...]
Basel Ii
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Author : Matthias Übelhör
language : de
Publisher:
Release Date : 2004
Basel Ii written by Matthias Übelhör and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004 with Basel II categories.
Die Finanzierung Gewerblicher Immobilien Projektentwicklungen
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Author : Christoph Pitschke
language : de
Publisher:
Release Date : 2004
Die Finanzierung Gewerblicher Immobilien Projektentwicklungen written by Christoph Pitschke and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004 with categories.
Der vorliegende Band untersucht erstmalig die Konsequenzen der Neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) auf die Finanzierung gewerblicher Immobilien-Projektentwicklungen. Dazu werden vom Verfasser die für die Finanzierung von Gewerbeimmobilien relevanten Punkte der Neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarung herausgearbeitet. Die zu erwartenden Auswirkungen von Basel II werden abgeleitet und Handlungsoptionen für Projektentwickler aufgezeigt. Im Rahmen eines Fallbeispiels wird die Finanzierung der Projektentwicklung einer Büroimmobilie, wie es bisher typisch war, vorgestellt. Dieses Beispiel beleuchtet der Verfasser jeweils aus der Perspektive einer Bank und eines Projektentwicklungsunternehmens. Darauf folgt ceteris paribus dieselbe Betrachtung unter den Bedingungen von Basel II. Im Anschluss stellt diese Arbeit unter der Prämisse der Neuen Baseler Eigenkapitalvorschriften mögliche Strukturierungsvarianten mit innovativen Finanzierungsformen sowie Möglichkeiten eines aktiven Zinsmanagements vor. Um die geschäftspolitischen Reaktionen der Banken vor dem Hintergrund der aktuellen Ertragskrise und Basel II erfassen zu können, werden anhand einer empirischen Studie die aktuellen Meinungen der Banken zu der Entwicklung in der gewerblichen Immobilienfinanzierung erhoben. Damit bietet sie zum einen der Wissenschaft einen Erkenntnisgewinn zu Basel II zum anderen Projektentwicklern und Banken für die Praxis interessante Ansatzpunkte.
Risikosteuerung Durch Immobilienbewertung
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Author : G. Dengl
language : de
Publisher: GBI Genios Wirtschaftsdatenbank GmbH
Release Date : 2008-01-03
Risikosteuerung Durch Immobilienbewertung written by G. Dengl and has been published by GBI Genios Wirtschaftsdatenbank GmbH this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2008-01-03 with Social Science categories.
Durch eine zutreffende Bewertung der Immobilien, die eine Bank als Kreditsicherheiten im Portfolio hat, kann sehr viel Kapital gespart werden. Allerdings verlangt die Bankenaufsicht eine relativ hohe Qualität der Bewertung, was den Aufwand in die Höhe treibt. Hätten diese Regeln auch schon in der Vergangenheit für die USA gegolten, so hätte die immer noch andauernde Subprime-Krise womöglich verhindert werden können. Nur eine aktuelle und zutreffende Bewertung der sich laufend ändernden Immobilienpreise kann als Grundlage für ein effektives Risikomanagement dienen. Durch eine Kooperation mit Spezialanbietern können Kosten gesenkt werden, was insbesondere für kleinere Banken interessant ist.
Private Equity Als Finanzierungsform Von Immobilien Projektentwicklungen
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Author : René Mosert
language : de
Publisher: diplom.de
Release Date : 2004-04-02
Private Equity Als Finanzierungsform Von Immobilien Projektentwicklungen written by René Mosert and has been published by diplom.de this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2004-04-02 with Business & Economics categories.
Inhaltsangabe:Zusammenfassung: Die zunehmende Bedeutung der Finanzierungsart Private Equity hat in den letzten Jahren zu einem wachsenden Interesse in der Immobilienwirtschaft geführt. Aber im Vergleich zur klassischen Private Equity-Finanzierung gibt es auf dem Gebiet der Private Equity-Immobilienfinanzierung noch immer recht wenig Beiträge. Zum einen hängt dies mit der Komplexität des Private Equity-Geschäftes zusammen, zum anderen befindet sich der deutsche Immobilienmarkt mit der Entwicklung von innovativen Private Equity-Finanzierungskonzepten noch in der Anfangsphase. In letzter Zeit, ausgelöst durch die sinkende Finanzierungsbereitschaft der Banken und der Basel II bedingten absehbaren Verteuerung von Immobilienkrediten, erfährt das Thema Private Equity-Finanzierung besonders für die Immobilien-Projektentwicklung eine bisher nicht gekannte Relevanz und die unmittelbar Beteiligten, wie Projektentwickler, Investoren und Fondsinitiatoren, sind zunehmend bereit sich mit dieser Thematik intensiver auseinander zu setzen. Die vorliegende Arbeit wird ein Verständnis für die Notwendigkeit alternativer Finanzierungsformen liefern, die wichtigsten Private Equity-Finanzierungsformen für Projektentwicklungen herausarbeiten und anhand der Kapitalgeber und Kapitalnehmer prüfen, ob das Private Equity-Modell ein schlüssiges Finanzierungskonzept darstellt. Das vorrangige Ziel besteht darin, das Potential von Private Equity für die Immobilienwirtschaft, speziell für die Projektentwicklungsbranche aufzuzeigen. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: VorwortI InhaltsverzeichnisII AbbildungsverzeichnisV TabellenverzeichnisVI AbkürzungsverzeichnisVII 1.Abschnitt: Notwendigkeit von Private Equity in der Immobilien-Projektfinanzierung1 A.Veränderte Finanzierungsbedingungen für die Immobilienwirtschaft1 I.Strukturkrise im deutschen Kreditgewerbe1 II.Der Einfluss von Basel II auf die Immobilienfinanzierung3 a)Nachhaltige Änderung der Mindesteigenkapitalanforderungen3 1.Externes Rating3 2.Internes Rating5 b)Auswirkungen auf die Immobilienbranche6 1.Finanzierungskonditionen6 2.Kreditsicherheiten7 3.Anforderungen an Immobilienunternehmen8 B.Private Equity als Alternative in der Projektfinanzierung9 I.Terminologie von Private Equity9 a)Private Equity versus Venture Capital10 b)Besonderheiten der Private Equity-Finanzierung11 c)Zielgruppen für Private Equity-Investments12 d)Finanzierungsziele12 II.Strukturierte [...]
Analyse Der Auswirkungen Von Basel Iii Und Basel Iv Auf Die Immobilienfinanzierung
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Author : Kristina Hofmann
language : de
Publisher:
Release Date : 2021
Analyse Der Auswirkungen Von Basel Iii Und Basel Iv Auf Die Immobilienfinanzierung written by Kristina Hofmann and has been published by this book supported file pdf, txt, epub, kindle and other format this book has been release on 2021 with categories.
